Confluent
월스트리트에 따르면 1, 74% 하락한 놀라운 성장주를 매수했습니다
앤서니 디 피치오 지음 - 2025년 6월 11일 오전 4시 12분
요점
Confluent의 데이터 스트리밍 플랫폼은 조직이 고객을 위한 라이브 경험을 창출하는 데 도움이 됩니다.
챗봇은 실시간 정보에 지속적으로 접근해야 하기 때문에 데이터 스트리밍은 인공지능(AI) 혁명의 중요한 부분이 되고 있습니다.
월스트리트 애널리스트들은 컨플루언트 주식에 대해 낙관적이며, 역사상 가장 저렴한 수준에서 거래되고 있습니다.
월스트리트 애널리스트들이 항상 상황을 파악하는 것은 아니지만 특정 종목에 대한 합의에 도달하면 주목할 만한 가치가 있습니다. 월스트리트 저널은 컨플루언트 Confluent (CFLT -1.15%) 주식을 다루는 34명의 애널리스트를 추적하며, 대다수의 애널리스트가 매수 등급을 부여했으며, 매도를 추천하는 애널리스트는 없습니다.
컨플루언트는 업계를 선도하는 데이터 스트리밍 플랫폼을 개발하여 세계 최대 조직 중 일부가 고객에게 실시간 디지털 경험을 제공할 수 있도록 지원합니다.
하지만 이 플랫폼은 인공지능(AI) 혁명의 핵심 지지자가 되고 있으며, 이는 앞으로 회사의 주요 성장 동력이 될 수 있습니다.
컨플루언트 주가는 2021년 기술 열풍 당시 기록한 사상 최고치 대비 74% 하락했습니다.
당시에는 지속 불가능한 밸류에이션이었지만 현재는 역대 최저 수준에서 거래되고 있습니다.
월스트리트가 낙관적으로 전망하는 것이 옳은 이유는 다음과 같습니다.
데이터 스트리밍이 세상을 바꾸고 있습니다
컨플루언트는 소매, 은행, 심지어 스포츠 베팅까지 다양한 산업 분야의 기업에서 사용하고 있습니다.
월마트는 컨플루언트의 플랫폼을 사용하여 모든 오프라인 매장과 온라인 매장 간의 데이터를 연결하여 재고를 실시간으로 확인할 수 있습니다.
즉, 월마트는 제품이 판매될 때마다 즉시 알 수 있으므로 진열대가 바닥나기 전에 재입고할 수 있습니다.
또한 온라인 쇼핑을 할 때 고객은 제품을 구매하기 전에 항상 제품 구매 가능 여부에 대한 최신 정보를 확보할 수 있습니다.
스포츠 베팅 및 투자 플랫폼은 데이터 스트리밍을 약간 다른 방식으로 사용합니다.
AI를 통해 확률이나 가격을 계산하고 고객의 기기에 공급하며 베팅이나 주문을 몇 초 만에 수락할 수 있습니다.
이 기술이 없었다면 번거로운 전화 기반 프로세스에 의존해야 했을 것이며, 스포츠 이벤트에 대한 게임 내 실시간 베팅과 같은 제품은 존재하지 않았을 것입니다.
챗봇은 명령에 따라 실시간 데이터에 액세스 할 수 있어야만 정확한 응답을 생성할 수 있기 때문에 데이터 스트리밍도 AI에서 중추적인 역할을 합니다.
기업은 Confluent의 플랫폼을 사용하여 데이터 파이프라인을 구축하고, 이 파이프라인을 OpenAI에서 만든 것과 같은 기성 AI 모델에 연결하여 고객을 위한 맞춤형 경험을 만들 수 있습니다.
예를 들어, 내일 비행기를 탈 예정인데 지연 가능성에 대해 문의하거나 출발 날짜를 변경하고 싶다고 가정해 보겠습니다.
OpenAI의 ChatGPT와 같은 주류 챗봇은 비행기에 추가 수하물을 반입하는 데 드는 비용과 같은 일반적인 정보만 제공할 수 있습니다.
그러나 항공사가 데이터 파이프라인을 OpenAI 모델에 연결하면 항공편 관련 문의를 지원할 수 있는 맞춤형 챗봇을 만들 수 있습니다.
따라서 Confluent와 같은 데이터 스트리밍 플랫폼에 투자하는 기업은 고객 서비스 워크플로우를 자동화하여 장기적으로 엄청난 비용을 절감할 수 있습니다.
Radma Research의 2025년 데이터 스트리밍 보고서에 따르면 전 세계 정보 기술 리더의 68%가 향후 2년 동안 데이터 스트리밍에 대한 투자를 늘릴 계획입니다.
매출 성장 가속화와 수익 개선
컨플루언트의 구독 수익은 2025년 1분기(3월 31일 마감)에 2억 6,090만 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했습니다.
이는 3개월 전인 2024년 마지막 분기에 24% 성장한 것에서 가속화된 수치로, 비즈니스의 모멘텀을 강조합니다.
이러한 강력한 결과는 두 가지에 힘입은 것입니다.
첫째, Confluent의 분기 순매출 유지율은 117%로, 기존 고객들이 플랫폼에서 전년 동기 대비 17% 더 많은 돈을 지출하고 있음을 의미합니다.
둘째, Confluent의 고객 기반은 6,140개의 비즈니스로 사상 최고치를 기록했으며, 이 중 연간 플랫폼에서 최소 100만 달러를 지출하는 고객 수는 25% 증가했습니다.
하지만 한 가지 주의할 점이 있습니다.
도널드 트럼프 대통령의 관세로 인한 지속적인 글로벌 무역 긴장은 경제 활동에 타격을 줄 수 있으며, 이는 Confluent와 같은 플랫폼에서 기업 지출에 영향을 미칠 수 있습니다.
그 결과 경영진은 2025년 매출 가이던스를 이전(예측 범위의 상단) 11억 2천만 달러에서 11억 1천만 달러로 소폭 낮췄습니다.
수익으로 돌아가서 Confluent는 1분기에 13% 증가에 그친 운영 비용을 신중하게 관리했기 때문에 어느 정도 진전을 이루었습니다. 매출이 훨씬 빠르게 성장했기 때문에 일반적으로 인정받는 회계 원칙(GAAP) 순손실은 전년 동기 대비 27% 감소하여 6,750만 달러에 달했습니다.
하지만 일회성 및 비현금성 비용을 제외했기 때문에 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준으로 수익성이 높았으며, 이는 비즈니스가 얼마나 많은 돈을 창출하고 있는지를 더 잘 나타내는 지표입니다.
비일반회계기준 순이익은 2,890만 달러로 전년 동기 대비 무려 83% 증가했습니다.
Confluent는 수익성을 높이기 위한 비용 관리에 집중함으로써 장기적으로 보다 지속 가능한 비즈니스를 창출할 수 있을 것입니다.
월스트리트는 컨플루언트 주식에 대해 낙관적입니다
컨플루언트 주식이 2021년에 정점을 찍었을 때 주가수익비율(P/S)은 약 60%까지 치솟아 완전히 지속 불가능했습니다.
하지만 그 이후 주가가 74% 하락하고 회사의 지속적인 매출 성장과 맞물려 주가수익비율은 7.8%로 떨어졌습니다.
이는 주식 상장 이후 가장 저렴한 수준입니다: 밸류에이션이 현재 월스트리트가 강세를 보이는 이유 중 하나일 수 있습니다.
월스트리트 저널은 컨플루언트 주식을 다루는 34명의 애널리스트를 추적하고 있으며, 21명의 애널리스트가 매수 등급을 부여했습니다.
다른 5명은 비중확대(강세) 진영에 속하며, 7명은 보유를 권장합니다.
한 애널리스트는 주식에 비중 축소(약세) 등급을 부여했지만, 완전 매도를 권장하는 애널리스트는 없습니다.
애널리스트들의 평균 목표 주가는 28.13달러이며, 이는 향후 12~18개월 동안 15.5%의 잠재적 상승 여력이 있음을 의미합니다.
스트리트 하이 목표가는 36달러로 조금 더 과즙이 풍부하여 47.8%의 잠재적 상승 여력이 있음을 시사합니다.
컨센서스 목표가 설득력 있게 들리지는 않지만 투자자들에게 장기적인 관점에 집중할 것을 촉구합니다.
Confluent는 현재 주소 지정 가능한 시장의 가치를 1,000억 달러 이상으로 평가하고 있으며, 이는 2021년 이후 두 배로 증가한 수치이며, 현재 회사의 매출을 기준으로 볼 때 그 기회의 표면을 거의 긁지 않은 수치입니다.
AI 도입이 증가함에 따라 Confluent의 주소 지정 가능한 시장은 더욱 확장될 것으로 예상합니다.
요약하자면, 이 주식은 투자자들에게 포트폴리오를 AI 붐에 노출할 수 있는 독특하고 독창적인 방법을 제공하며, 특히 현재 가격으로 장기적으로 매수할 수 있는 좋은 기회가 될 수 있습니다.