1 2,175% 급등하기 전에 매수해야 할 놀라운 인공지능(AI) 성장주 캐시 우드(Cathie Wood)의 아크 인베스트(Ark Invest)에 따르면
아크 인베스트는 줌 비디오 커뮤니케이션즈가 2026년까지 주당 1,500달러에 거래될 수 있으며, 이는 현재 주가에서 2,175%의 상승 여력이 있음을 의미한다고 밝혔다.
Zoom은 전화 통신, 컨택 센터 소프트웨어 및 인공 지능 도구에서 상당한 성장 기회를 통해 커뮤니케이션 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다.
Zoom 주식은 미래 성장 전망에 비해 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
캐시 우드(Cathie Wood)의 아크 인베스트(Ark Invest)는 이 인공지능 성장주의 주주들에게 상당한 상승 여력이 있다고 보고 있다.
팬데믹이 사라진 이후 많은 투자자들이 줌 비디오 커뮤니케이션스 Zoom Video Communications (ZM -3.20%)에 대한 관심을 잃었고, 오늘날 이 주식을 가치 있는 인공지능(AI) 주식으로 여기는 사람은 많지 않을 것이다.
그러나 캐시 우드의 아크 인베스트는 여전히 매우 낙관적이다.
이 회사는 투자 자산의 4.6%를 Zoom에 보유하고 있으며, 이 주식은 혁신 중심 인덱스 펀드 포트폴리오에서 6번째로 큰 보유 주식입니다.
이러한 확신은 일부 투자자들을 놀라게 할 수 있지만, 아크는 지난해 디지털 트랜스포메이션과 모바일 인력 증가에 힘입어 AI 지원 통신 소프트웨어의 상당한 성장 기회를 제시하는 밸류에이션 모델을 발표했다.
Wood와 그녀의 팀은 Zoom이 2026년까지 주당 1,500달러에 거래될 수 있다고 믿으며, 이는 현재 가격에서 2,175%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
투자자가 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
줌 주가는 88% 하락했지만, 투자 이론은 더 견고하다
Zoom은 팬데믹 기간 동안 놀라운 속도로 성장하여 역사상 다른 어떤 소프트웨어 회사보다 빠르게 매출 실행률이 20억 달러에 도달했습니다.
그로 인해 주식은 성층권으로 날아갔습니다.
그러나 이후 매출 성장세가 급격히 둔화되면서 주가는 2020년 10월 사상 최고치 대비 88% 하락했다.
그러나 Zoom에 대한 투자 이론은 실제로 지난 3년 동안 포트폴리오가 확장됨에 따라 더 강력해졌습니다.
이 회사는 시장을 선도하는 화상 회의 애플리케이션인 Zoom Meetings로 가장 잘 알려져 있지만 플랫폼에는 엔터프라이즈 전화 시스템, 컨택 센터 소프트웨어 및 메시징 기능도 포함되어 있습니다.
Zoom은 또한 다음과 같이 플랫폼 전반에서 생산성을 높이고 다양한 워크플로를 자동화하는 여러 인접 인공 지능(AI) 도구를 개발했습니다.
- Zoom Revenue Accelerator는 Zoom Meetings 및 Zoom Phone의 상호 작용을 분석하여 영업 팀 생산성을 개선하는 실행 가능한 인사이트를 제공합니다.
- Zoom Virtual Agent는 Zoom Contact Center에서 고객 서비스 워크플로를 자동화하는 지능형 챗봇입니다.
- Zoom AI Companion은 Zoom Meetings 및 Zoom Phone에서 대화를 요약하고, Team Chat 및 Zoom Mail에서 메시지 초안을 작성하고, (최종적으로) 과거 미팅 및 메시지와 타사 애플리케이션에서 얻은 지식을 표시할 수 있는 디지털 어시스턴트입니다.
Zoom은 이러한 제품이 2026년에 1,250억 달러 규모의 시장을 공략할 것이라고 밝혔습니다.
경영진은 Zoom Meetings(36%)와 Zoom Phone(30%)이 그 대부분을 차지했지만, Zoom Contact Center(17%)와 인접 AI 제품(15%)도 중요한 성장 기회라고 말합니다.
특히 컨설팅 회사인 Gartner는 Zoom을 3년 연속 통합 커뮤니케이션 분야의 리더로 선정했으며, 가장 최근 보고서에서는 Zoom Meetings의 브랜드 권위, Zoom Phone의 급속한 성장, Zoom Contact Center의 최근 출시를 주요 강점으로 꼽았습니다.
Zoom은 매출 성장을 다시 가속화할 수 있는 기회를 가지고 있습니다.
Zoom은 큰 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있지만 재무 실적은 일관되게 평범했으며 회사는 3분기 보고서에서 그 틀을 깨는 데 실패했습니다.
기업 고객은 5% 증가에 그쳤고, 기업 고객은 평균 5% 더 지출했습니다.
두 지표 모두 성장률이 사상 최저치를 기록했다.
또한 온라인/셀프서비스 고객 이탈률은 지속적으로 개선되었지만, 해당 코호트의 매출은 3분기 동안 여전히 2% 감소했습니다.
그 결과 총 매출은 3% 증가한 11억 달러에 그쳐 지난 분기 4%, 지난해 5% 매출 성장률에서 둔화되었습니다.
하지만 몇 가지 밝은 부분도 있었습니다. 회사가 비용을 억제함에 따라 비일반회계기준 순이익은 24% 증가한 4억 100만 달러를 기록했으며, Zoom Phone의 유료 좌석은 700만 개(5분기 전 400만 개에서 증가)에 도달했으며, Zoom Contact Center는 700개 고객(지난 분기 500개에서 증가)을 넘어섰습니다.
Zoom Phone과 Zoom Contact Center의 모멘텀은 이러한 제품들이 상당한 상향 판매 기회를 제공하기 때문에 특히 고무적입니다. 특히 Zoom은 2분기에 219,700명의 기업 고객을 보고했지만 Zoom Phone을 사용하는 고객은 15% 미만, Zoom Contact Center를 사용하는 고객은 1% 미만입니다.
결론부터 말하자면, 투자자들은 향후 몇 분기 동안 더 부진한 실적을 예상해야 하지만, Zoom Phone과 Zoom Contact Center가 임계치에 도달하고 총수익에 더 크게 기여하게 되면 매출 성장이 의미 있게 가속화될 수 있습니다.
그리고 인접 AI 소프트웨어와 최근 발표된 AI 지원 협업 도구인 Zoom Docs와 같은 향후 제품 출시는 추가적인 상승 여지를 남깁니다.
아크의 목표주가는 무의미하지만 줌 주식은 여전히 매수할 가치가 있다
아크 인베스트(Ark Invest)의 줌(Zoom) 밸류에이션 모델은 핵심 커뮤니케이션 소프트웨어와 인접 AI 제품의 강력한 채택으로 2026년 매출을 520억 달러로 끌어올릴 수 있다고 가정한다.
이 예측은 작년에 평가 모델이 발표되었을 때 연간 매출 성장률이 66%임을 의미했지만 지금은 연간 매출 성장률이 112% 임을 암시하고 있으며 이는 현시점에서 무의미한 수치입니다.
모닝스타(Morningstar)의 애널리스트 댄 로마노프(Dan Romanoff)는 좀 더 신중한 기대치를 내놓았다.
그는 Zoom Phone과 Zoom Contact Center를 도입하면 중기적으로 매출 성장률이 다시 두 자릿수로 회복되어 향후 5년 동안 연평균 성장률이 7%에 달할 것으로 예상합니다.
그런 맥락에서 현재 밸류에이션인 매출액 4.3배는 합리적으로 보인다.
투자자들은 오늘 이 성장주에 대한 작은 포지션을 매수하는 것을 고려해야 합니다.