바이킹 테라피틱스는 지금 구매할 수 있습니까?
Cory Renauer – 2024년 2월 29일 오전 4시 53분
Viking Therapeutics의 주가는 최근 긍정적인 임상 시험 결과에 따라 급등했습니다.
중간 단계의 실험 결과에 따르면 바이킹의 체중 관리 후보는 일라이 릴리의 유사한 약물과 강력하게 경쟁할 수 있습니다.
바이킹이 규제 당국에 체중 관리 후보에 대한 신청서를 제출할 준비가 되기까지 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
최근 주가는 비만 방지 후보의 놀라운 결과 덕분에 하룻밤 사이에 100% 이상 급등했습니다.
최근 임상 단계 바이오텍인 바이킹 테라퓨틱스 Viking Therapeutics (VKTX 11.11%)의 주가가 두 배 이상 올랐습니다.
일부 중간 단계 임상시험 결과가 여전히 실험 중인 체중 관리 약의 밝은 미래를 시사하자 시장은 주식에 돈을 던지기 시작했습니다.
체중 관리 치료제에 대한 엄청난 기회를 인정하기 위해 제약 산업에 대해 많이 알 필요는 없습니다.
그렇다고 해서 바이오텍이 판매할 승인된 제품이 있기 전에 바이오텍에 투자하는 것은 엄청난 위험을 수반합니다.
바이킹 테라퓨틱스가 지금 좋은 주식인지 알아보기 위해 몇 가지 도전 과제에 대해 그 앞에 놓인 기회를 따져 보겠습니다.
주가가 급등한 이유
2월 27일 화요일 바이킹의 주가는 약 121% 상승했는데, 바이킹이 개발 중인 후보물질이 임상 2상에서 놀라울 정도로 좋은 성과를 거두었기 때문입니다.
체중 관리 후보물질인 VK2735는 일라이 릴리 Eli Lilly (LLY -0.96%)의 젭바운드(Zepbound)와 모운자로(Mounjaro)와 동일한 인슐린 자극 호르몬 쌍을 활성화하는 주사형 치료법입니다.
174명을 대상으로 한 연구에서 환자들은 13주간의 치료 후 최대 15mg을 투여받도록 무작위 배정되었습니다.
위약 그룹의 환자들은 평균 1.7%만 체중을 줄였습니다.
VK2735가 생산한 체중 감소는 젭바운드(Zepbound)와 경쟁력이 있어 보이며, 이는 안전상의 이점을 가질 수 있습니다.
젭바운드(Zepbound)를 사용한 위약 대조 실험에서 약물을 복용한 환자들은 위약 그룹보다 메스꺼움을 보고할 가능성이 3배 이상 높았습니다.
바이킹(Viking)은 VK2735의 메스꺼움 비율이 위약 그룹의 두 배를 조금 넘는다고 보고했습니다.
VK2735는 비교적 건강한 환자를 대상으로 한 장기 치료제이기 때문에 내약성에 대한 사소한 차이가 총매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
Viking Therapeutics가 큰 투자가 될 수 있는 이유
제프바운드와 모운자로의 유효성분인 티르제파타이드가 지금까지 얼마나 성공적이었는지는 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.
모운자로는 2022년 처음으로 당뇨병 치료제를 승인받았지만, 체중 감량을 시도하는 사람들을 위한 의약외품 처방으로 지난해 52억 달러의 매출을 올렸습니다.
Zepbound는 Mounjaro와 동일한 유효 성분을 함유하고 있으며, 작년 11월 식품의약국(FDA)의 승인을 받았습니다.
시장에 출시된 지 몇 주밖에 되지 않았지만, Zepbound의 매출은 작년에 1억 7천 5백만 달러에 달했습니다.
일라이 릴리의 체중 관리 약이 시장에 자리를 잡아가고 있지만, 바이킹의 후보가 될 여지는 있을 것입니다.
골드만삭스의 분석가들은 2030년까지 체중 관리 치료제 시장이 1,000억 달러에 이를 수 있을 것으로 보고 있습니다. Viking은 동급 최고의 체중 관리 치료법이 될 수 있는 것 외에도, 아마도 말기 검사로 향할 수 있는 수백만 명의 간 질환 대사 기능 장애와 관련된 지방간염(MASH) 환자를 위한 후보물질 VK2809를 개발하고 있습니다.
지난 5월, 우리는 VK2809를 대상으로 한 2b상 연구에서 고무적인 12주 결과를 보았습니다.
회사가 올해 말에 보고할 것으로 예상되는 52주간의 데이터에서 상당한 개선이 계속된다면, 그 주식은 이미 가지고 있는 것보다 훨씬 더 급등할 수 있습니다.
위험성을 알고 있습니다
2월 27일 바이킹의 대규모 인수로 시가총액이 90억 달러를 넘어섰습니다.
한편으로는 일라이 릴리의 젭바운드(Zepbound)를 능가할 수 있는 후보와 MASH의 또 다른 유망한 후보가 있는 회사에게는 낮은 것으로 보입니다.
바이오텍 주식은 일반적으로 한 자릿수 중반의 매출에서 거래되기 때문에 후보자들이 계속해서 인상을 심어준다면 이 주식이 상승할 여지는 여전히 있습니다.
그건 그렇고, 이 주식은 최근 상승한 가치 평가에서 대부분의 투자자들에게 너무 위험할 수 있습니다.
바이킹의 주가를 상승시킨 2상 데이터는 200명 미만의 환자를 대상으로 한 실험에서 나왔습니다.
완료하는 데 몇 년이 걸리는 훨씬 더 큰 연구 없이는 상업적 단계에 도달하지 못할 것입니다.
일라이 릴리의 티르제파타이드는 2022년부터 시장에 출시되었으며 VK2735가 경쟁할 기회가 있을 때쯤 정착될 것입니다.
이 주식은 여전히 위험에 대한 내성이 높은 사람들을 위한 매수입니다.
하지만 나머지 사람들에게는 안전한 거리에서 이야기가 진행되는 것을 지켜보는 것이 가장 좋습니다.