월마트의 주가는 108달러입니다. 투자자가 일시 중단해야 하는 이유는 다음과 같습니다.
이 주요 소매업체의 주가는 지난 5년 동안 아마존과 코스트코보다 빠르게 상승했습니다.
닐 파텔 - 2026년 7월 26일 오후 10시(미국 동부시간)
요점
월마트의 현재 밸류에이션은 향후 수익 전망에 비해 비쌉니다.
회사의 대규모 확장은 내구성 있는 비용 이점을 제공합니다.
투자자들은 매수하기 전에 이 소매 주식이 하락할 때까지 인내심을 가지고 기다리는 것이 좋습니다.
월마트 Walmart (WMT+0.97%)는 투자자들을 놀라게 했습니다.
지난 5년 동안 주가는 129% 상승했습니다(7월 23일 기준). 믿을 수 있다면, 이 뛰어난 실적은 같은 기간 동안 업계에서 가장 큰 두 경쟁사인 아마존과 코스트코가 기록한 상승폭보다 더 나은 수치입니다.
이 인기 소매 주식은 7월 23일 이른 오후 현재 108달러에 거래되고 있습니다.
투자자들은 서둘러 주식을 매수해서는 안 됩니다. 일시 중지하는 것이 가장 좋습니다.
현재 기대치가 높습니다
밸류에이션 확장은 월마트의 주가 상승에 영향을 미쳤습니다.
정확히 5년 전만 해도 주가는 33.1의 주가수익비율(P/E)로 거래되었습니다. 현재는 38.1로 확대되었습니다.
시장은 이 비즈니스를 더 높이 평가하기 시작했습니다.
그 이유는 이해가 됩니다.
월마트의 희석 주당 순이익(EPS)은 2022년 1분기부터 2027년 1분기까지 107% 급증했습니다(4월 30일 마감). 그 이전 5년 동안은 수익률이 보합세를 보였습니다.
하지만 현재 투자자들의 기대치는 너무 높습니다.
월마트의 밸류에이션은 S&P 500 지수에 비해 49%의 상당한 프리미엄을 부여합니다.
또한 훨씬 빠른 수익 성장을 보고하는 알파벳과 같은 지배적인 기술 기업보다 밸류에이션이 더 비쌉니다.
또한 지속적인 경쟁 우위를 가지고 있습니다.
월마트의 주당순이익은 2026 회계연도부터 2029 회계연도까지 연평균 12%의 복리후생률로 증가할 것으로 예상됩니다.
최근 회계연도에 1,760억 달러의 순매출을 기록한 회사로서는 이는 건전한 전망입니다.
하지만 12개월 후 수익의 38배를 지불하는 것은 정당화되지 않습니다.
이런 일이 발생한 경우에만 주식 구매
투자자들이 일시 중단을 강요해야 하는 현재의 설정이 월마트가 영원히 출입 금지라는 것을 의미하지는 않습니다.
인내심이 작용하는 이유는 바로 여기에 있습니다.
이 소매업 주식을 시계 목록에 추가하는 것이 지금 가장 좋은 방법입니다.
적절한 가격에 이 고품질 비즈니스는 잠재적인 포트폴리오 추가 요소로서 더욱 흥미로워집니다.
월마트는 엄청난 규모의 이점에서 비롯된 광범위한 경제 해자를 보유하고 있습니다.
유리한 비용으로 상품을 확보할 수 있습니다.
이는 모든 소득 수준의 쇼핑객을 지속적으로 끌어들이는 영구적으로 낮은 가격을 지원합니다.
최근 몇 년 동안 Walmart는 새로운 수익원을 창출하는 데 성공했습니다.
이는 이커머스 매출 증가를 주도하고 있습니다. 또한 Amazon Prime의 직접적인 라이벌인 Walmart+ 멤버십은 정기 구독 수익을 창출합니다.
투자자마다 가치를 다르게 인식합니다. 제 생각에는 월마트의 주가수익비율(P/E)이 약 25로 떨어지면 매우 매력적인 매수 기회가 될 것입니다.
하지만 이런 일이 일어날지는 알 수 없습니다.