Energy Transfer
강력한 새로운 성장 기회를 활용한 Energy Transfer
매트 딜랄로 - 2025년 3월 4일 오전 4시 7분
요점
천연가스 수요는 앞으로 몇 년 동안 급증할 수 있습니다.
Energy Transfer 은 증가하는 수요를 현금화하기에 이상적인 위치에 있습니다.
이 회사는 이미 하나의 새로운 가스 공급 계약을 체결했으며 더 많은 계약을 진행 중입니다.
Energy Transfer (ET -1.35%)은 투자자에게 창출하는 수익으로 유명합니다.
마스터 리미티드 파트너십(MLP)은 현재 6.7%의 수익률을 내는 현금 분배를 제공하고 있습니다.
그러나 투자자들은 성장 전망을 무시해서는 안 됩니다.
작년에는 인수, 유기적 확장 프로젝트, 강력한 시장 상황에 힘입어 두 자릿수 수익과 현금 흐름 성장을 달성했습니다.
MLP는 향후 몇 년 동안 예상되는 전력 수요 급증에 힘입어 훨씬 더 많은 성장세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
이미 이 기회를 계속 활용하기 시작했으며, 앞으로도 계속될 것입니다.
강력한 성장 기회
공동 CEO인 톰 롱은 4분기 콘퍼런스 콜에서 에너지 트랜스퍼가 미국 전력 수요에 대해 전망하는 강력한 성장에 대해 논의했습니다.
그는 다음과 같이 언급했습니다: "우리가 받고 있는 인바운드 수와 결합된 광범위한 합의는 향후 천연가스 연료 전력 수요가 크게 증가할 것임을 시사합니다.
우리는 이러한 수요를 수용하는 데 필요한 성장이 상당할 것이라고 믿으며, 이 기회를 활용할 수 있는 독특한 위치에 있습니다."
에너지 시장 예측가들은 향후 몇 년 동안 미국의 전력 수요가 전례 없이 급증할 것으로 예상합니다.
예를 들어, IHS의 예측에 따르면 미국의 전력 수요는 향후 20년 동안 무려 55% 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 지난 20년 동안 증가한 약 9%보다 약 6배 빠른 속도입니다.
제조업의 온쇼어링, 모든 것의 전기화, AI 데이터 센터 등 여러 요인이 이러한 부활을 주도하고 있습니다.
급증하는 전력 소비는 천연가스 화력 발전소를 포함한 모든 유형의 에너지원에 대한 수요를 촉진할 것입니다.
동료 공동 CEO인 맥크레아 원수는 통화에서 향후 가스 수요가 상당할 수 있다고 언급했습니다.
그는 다음과 같이 말했습니다:
우리는 성장세가 무엇이든 포착할 수 있는 매우 유리한 위치에 있지만, 10~12 Bcf/d [하루 10억 입방피트] 북쪽의 수치는 확실히 확인할 수 있습니다.
하지만 그 성장세가 어디로 향할지는 알 수 없습니다.
우리는 그 성장에 큰 역할을 할 것이라는 것만 알고 있습니다.
이를 맥락에 맞게 설명하자면, 작년 미국의 총 천연가스 수요는 약 110 Bcf/d였습니다.
급증하는 가스 수요에 현금화하기
롱은 통화에서 " Energy Transfer 의 광범위한 천연가스 인프라를 고려할 때, 우리는 예상되는 천연가스 수요 증가를 활용할 수 있는 최적의 위치에 있다고 계속 믿고 있습니다."라고 말했습니다.
이 회사는 105,000마일 이상의 천연가스 수집, 주간 및 주 내 파이프라인을 운영하며, 55 Bcf/d 이상의 용량을 보유하고 있습니다.
또한 236Bcf의 천연가스 저장 용량을 보유하고 있습니다.
이 회사의 인프라는 증가하는 가스 수요를 활용할 수 있는 전략적 이점을 제공합니다.
이미 수요를 충족하기 위해 미래의 가스 공급을 모색하는 기업들로부터 수많은 인바운드 전화를 받았습니다.
Long은 통화에서 이렇게 보도했습니다:
"현재 13개 주에서 서비스하지 않는 약 62개의 발전소와 현재 서비스 중인 최대 15개의 발전소에 대한 잠재적 연결 요청을 받았습니다.
또한 현재 12개 주에 있는 70개 이상의 잠재적 데이터 센터로부터 요청을 받았습니다."
하지만 맥크레아는 이렇게 말했습니다:
"향후 18~24개월 동안 3~4 Bcf 사이의 발전소를 확보할 수 있을 것으로 예상합니다.
공격적으로 들릴 수 있지만 현재 약 150개의 발전소를 추격하고 있으며, 그중 절반 정도는 신규 발전소 또는 석탄 화력 발전소에 투입되는 퇴직자이며, 그중 절반 정도는 데이터 센터에 투입될 것입니다."
이 회사는 이미 데이터 센터의 급증하는 수요를 활용하기 시작했습니다.
롱은 통화에서 다음과 같이 강조했습니다:
"우리는 중부 텍사스의 주력 AI 중심 데이터 센터 개발에 천연가스를 공급하기 위해 CloudBurst 데이터 센터와 장기 계약을 체결했습니다."
그는 기존 오아시스 파이프라인을 사용하여 텍사스 산 마르코스 외곽에 있는 CloudBurst의 차세대 데이터 센터 캠퍼스에 천연가스를 공급할 것이라고 언급했습니다.
이 회사는 이번 계약이 데이터 센터 사이트에 직접 가스를 공급하는 많은 상업적 계약 중 첫 번째 계약이 될 것으로 보고 있습니다.
또한 새로운 발전소로 가스를 운송하는 계약을 체결할 예정입니다.
한편, 최종 사용자의 가스 수요 증가는 광범위한 가스 인프라를 확장할 수 있는 추가 기회를 창출할 것입니다.
더 많은 수집 파이프라인을 구축하고, 추가 처리 용량을 구축하며, 주 내 및 주 간 파이프라인을 확장해야 할 가능성이 높습니다.
성장하기 위한 많은 연료
에너지 트랜스퍼는 올해 성장 프로젝트에 50억 달러(작년보다 20억 달러 증가)를 투자할 예정이며, 이는 2026년에 또 다른 성장세를 부추길 것으로 예상됩니다.
예상되는 가스 수요 급증을 고려할 때 향후 수년간 가속화된 속도로 성장할 수 있습니다.
이러한 성장세에 매력적인 수입원을 더하면 에너지 트랜스퍼는 향후 투자자들에게 강력한 총 수익을 창출할 수 있는 연료를 확보할 수 있을 것입니다.