Applied Materials,Lam Research,KLA Corporation
반도체 장비 주식이 어플라이드 머티어리얼즈, 램리서치, KLA Corp. 오늘 랠리를 펼친 이유
빌리 더버스타인 지음 - 2025년 1월 16일 오후 4시 9분
TSMC의 대규모 성장과 자본 지출에 대한 가이던스는 오늘 이 종목들 아래에서 불을 지폈습니다.
이 이름들 각각은 여름 최고치 대비 20%에서 32% 감소했습니다.
장기 투자자는 이러한 종목을 장기적으로 보유하는 것이 현명합니다.
반도체 장비 대기업의 주가는 목요일에 큰 폭으로 상승했으며, 어플라이드 머티어리얼즈 Applied Materials (AMAT 4.54%), 램리서치 Lam Research (LRCX 4.03%), KLA 코퍼레이션 KLA Corporation (KLAC 4.33%)은 4.5%, 4%, 4.3% 상승했습니다.
이 세 종목은 모두 반도체 장비의 큰 과점을 차지하며, 그 결과 각 종목은 장기 수익률이 우수했습니다.
그러나 단기적인 상황은 좋지 않았으며, 각각 여름 고점 대비 20%에서 32% 사이로 하락했습니다.
하지만 오늘부로 이러한 하락세가 끝날 수 있을까요?
목요일, TSMC가 예상보다 높은 자본 지출을 예상한 대만 반도체 제조(TSM 3.86%)의 4분기 실적 발표 이후 이 주식들은 큰 폭으로 상승하여 향후 5년간의 대규모 성장 사이클을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
TSMC의 지출 팔루자
TSMC는 반도체 제조 업계에서 단연코 가장 중요한 제조업체입니다.
다른 칩 제조업체들도 이 시장 선두주자를 따라잡기 위해 노력하고 있지만, TSMC는 현재 엔비디아부터 애플에 이르기까지 세계 최대 칩 설계업체를 지원하는 오늘날의 최첨단 반도체 생산을 거의 독점하고 있습니다.
따라서 이 회사들도 대규모 메모리 사업을 하고 있지만, 논리 수익의 대부분은 TSMC에서 발생합니다.
그리고 투자자들이 AI 구축의 지속 가능성에 대해 궁금해하면서 여름 이후 이러한 주가는 하락세를 보였습니다.
또한 PC와 스마트폰의 비 AI 반도체 시장도 다소 부진했습니다.
그러나 TSMC의 미래에 대한 논평은 많은 우려를 잠재울 가능성이 높습니다.
TSMC 경영진은 현재 2025년부터 2029년까지 향후 5년간 매출에 대해 약 20%의 복합 연간 성장률(CAGR)을 예상하고 있습니다.
당연히 이러한 전반적인 전망은 AI 가속기의 연간 연평균 성장률이 40% 중반에 달할 것으로 예상됩니다.
TSMC는 AI 칩이 2024년 전체 매출의 거의 10% 중반을 차지했으며, 그 비율이 크게 증가할 것으로 예상된다고 언급했습니다.
물론 이러한 성장은 새로운 반도체 장비로 뒷받침되어야 하며, TSMC는 내년 자본 지출을 380억 달러에서 420억 달러 사이로 다시 가속화할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 2024년 지출액 대비 중간 지점에서 33% 크게 증가한 수치이며, 2022년 연간 최고치인 363억 달러를 훨씬 상회하는 수치이기도 합니다.
말할 필요도 없이, 자본 지출이 33% 증가하면 Applied, Lam, 그리고 KLA에 좋은 징조입니다.
Applied와 Lam은 모두 트랜지스터 재료를 깔고 떼어내는 데 중요한 식각 및 증착 장비를 만듭니다.
올해 게이트 만능 트랜지스터로의 전환과 2026년에 후면 전원 공급의 등장으로 인해 Lam과 Applied는 더 강력한 식각 및 증착 단계가 필요하기 때문에 주소 지정 가능한 시장이 확장될 것으로 예상됩니다.
또한 이러한 모든 세심한 제조 단계는 공정의 모든 단계에서 결함이 있는지 측정해야 합니다.
계측 및 공정 제어 장비 분야의 지배적인 시장 점유율 리더인 KLA도 TSMC의 지출 계획의 혜택을 누릴 수 있어야 합니다.
반도체 자본 장비 주식은 변동성에도 불구하고 장기 보유 종목입니다
이 반도체 장비 공급업체들은 각각 장기 투자자에게 훌륭한 매수 및 보유 주식입니다.
각각은 한동안 GDP 이상으로 성장해야 하는 역동적인 반도체 산업과 상관관계가 있을 뿐만 아니라 수익성이 높고 주주들에게 많은 현금을 돌려주고 있습니다.
단점은 이러한 주식도 변동성이 클 수 있다는 점입니다.
결국 이러한 종목은 고점 대비 20~30% 하락했으며 반도체 시장은 전통적인 약세장에 있지도 않았습니다.
하지만 이러한 이름은 주기적이지만 칩 업계는 지속적으로 혁신하여 시간이 지남에 따라 새로운 고점을 기록해야 합니다.
따라서 40% 이상의 하락을 자주 처리할 수 있는 투자자의 경우, 이러한 주식은 하락할 때마다 매수 목록에 포함되어야 합니다.
최근 6개월간의 소강상태에서 벗어난 오늘의 강력한 움직임이 그 예입니다.