이 하이일드 뱅가드 ETF에서 10,000달러는 단지 10달러의 연회비를 발생시키며, 2024년 S&P 500과 나스닥 종합을 이겼습니다
Daniel Foelber – 2024년 6월 1일 오전 4시 20분
유틸리티는 올해 지금까지 가장 실적이 좋은 부문 중 하나였습니다.
뱅가드 유틸리티 ETF는 3.3%의 수익률을 얻으면서 해당 부문에 노출될 수 있는 저비용 방법입니다.
유틸리티는 수동적인 수입을 추구하는 투자자에게 적합합니다.
이 저성장 부문은 다른 방법으로 투자자에게 보상합니다.
S&P 500과 나스닥 종합지수는 모두 올해 들어 지금까지 뛰어난 상승세를 보이며 사상 최고치를 맴돌고 있습니다.
하지만 놀랍게도 유틸리티 부문은 현재까지 총 13.9%의 수익률을 올렸는데, 이는 S&P 500의 11.9%와 나스닥 종합지수의 13.8%를 상회하는 수치입니다.
뱅가드는 11개 시장 부문 모두에 저비용 상장지수펀드(ETF)를 제공합니다.
현재까지 뱅가드 유틸리티 ETF Vanguard Utilities ETF (VPU 1.85%)는 뱅가드 커뮤니케이션 서비스 ETF (Vanguard Communication Services ETF)와 함께 올해 가장 좋은 성과를 거둔 부문으로 꼽히고 있습니다.
이는 기술보다 훨씬 뛰어납니다.
뱅가드 유틸리티 ETF에 투자된 $10,000는 비용 비율이 0.1%에 불과하며 연간 수수료는 $10에 불과합니다.
이 ETF가 이 부문에 투자할 수 있는 훌륭한 방법인 이유와 지금 펀드를 구입하는 것의 장단점이 여기에 있습니다.
유틸리티 부문에 대한 개요
유틸리티는 S&P 500의 2.3%에 불과하므로 가중치로 볼 때 가장 작은 부문 중 하나입니다.
뱅가드 유틸리티 ETF는 62.5%의 전기 유틸리티, 25.3%의 멀티 유틸리티, 4.2%의 가스 유틸리티, 3.8%의 수도 유틸리티, 3.4%의 독립 전력 생산자 및 에너지 트레이더, 0.9%의 재생 가능 전력으로 구성된 이 부문의 성과를 반영합니다.
뱅가드 유틸리티 ETF는 지난해 S&P 500 지수가 24.2% 상승한 것에 비해 10% 이상 하락하는 등 부진한 성과를 보였습니다.
인플레이션과 금리 인상이 이 부문의 실적 약세의 주요 원인이었습니다.
많은 유틸리티들이 규제 기관 및 정부 기관과 협력하여 가격을 설정하는데, 이는 안정적인 현금 흐름을 제공할 뿐만 아니라 성장 잠재력을 제한합니다.
이런 맥락에서 유틸리티는 경제 성장의 혜택을 크게 받지 못하지만 경기 침체에 강합니다.
유틸리티는 비즈니스 모델의 구조상 수익의 대부분을 배당을 통해 투자자에게 전달하는 경향이 있습니다.
뱅가드 유틸리티 ETF의 수익률은 3.3%로 S&P 500 및 대부분의 다른 섹터보다 훨씬 높습니다.
그러나 무위험 10년 만기 국채 금리가 4%에서 5% 사이일 때 확실한 베팅보다는 소득 중심의 주식에 투자할 수 있는 기회비용이 더 높습니다.
저성장 소득 주식에 접근할 때 투자자들은 채권이나 무위험 자산보다는 주식으로 감수하고 있는 위험을 보상하기 위해 안정성과 높은 수익률을 원합니다.
저성장 주식이 무위험 수익률보다 낮은 수익률을 보일 때 그들의 위험/잠재적 보상은 상대적으로 덜 매력적입니다.
시간이 지남에 따라 전력회사들은 증가하는 인구와 더 높은 에너지 소비로부터 이익을 얻고 있습니다.
그리고 많은 전력회사들은 성장을 촉진하기 위해 재생 에너지 자산에 투자해 왔습니다.
가치 및 소극적 소득 전달
해가 갈수록 연방준비제도가 금리를 내리기 시작할 것이라는 희망이 있었지만, 2024년 언제 금리 인하가 시작될지는 미지수입니다.
현재 10년물 국채금리가 4.5%인 상황에서 뱅가드 유틸리티 ETF가 다른 섹터에 비해 올해 왜 이렇게 많이 반등했는지 궁금하실 겁니다.
저는 이 부문의 높은 수익률과 저렴한 밸류에이션이 많은 부분이라고 생각합니다.
뱅가드 유틸리티 ETF는 주가수익률(P/E)이 22.1이고, 앞서 언급한 바와 같이 수익률이 3.3%입니다.
S&P500의 P/E가 27.6%, 수익률이 1.3%인 것과 비교하면 매력적인 프로필입니다.
또한 다른 안전하고 저성장 ETF와 주식에 비해 잘 쌓입니다.
뱅가드 컨슈머 스테이플스 ETF(NYSEMKT: VDC)는 수익률 2.5%, 주가수익률 26.1%를 기록하고 있으며, 또한 사상 최고치를 맴돌고 있습니다.
물론 코카콜라와 같이 3.1%의 수익률과 25.3%의 주가수익률을 기록하고 있는 이 부문에는 더 매력적인 옵션이 있습니다.
가치와 수익을 합친 것으로 눈에 띄는 또 다른 섹터는 뱅가드 에너지 ETF로 수익률은 3%이고 주가수익률은 8.2에 불과합니다.
언뜻 보기에는 너무 좋아 보이고, 어떤 면에서는 사실입니다.
석유 및 가스 회사들은 확장 모드에 있고, 대규모 수익을 창출하고 있습니다.
순환 섹터에 접근할 때 호황기에는 헐값으로 보이고 불황기에는 부풀려진 것처럼 보일 수 있기 때문에 P/E만 놓고 보면 안 됩니다.
그래도 에너지 부문과 뱅가드 에너지 ETF는 석유와 가스의 변동성과 실적 성장에 따른 상승 잠재력에 개의치 않고 가치와 소득에 중점을 둔 부문에 투자하려는 투자자들에게 더 적합할 수 있습니다.
위험을 회피하는 투자자에게 적합합니다
전반적으로 뱅가드 유틸리티 ETF는 다른 ETF 및 주식에 비해 가치와 수익의 균형이 매력적입니다.
유틸리티의 강력한 성과는 랠리가 성장주에만 국한되지 않는다는 것을 나타냅니다.
많은 견고한 배당 회사가 벤치마크를 능가하고 사상 최고치를 기록하고 있습니다.
많은 섹터와 주식이 단순히 예전만큼 저렴하지는 않지만, 그렇다고 해서 투자자들이 매도 버튼을 부수거나 새로운 자본을 시장에 투입하는 것을 중단해야 하는 것은 아닙니다.
뱅가드 유틸리티 ETF는 낮은 성장에도 불구하고 돈을 주차하고 수동적인 수입을 올릴 수 있는 안전한 장소를 찾고 있다면 훌륭한 선택이지만, 더 많은 위험을 감수할 의향이 있다면 훨씬 더 나은 섹터가 있을 수 있습니다.