이 주식은 올해 이미 40% 상승했으며, 새로운 순풍이 불어 오르면 더 높아질 수 있습니다
제레미 보우먼 - 2026년 2월 5일 오후 11시 30분(동부 표준시)
요점
XPO는 4분기 실적 보고서에서 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다.
ISM에 따르면 1월 제조업 활동이 2년 만에 처음으로 확대되었습니다.
경영진은 산업 부문의 약세로 인해 거래량이 정규화 수준보다 15~17% 감소한 것으로 추정하고 있습니다.
XPO는 획기적인 한 해를 보내고 있습니다. 계속될 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
소프트웨어 부문의 유혈 사태가 계속되면서 기술 투자자들은 여전히 상처를 핥고 있지만, 주식 시장의 다른 곳을 살펴보면 올해 놀라운 승자가 있었습니다.
그중 하나인 XPO(XPO+3.39%)는 북미와 유럽의 선도적인 저적재(LTL) 운송업체입니다.
XPO는 올해 들어 39%의 놀라운 상승률을 기록했으며, 거의 모든 상승폭은 이번 주에 공급관리연구소(ISM)의 강력한 제조업 보고서와 업계 리더인 올드 도미니언 화물선이 2026년에 대한 낙관론을 표명하면서 발생했습니다.
XPO는 목요일에 4분기에 자체적으로 호조를 보이며 이러한 상승세를 뒷받침했습니다.
매출은 5% 증가한 20억 1,000만 달러로 예상치를 상회했으며, 이는 산업 부문의 지속적인 약세에 따라 일일 톤수가 4.5% 감소했음에도 불구하고 수익률, 즉 가격이 5.2% 증가한 데 힘입어 19억 5,000만 달러로 예상치를 상회했습니다.
이 회사는 손상 비율 및 정시 배송률과 같은 주요 서비스 지표에서 역대 가장 강력한 실적을 달성하여 가격을 인상할 수 있었습니다. 또한 아웃소싱 라인홀 마일을 크게 줄였으며, 이러한 이니셔티브를 통해 회사의 마진이 개선되었습니다.
주요 시장인 북미의 조정 가동률은 180 베이시스 포인트 개선된 84.4%로 영업 마진은 15.6%에 달했습니다.
부동산 판매 증가를 조정한 주당 순이익은 0.68달러에서 0.80달러로 증가하여 컨센서스인 0.76달러를 상회했습니다.
주 초 급등세를 보였던 XPO 주가는 목요일 오후 거래에서 4% 상승했습니다.
XPO는 계속 올라갈 수 있나요?
이번 주 초 주가 랠리의 시작은 월요일에 XPO 주가가 10% 상승하면서 2년여 만에 처음으로 1월 미국에서 제조업 활동이 52.6%로 확대되었다는 ISM의 보고서였습니다.
XPO의 비즈니스와 LTL 산업 전체는 제조업 활동과 밀접한 상관관계가 있으며, XPO 출하량의 약 3분의 2가 산업재에 대한 것이기 때문입니다.
이 회사는 최근 몇 분기 동안 거래량이 감소했음에도 불구하고 견조한 실적을 달성했지만, 제조업 확장은 거래량 증가로 이어질 가능성이 높으며 XPO의 매출과 수익을 크게 높일 수 있습니다.
Mottley Fool과의 인터뷰에서 XPO의 최고 전략 책임자 알리 파 그리는 건전한 산업 경제에서 거래량이 15~17% 감소할 것으로 예상하며, 이 수요가 정상화되면 큰 지렛대를 제공할 것이라고 말했습니다.
또한 옐로 파산 이후 업계는 생산 능력을 잃었으며, 이는 제조업 회복을 위해 가격을 더욱 끌어올릴 수 있습니다.
동부 지역의 겨울 폭풍으로 인해 약 3% 포인트의 타격을 입었음에도 불구하고 1월 거래량이 보합세를 보였기 때문에 이미 수요가 개선되고 있다는 징후를 보고 있을 수 있습니다.
파 그리는 최근 몇 년 동안 25개의 서비스 센터, 19,000대의 트레일러, 6,000대의 트랙터를 추가하는 등 경제가 회복되면 회사가 "경쟁에 뛰어들 수 있다"라고 말했습니다.
장기적인 상황
헤드라인 수치를 보면 XPO 주식은 주가수익비율이 약 50%에 거래되는 등 비싸 보이기 때문에 이러한 회복 순풍 중 일부가 주식에 반영된 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 회사는 거시경제의 순풍이 불지 않더라도 잉여 현금 흐름을 개선할 것으로 예상하고 있으며, 파그리는 주주들에게 더 많은 현금을 돌려줄 수 있을 것이라고 말했습니다.
또한 XPO는 지역 서비스 및 중소기업 서비스 외에도 식료품 통합과 같은 새로운 프리미엄 서비스로 확장하고 있습니다.
전반적으로 XPO는 어려운 환경에서 좋은 성과를 거두며 운영 개선과 마진 확대를 주도했습니다.
제조업 부문이 회복되면 주가는 크게 상승할 가능성이 있습니다.