워런 버핏의 월스트리트에 대한 경고는 2024년에 심각한 수준에 도달했습니다. 2025년이 시작되면 해야 할 일은 다음과 같습니다.
지음: 아드리아 치미노 - 2025년 1월 7일 오전 4시 15분
워런 버핏은 기록적인 수준의 현금을 보유하고 있으며 S&P 500 지수가 급등하는 동안에도 주식을 순매도해 왔습니다.
올해 올바른 투자 경로를 시작하기 위해 취할 수 있는 몇 가지 단계가 있습니다.
워런 버핏은 장기적으로 시장에 대한 이해와 그 지식을 현명한 투자 결정으로 전환할 수 있는 능력을 입증했습니다.
버크셔 해서웨이의 회장으로서 그는 지난 58년 동안 19% 이상의 복합적인 연간 수익을 달성하는 데 기여했으며, 이는 해당 기간 동안 10%의 상승률을 기록한 S&P 500 지수를 크게 상회하는 수치입니다.
버핏은 주식 시장을 탐색하는 데 매우 능숙해져서 종종 "오마하의 오라클"이라고 불립니다
이러한 장기적인 투자 성공으로 인해 투자자들은 주식 시장의 다음 단계와 이에 대비하는 방법에 대한 단서를 찾기 위해 이 거대 투자자에게 몰려들었습니다.
버핏의 말과 행동이 항상 다수의 길을 따르는 것은 아니라는 점을 명심하는 것이 중요합니다.
이 최고 투자자는 군중을 거스르는 것을 꺼리지 않습니다.
예를 들어, 2000년 시장 폭락 이후 버핏의 주주 서한에서 그는 다음과 같이 썼습니다:
"작년에는 투자자들의 기대가 몇 배의 가능한 수익률로 커졌다는 점을 지적하며, 이는 비합리적이었습니다."
이제 2024년 버핏의 행보를 살펴봅시다.
올해 첫 3분기 동안 S&P 500 지수가 급등하자 그는 월가에 대한 경고로 볼 수 있는 조치를 취했습니다.
버크셔 해서웨이는 자산 가치의 28%에 해당하는 3,000억 달러 이상의 사상 최대 현금 수준에 도달했습니다.
이는 30년 만에 가장 높은 비율입니다.
여기에 버핏은 몇 분기 동안 주식을 순매도했으며, 심지어 애플과 같은 특정 선호 종목에 대한 포지션도 줄였습니다.
이를 염두에 두고 버핏처럼 2025년이 시작될 때 장기적인 승리를 위해 해야 할 일은 다음과 같습니다.
가치 추구
작년에 시장이 상승하면서 주식 전체가 비싸다고 볼 수 있습니다.
10년 동안의 가격과 주당 순이익을 고려한 인플레이션 조정 평가 지표인 S&P 500 Shiller CAPE 비율은 35 이상 상승했습니다.
이는 1950년대 후반 S&P 500이 500대 기업 지수로 발표된 이후 두 번만 이루어진 것입니다.
하지만 그렇다고 해서 모든 주식이 비싸다는 의미는 아닙니다.
발전한 기업들도 여전히 흥미로운 밸류에이션을 받고 있습니다.
예를 들어, 메타 플랫폼(META 4.23%)은 선물 수익 추정치의 23배에 불과한 가격에 거래되기 때문에 "매그니피센트 세븐"으로 알려진 고성장 기술 주식 중 가장 저렴한 종목 중 하나입니다.
메타는 지난 몇 분기 동안 두 자릿수 매출 증가를 기록했으며, 인공지능(AI)에 대한 투자로 큰 승자가 될 수 있습니다.
실적이 저조했지만 회복 가능성이 있는 종목도 살펴볼 수 있습니다.
화이자(PFE 1.13%)의 주가는 코로나바이러스 제품에 대한 수요가 감소하면서 9배의 선물 수익 추정치에 거래되고 있습니다. 하지만 이 거대 제약회사는 많은 비코로나 19 신제품을 출시했으며 향후 몇 년 동안 종양학 사업을 성장시키는 것을 목표로 하고 있습니다.
버핏은 여전히 가치를 볼 때 선택적으로 주식을 매수하고 있습니다.
2024년 3분기에 그는 포트폴리오에 도미노피자와 풀 주식회사를 추가했습니다.
따라서 비싼 환경에서도 언제든지 가치를 찾을 수 있으며, 언제든지 구매할 수 있는 기회를 제공합니다.
트렌드에 너무 얽매이지 마세요
작년에 AI가 주식 시장 상승의 큰 원동력 중 하나였다는 사실은 굳이 말씀드릴 필요가 없을 것입니다.
투자자들은 AI를 작동시키기 위한 도구를 만드는 회사와 운영을 개선하기 위해 AI를 사용하는 회사로 몰려들었습니다.
AI 이야기의 초기 단계에 있다는 점을 고려할 때 이러한 투자 테마는 꽤 오랫동안 지속될 것으로 보입니다.
오늘날 2,000억 달러 규모의 AI 시장은 10년 말까지 1조 달러 이상에 달할 것으로 예상됩니다.
따라서 AI 기업이 계속해서 실적을 성장시킬 여지가 있으며, 주식 실적도 뒤따를 수 있습니다.
하지만 이러한 추세가 단기적인 추세는 아니지만 균형 잡힌 투자 접근 방식을 취하는 것이 여전히 중요합니다.
특정 트렌드에 너무 집착하지 말고 모든 것을 쏟아부으세요.
예를 들어 AI 주식에만 투자하고 다른 기업과 산업을 무시하는 것은 위험합니다.
AI 주식이 예상만큼 좋은 성과를 내지 못하거나 힘든 시기에 도달하면 포트폴리오에 타격을 입을 수 있습니다.
대신 다양한 산업과 투자 테마를 다각화하여 성과가 저조하면 다른 산업이 보상할 수 있도록 하세요.
장기적인 관점에 집중하기
우리 모두는 2025년에 포트폴리오가 급성장하기를 바라지만, 더 중요한 것은 장기적인 성과입니다.
적어도 5년에서 10년은 걸릴 것입니다.
따라서 올해에만 회사의 잠재력에 집중하는 대신 몇 년 후의 잠재적 촉매제를 고려해 보세요.
시간이 지남에 따라 수익을 점진적으로 늘리는 데 필요한 선수를 현재 좋은 가격에 영입하는 것이 가치가 있을 수 있습니다.
이는 장기적으로 주가 상승으로 이어질 수도 있습니다.
워런 버핏은 이렇게 말한 적이 있습니다:
"10년 동안 주식을 소유할 의사가 없다면 10분 동안 주식을 소유할 생각은 하지 마세요." 그는 이를 자신의 투자에 적용합니다.
예를 들어, 1980년대 후반부터 코카콜라 주식을 소유하고 있습니다.
2025년이 시작되면서 버핏 스타일의 이 세 가지 움직임을 따라가면 올해 성공을 거둘 수 있지만, 가장 중요한 것은 시간이 지남에 따라 부를 축적할 수 있는 올바른 방향으로 나아가고 있다는 점입니다.