매수 및 보유를 위해 36%까지 하락한 웅장한 S&P 500 배당주 3가지
저자 제임스 브럼리 - 2025년 9월 5일 오전 4시 15분
요점
Verizon은 자본 성장에 큰 도움이 되지 않을 수 있지만, 큰 배당 수익률은 이를 보완하는 것 이상입니다.
액센츄어에 대해 들어본 적이 없겠지만, 그렇다고 해서 액센츄어를 소유할 가치가 없다는 뜻은 아닙니다.
록히드마틴의 주가는 부정적인 헤드라인의 무게로 인해 올해 내내 어려움을 겪었습니다.
더 큰 그림을 지나치지 마세요.
이 시세는 영원히 할인된 가격에 머물지 않을 것입니다.
배당 수익률이 부풀려진 상태에서 지금 행동하세요.
훌륭한 주식을 매수하기에 나쁜 시기는 없습니다.
하지만 다른 주식보다 확실히 더 좋은 시기가 있습니다.
"세일 중"인 상태에서 소유할 가치가 있는 주식에 발을 들일 수 있다면 훨씬 더 좋습니다.
특히 배당주의 경우 할인된 가격에 매수하면 특정 시세의 유효 수익률이 더 높기 때문에 더욱 그렇습니다.
이를 위해 오늘 매수할 수 있는 고점 대비 36%까지 하락한 세 가지 웅장한 S&P 500 배당주를 자세히 살펴봅니다.
1. 버라이즌 커뮤니케이션즈
Verizon Communications(VZ 1.01%)의 지분으로 큰 자본 상승을 경험할 가능성은 낮습니다.
요즘 무선 통신 서비스의 핵심 비즈니스는 너무 포화 상태이며, 퓨 리서치는 미국 성인의 98%가 이미 휴대폰을 소유하고 있다고 보고했습니다.
한편, 미국 내 활성 유선 전화의 수는 계속 줄어들고 있습니다.
질병통제예방센터의 데이터에 따르면 현재 성인의 2% 미만이 '유선 전용'이라고 합니다.
또한 기업들이 유선 서비스의 문을 두드리는 것도 아닙니다.
하지만 평균 이상의 즉각적인 투자 수익을 찾고 있다면 Verizon을 검색하기에 좋은 곳입니다.
주가는 여전히 2019년 말 고점 대비 30% 가까이 하락하여 미래 배당 수익률을 6.2%까지 끌어올리고 있습니다.
이는 지난 18년 동안 매년 인상된 배당금을 기준으로 한 것입니다.
배당 로열티에 가까워졌기 때문에 지금 이 연승을 끊을 가능성은 낮습니다.
Verizon은 배당금을 마련할 여력도 있습니다. 지난 4분기 동안 지급된 2.71달러 상당의 지급금은 이번 회계연도에 보고할 것으로 예상되는 비교적 일반적인 주당 순이익인 4.69달러보다 상당히 적은 금액입니다.
이제 Verizon에 한 번의 타격이 있다면 상당한 부채 부담일 것입니다.
6월 현재 Verizon은 1,240억 달러 상당의 장기 의무를 장부에 기록하고 있으며, 매년 약 66억 달러의 이자를 지불해야 합니다. (참고로, 현재 Verizon의 연간 매출은 1,360억 달러에 달하며, 이 중 약 200억 달러가 순이익으로 전환됩니다.)
하지만 Verizon은 이 부채를 감당할 수 있는 능력이 있는 것은 분명해 보입니다.
무선 강국의 자리에 오르는 것을 피하는 것만으로는 충분하지 않으며, 소비자들은 이제 휴대폰을 포기하지 않을 것입니다.
2. 액센츄어 Accenture
액센츄어(ACN -0.60%)는 여러분이 들어본 적이 없을 것 같은 세계에서 가장 크고 중요한 기업 중 하나입니다.
작년 회계연도에 1,580억 달러 규모의 사업을 수행하여 그중 77억 달러를 순이익으로 전환했는데, 이는 2023년 실적과 비교했을 때 상당히 일반적인 한 해였습니다.
하지만 그것은 무엇을 하나요?
기업이 더 나은 성과를 내는 데 도움이 되는 모든 것 중 일부입니다.
컨설팅 회사로 분류되는 경우가 많으며, 이는 부정확한 설명이 아닙니다.
하지만 이 용어는 회사가 실제로 테이블에 올리는 업무의 깊이와 범위를 과소평가합니다.
액센츄어는 전략 계획, 마케팅, 기술 지원, 운영 효율성 향상 등 다양한 기업이 업무를 더 잘할 수 있도록 지원할 수 있습니다. Spotify, Gatorade, JP모건 체이스, Microsoft, Uber Technologies 등이 모두 고객입니다.
이 회사에서 흥미롭고 소득 지향적인 투자자들에게 매력적인 것은 비즈니스 모델 자체입니다.
이 회사의 약 절반은 일회성 또는 단명한 관계인 컨설팅 수수료에 의해 운영되지만, 나머지 절반은 액센츄어에 복잡한 진행 중인 업무를 처리하려는 고객이 장기간 반복적으로 창출하는 '관리형 서비스' 수익입니다.
이러한 예측 가능한 현금 흐름은 정기 배당금을 지급하는 모든 기업에 이상적입니다.
그렇다면 이렇게 훌륭한 기업이라면 주가가 2월 고점 대비 36% 하락한 이유는 무엇일까요?
대부분 두려움입니다.
시장은 관세 인하와 금리 상승이 세계 경제에 타격을 주고 액센츄어가 제공하는 컨설팅 및 기술 지원과 같은 서비스에 대한 기업 지출을 위축시킬 것이라고 우려하고 있습니다.
이러한 우려는 분명히 이해할 수 있습니다.
하지만 이러한 우려는 실제로 타당하지 않을 수 있습니다.
지난 분기 매출은 여전히 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 이달에 끝나는 회계연도 전체 매출도 거의 동일할 것으로 예상한다고 회사 측은 밝혔습니다.
한편, 애널리스트 커뮤니티에서는 내년에도 비슷한 수준의 수익성 있는 성장을 요구하고 있습니다.
주식의 미래 수익률이 2.3%에 달하는 동안 신규 투자자들이 참여할 것입니다.
많지는 않지만 기본 배당금은 매우 빠르게 증가합니다. 실제로 지난 5년 동안 85% 성장했습니다.
3. 록히드 마틴 Lockheed-Martin
마침내 방위산업체 록히드마틴(LMT 1.56%) 주주들에게는 힘든 한 해였습니다.
주가는 작년 10월 고점 대비 26% 하락했으며, 이러한 약세의 대부분은 올해 국방부가 구매하기로 결정한 록히드산 F-35 전투기의 수가 급격히 감소했기 때문입니다(사실 작년부터 성능 문제와 전체 프로그램 비용으로 인해 관심이 줄어들기 시작했지만).
일부 미국 동맹국들도 비슷한 이유로 5세대 전투기 구매를 재고하고 있지만, 적어도 일부 취소는 미국과의 지정학적 무역 긴장의 결과일 수도 있습니다.
헤드라인을 너무 많이 읽지 마세요.
F-35는 분명히 회사의 중요한 장기 수익 센터이지만 전체 매출의 3분의 1 미만을 차지하며, 이 수익의 대부분은 현재 록히드가 이러한 항공기를 덜 판매하더라도 계속 유지되는 유지보수 계약에 의해 창출됩니다.
한편, 록히드마틴의 다른 무기 대부분은 여전히 수요가 매우 증가하고 있습니다.
예를 들어, 올해 3월 미 육군은 록히드산 정밀 타격 미사일 구매를 위해 최대 50억 달러를 추가로 배정했으며, 7월에는 고고도 방어 요격 미사일 구매 계약 규모를 20억 달러 이상 확대했다고 발표했습니다.
요점은 현재 위협 환경에서 더 관련성이 높은 다른 유형의 무기에 대한 수요로 인해 F-35 주문 취소가 합리적으로 상쇄되고 있다는 것입니다.
궁극적으로 2025년 매출은 작년의 최고 수익인 710억 달러에서 각각 약 740억 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
분석가들은 내년에도 비슷한 성장세를 보이며 그 결과 강력한 이익 성장에 다시 불을 붙일 것을 요구하고 있습니다.
소득에 관심이 많은 투자자들에게는 록히드마틴이 지난 22년 동안 각각 상향 조정된 배당금을 계속 지급할 만큼 여전히 좋은 성과를 거두고 있습니다.
최근 주가의 약세 덕분에 현재 주가의 미래 배당 수익률은 2.9%로 견고합니다.
관심이 있으시면 걱정하지 마세요.
시장은 곧 위에서 설명한 모든 점을 연결할 수 있습니다.