이 ETF는 2024년 S&P 500을 이기기 위한 최선의 선택이 될 수 있습니다
맷 프랭클(Matt Frankel) – 2024년 3월 24일 오전 5시 47분
뱅가드 스몰캡 밸류 ETF는 약 855개의 소규모 기업 지수를 추적합니다.
소형주와 대형주 사이에는 성장과 가치 사이에도 큰 단절이 있습니다.
포트폴리오의 재무 결과에 비해 저렴한 밸류에이션으로 지금이 투자하기에 좋은 시기일 수 있습니다.
현재 시장에는 몇 가지 밸류에이션 단절이 있으며 이 ETF는 그중 두 가지를 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 글을 쓰면서 3대 증시 지수는 모두 사상 최고치를 기록하거나 근접해 있습니다.
하지만 투자자들이 깨닫는 것이 몇 가지 중요합니다.
첫째, 특히 S&P 500 지수와 나스닥 지수 상승의 상당 부분은 대형주 성장주, 특히 "매그니피센트 세븐"의 대형주들에 의해 촉진되었습니다.
둘째, 소형주와 가치주 부문의 많은 우수한 기업들은 여전히 다소 매력적으로 보입니다.
성장과 가치는 물론 소형주와 대형주의 단절을 풀어주는 훌륭한 방법 중 하나가 뱅가드 스몰캡 밸류 ETF Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR -1.05%)입니다.
2024년 이후에는 시장을 이기는 ETF가 될 수 있는 이유와 올 봄에 공격적으로 주식을 내 포트폴리오에 추가할 계획인 이유가 여기에 있습니다.
뱅가드 스몰캡 밸류 ETF는 한마디로 말하면
뱅가드 스몰캡 밸류 ETF는 이름에서 알 수 있듯이 CRSP 미국 스몰캡 밸류 지수로 알려진 가치 특성을 가진 더 작은 주식의 지수에 투자하는 상장지수펀드입니다.
이 ETF는 855개의 주식을 보유하고 있으며 시가총액의 중간값은 64억 달러입니다.
가치주 펀드에서 예상할 수 있듯이 포트폴리오에서 대표되는 가장 큰 부문은 산업, 금융 및 소비자 재량이며 기술 및 의료와 같은 것에 대한 노출은 상대적으로 낮습니다.
펀드가 추적하는 지수는 가중치가 부여된 지수이지만 855개 종목으로 매우 다양합니다.
뱅가드 스몰캡 밸류 ETF의 상위 10개 보유 종목은 S&P 500과 같은 지수를 추적하는 ETF와 크게 대조적으로 전체 자산의 6% 미만입니다.
포트폴리오에서 볼 수 있는 종목은 톨브라더스(TOL -0.25%), 윌리엄스소노마(WSM -0.16%), 클리블랜드클리프(CLF -0.70%), 앨리파이낸셜(ALY -3.23%) 등입니다.
ETF의 비용 비율은 0.07%로 매우 낮으며, 이는 펀드에 1,000달러가 있을 때마다 연간 투자 비용이 0.70달러에 불과하다는 것을 의미합니다.
시장에서의 두 가지 주요 단절
봄으로 접어들면서 가장 좋아하는 ETF인데, 몇 가지 이유가 있습니다.
지난 절에서 언급한 저렴한 비용은 분명 긍정적인 특징이지만, 현재 대형주와 소형주, 성장주와 가치주 간의 단절도 크고, 이 ETF를 통해 포트폴리오를 포지셔닝하여 두 가지 모두를 활용할 수 있습니다.
2024년 초 소형주는 대형주에 비해 25년 만에 가장 낮은 가격 대비 가격 배수로 거래되고 있었습니다.
올해 첫 몇 달 동안의 평가 격차는 더욱 커졌습니다.
그리고 S&P 500이나 나스닥과 달리 러셀 2000 (소형주 기준지수)은 여전히 사상 최고치를 14% 밑돌고 있습니다.
또한 최근 몇 년간 가치주의 성장성이 크게 떨어지는 것으로 나타났습니다.
실제로 2023년 초부터 뱅가드그로스 ETF(VUG 0.09%)는 뱅가드밸류 ETF(VTV -0.48%)를 무려 47% 포인트 앞섰습니다.
뱅가드 스몰캡 밸류 ETF가 S&P500을 능가할까요?
확실히 말씀드리면, 이 ETF가 2024년 남은 기간 동안 시장을 이길 수 있을지, 아니면 논의된 밸류에이션 격차가 언제부터 좁혀지기 시작할지 확실히 알 수 있는 방법은 없습니다.
하지만 그렇게 말하면서도, 앞으로 몇 가지 주요 촉매제가 있을 수 있습니다.
우선, 금리가 하락하기 시작하면서, 이는 소형주에 상승 촉매제를 제공할 수도 있는데, 이는 무위험 수익률이 낮을 때 더 많은 "투기적" 투자에 대한 투자자들의 욕구가 증가하기 때문입니다.
그리고 만약 우리가 경제 연착륙을 한다면, 이는 규모가 크고 성숙한 기업들보다 강력한 소비자에 더 의존하는 경향이 있는 중소기업들에게 긍정적인 촉매제가 될 수도 있습니다.
어쨌든 이 가치 ETF는 지금 바겐처럼 보입니다.
포트폴리오의 평균 주식은 수익의 13.7배에 불과하고 수익 증가율은 12.5%입니다.
따라서 이것은 좋은 가치의 견고한 ETF만큼 반드시 타이밍 플레이는 아닙니다.