새로운 나스닥 강세장에서 사지 않은 것을 후회할 4가지 놀라운 성장주
션 윌리엄스(Sean Williams) – 2024년 3월 9일 오전 5시 6분
혁신을 주도하는 나스닥 지수가 최근 사상 최고치를 기록하면서 강세장에 진입했음을 확인할 수 있습니다.
기회주의적인 장기 투자자들은 나스닥이 이전 최고치를 기록했음에도 불구하고 여전히 놀라운 거래를 발견할 수 있습니다.
명확한 촉매제와 명확한 경쟁 우위를 가진 4개의 슈퍼차지 성장주는 젊은 나스닥 강세장에서 현명한 매수를 가능하게 합니다.
비록 강세장이 월가에서 맹위를 떨치고 있지만, 성장주들 사이에서 경이로운 거래는 여전히 발견할 수 있습니다.
월가에 돈을 쏟아붓는 것은 고점과 저점을 오르게 마련입니다.
10년이 시작된 이래로, 3대 주가 지수는 모두 약세장과 강세장에서 거래되었고, 성장주 중심의 나스닥 지수는 가장 많이 흔들렸습니다.
2022년 약세장에서 나스닥 종합지수는 카부스(caboose)를 꺼내 들었습니다.
가치의 33%를 잃었고, 이는 다우존스 산업평균지수와 S&P 500보다 현저히 낮은 실적을 나타냈습니다.
하지만 2023년 초부터 나스닥이 상승을 주도하고 있습니다.
14개월 조금 넘는 기간 동안 55% 이상 상승했고, 2021년 11월에 세운 이전 최고치를 최근에 제거했습니다.
하지만 잠시도 나스닥 종합지수가 기록을 경신하고 있다고 해서 거래를 찾을 수 없다고 생각하지 마십시오.
"매그니피센트 세븐"이 대부분의 상승을 하고 있기 때문에, 기회주의적인 장기 투자자들에게는 성장주들 사이의 거래가 여전히 발견될 수 있습니다.
다음은 새로운 나스닥 강세장에서 사지 않은 것을 후회하게 될 네 가지 놀라운 성장주입니다.
Visa
나스닥이 최고치를 경신했음에도 불구하고 포트폴리오에 추가하지 않은 것에 대해 스스로를 차게 될 첫 번째 훌륭한 성장주는 결제 처리 회사인 비자 Visa (V 0.64%)입니다.
모든 회사들은 역풍을 맞고 있는데, 심지어 비자와 같은 업계의 리더들도 그렇습니다.
금융 주식의 "적"은 경기 침체입니다.
금융 회사들은 순환적이고 수익을 확장하기 위해 일반적으로 경제 성장에 의존합니다.
만약 화폐 기반 지표와 예측 지표를 선택하는 것이 정확하다면, 미국 경제는 올해 말에 경기 침체로 빠져들 수 있고, 이는 거의 확실하게 지출을 억제하고 소비자와 기업의 총 거래 수를 줄일 수 있습니다.
하지만, 미국 경제에 대해 낙관적인 태도를 유지하는 것은 통계적으로 의미가 있습니다.
1945년 이후의 모든 경기 침체 중 3/4이 1년 이내에 해결된 반면, 같은 기간 동안의 대부분의 경기 확장은 10년 전체는 아니더라도 수년 동안 지속되었습니다.
비자와 같은 기업들은 시간이 지남에 따라 미국과 세계 경제의 자연스러운 확장을 이용할 수 있는 이상적인 위치에 있습니다.
비자는 좀 더 기업별로 보면 미국에서 신용카드 네트워크 구매량에서 부동의 1위를 차지하고 있습니다.
대불황 이후 주요 결제업체 중 유일하게 42%에 가까운 점유율을 기록하고 있습니다.
또한 해외 시장으로 결제 인프라를 확장할 수 있는 긴 활주로를 가지고 있습니다.
아프리카, 동남아시아, 중동은 대부분 은행이 부족한 상태이며 국경 간 거래량은 비자의 지속적인 결제 증가의 가장 빠른 원천이었습니다.
마지막 퍼즐 조각은 비자가 철저히 지불 처리자로 남아 있다는 것입니다.
경기 침체 기간 동안, 대출 기관들은 대출 연체와 잠재적인 대출 손실을 충당하기 위해 자본을 저축해야 합니다.
비자는 대출을 해주지 않기 때문에, 재무적 유연성이 뛰어나고 이익률에 역풍이 거의 없습니다.
Lovesac
비교적 젊은 강세장에서 나스닥을 따라가지 못한 것을 후회하게 될 두 번째 놀라운 성장주는 가구 회사 러브삭 Lovesac (LOVE 2.44%)입니다.
네, 저는 단지 "가구 회사"와 "성장주"를 같은 문장으로 사용했습니다.
일반적으로 가구 산업은 천천히 성장하고 있고, 매우 주기적이며, 오프라인 매장으로의 이동에 의존하고 있습니다.
가구 산업은 오랫동안 혼란이 무르익은 산업입니다... 그리고 러브삭은 그 요구에 응했습니다.
러브삭(Lovesac)의 가장 전면적이고 중심적인 차별화 요소는 가구입니다.
회사의 순 매출의 거의 90%는 대부분의 생활공간에 맞게 수십 가지 방법을 재배열할 수 있는 모듈식 소파인 "액션"으로 거슬러 올라갑니다.
액션에 사용되는 원사는 재활용 플라스틱 물병으로 만들어졌으며, 이것은 제품의 친환경성을 말해줍니다.
한편 액션에는 200개 이상의 다양한 커버 선택 사항이 있으며, 이는 모든 방의 색상이나 주제와 일치합니다.
기능성, 선택성, 친환경성 외에도 러브삭의 가격대는 경쟁력을 제공합니다.
무선 충전과 서라운드 사운드를 추가할 수 있는 기능을 갖춘 액션은 기존의 섹션형 소파보다 가격이 비싼 경향이 있습니다. 하지만 이것이 경영진이 원하는 것입니다.
러브삭의 타깃 고객은 수입이 더 높은 경향이 있으며, 따라서 사소한 경제적 혼란 기간 동안 소비 습관을 바꿀 가능성이 적습니다.
러브삭의 옴니채널 판매 플랫폼은 성공의 또 다른 이유입니다.
40개 주에 실제 매장이 있지만 온라인 매장, 팝업 쇼룸에 의존하고 있으며 재고 수준을 통제하고 간접 비용을 낮추기 위해 브랜드 이름의 파트너십을 선택합니다.
그 결과 가구 주식 중 마진이 우수했습니다.
Lovsac은 향후 10배의 수익을 올릴 수 있을 것으로 보입니다.
Intel
나스닥 강세장 초기에 샀으면 하는 세 번째 놀라운 성장주는 반도체주 인텔 Intel (INTC -4.66%)입니다.
인텔에 대한 충격이 있다면, 그것은 기존의 중앙처리장치(CPU)에 대한 회사의 역사적인 의존도입니다.
현재 모든 투자자가 인공지능(AI)에 집중하는 것처럼 보이는 상황에서, 개인용 컴퓨터(PC)에 있는 CPU의 성장률 둔화와 매우 주기적인 판매 궤도가 인텔 주식의 성과를 끌어내렸습니다.
반면 인텔의 레거시 부문은 여전히 현금 공급자입니다.
인텔은 주요 경쟁사인 Advanced Micro Devices에 데이터 센터와 PC에서 CPU 시장 점유율 일부를 빼앗긴 후에도 여전히 PC용 CPU의 지배적인 공급자입니다.
인텔이 이 부문에서 창출한 현금은 회사의 고성장 이니셔티브에 재투자될 수 있습니다.
이런 흥미로운 기회들 중 하나는 인공지능에 있습니다.
인텔은 2024년에 그것을 고객들에게 출시하는 목표로 가우디 3 인공지능 칩을 12월에 발표했습니다.
가우디 3은 인공지능 소프트웨어를 작동시키기 위해 인공지능 가속 데이터 센터에서 사용되는 엔비디아의 주력 제품인 H100 그래픽 처리 장치 (GPU)와 경쟁할 것입니다.
또한 인텔은 파운드리 서비스 부문을 의미 있게 확장함으로써 수익원을 다각화하고 있습니다.
2026년 또는 2027년까지 오하이오에 2개의 칩 제조 공장을 열 계획이며, 10년 후반에는 독일에 1개 공장을 열 계획입니다. 2030년까지 인텔은 세계 2위 파운드리로 성장할 수 있습니다.
인텔은 칩 제조업체들 사이에서 견고함에도 불구하고 성장주임이 가장 확실합니다.
2023년에서 2027년 사이에 주당 수익은 보고된 1.05달러에서 추정된 4.44달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
Meta Platforms
새로운 나스닥 강세장에서 매수하지 않은 것을 후회하게 될 네 번째 놀라운 성장주는 다름 아닌 소셜 미디어 타이탄 메타 플랫폼 Meta Platforms (META -1.22%)입니다.
비자(Visa)와 마찬가지로, 불황도 메타(Meta)의 가장 큰 걱정거리인 경향이 있습니다.
지난해, 총매출 1,349억 달러의 거의 98%가 광고에서 비롯된 것일 수 있습니다.
기업들은 미국 경제가 약세를 보이거나 앞으로 경기가 약화될 조짐을 보일 때 광고 지출을 줄이는 것이 일반적입니다.
다행히도, 경기 확장기는 경기 침체보다 훨씬 더 오래 지속되어 광고 중심의 기업들이 번창할 수 있습니다.
메타의 기본 운영 부문은 주요 소셜 미디어 사이트 바스켓입니다.
페이스북은 30억 7천만 명의 월간 활성 사용자(MAU)를 보유한 세계에서 가장 많이 방문하는 소셜 여행지입니다.
왓츠앱, 인스타그램, 스레드를 포함한 다른 인기 사이트에 메타의 앱 제품군은 12월 말 분기 동안 40억 MAU에 불과했습니다.
메타는 기업에게 다른 어떤 소셜 플랫폼보다 더 많은 눈알에 대한 액세스를 제공하기 때문에 종종 강력한 광고 가격 결정력을 발휘할 수 있습니다.
투자자들이 메타 플랫폼의 미래에 대해 확신할 수 있는 또 다른 이유는 우수한 현금 위치와 현금 흐름입니다.
이 회사는 654억 달러의 현금, 현금 등가물 및 시장성 증권으로 2023년을 마감했으며, 이는 해당 연도의 영업 활동에서 순 현금으로 발생한 711억 달러 중 1위를 차지합니다.
메타의 캐시카우 광고 플랫폼을 통해 회사는 거의 다른 회사가 감당할 수 없는 위험을 감수할 수 있습니다.
CEO 마크 저커버그(Mark Zuckerberg)가 특히 기대하는 성장 계획 중 하나는 메타버스와 관련된 거의 모든 것을 지원할 뿐만 아니라 증강/가상현실 장치의 개발입니다.
메타의 리얼리티 랩 부문이 적자를 내고 있지만, 저커버그는 10년 후반까지 3D 가상 환경으로 진입하기 위해 회사를 포지셔닝하고 있습니다.
마지막으로 그러나 중요한 것은 메타 플랫폼이 여전히 저렴하다는 것입니다.
2022년 약세장 최저치보다 5배 이상 증가했음에도 불구하고 전년도 현금 흐름의 14배 미만으로 주식을 구입할 수 있으며, 이는 향후 5년 동안 회사의 평균 배수에서 현금 흐름으로 약간의 할인을 의미합니다.