United Health
거대한 건강 보험 회사는 주주들에게 큰 성공을 거두었습니다.
인구 증가와 건강 보험의 필요성은 사업에 좋은 징조입니다.
United Health의 주식은 품질에 대해 과도하게 평가되지 않습니다.
그 회사는 건강 보험 업계의 논쟁의 여지가 없는 왕입니다.
진정으로 훌륭한 비즈니스의 좋은 척도는 장기적으로 더 넓은 시장을 능가한다는 것입니다.
이는 장기적으로 총수익률이 시장 심리보다는 펀더멘털과 더 밀접하게 일치하는 경향이 있기 때문입니다.
유나이티드 헬스 그룹(UNH -1.66%)은 의심할 여지없이 인상적인 회사이며, 10년 전에 이루어진 5,000달러 투자를 배당금이 재투자된 현재 41,000달러로 플레이했을 것입니다.
맥락을 들어, 그것은 현재 S&P 500 지수에 대한 동일한 투자 금액이 가치가 있을 것이라는 16,000달러보다 훨씬 많습니다.
United Health가 앞으로 더 나은 성과를 낼 수 있는 세 가지 이유가 있습니다.
1. 번창하는 산업의 거인
United Health Group은 United Healthcare 의료 보험 및 Optum 의료 서비스를 통해 매년 1억 5천만 명 이상의 사람들에게 도달하고 있으며, 의료 보험 업계의 왕좌를 차지하고 있습니다.
거대한 규모에 대한 아이디어로, 이 회사의 시가총액 4,370억 달러는 다음 6대 의료 보험 회사의 시가총액을 합친 것보다 520억 달러 더 많습니다.
United Health Group의 업계 리더십은 최근 몇 년 동안 전 세계 인구 증가 및 건강 보험 제도 도입률 증가와 같은 성장 촉매제와 함께 주목할 만한 성과를 거두었습니다.
이 회사의 매출은 2012년부터 2022년까지 거의 200% 증가한 반면 희석주당이익(EPS)은 이 기간 동안 300% 증가했습니다.
유나이티드 헬스 또한 그러한 결과를 전달하는 것이 아직 끝나지 않은 것으로 보입니다.
이것은 지난 몇 년 동안 엄청난 성장을 일으켰던 동일한 순풍이 온전해 보이기 때문입니다.
세계 인구는 2022년 약 80억 명에서 2060년에는 100억 명을 넘어설 것으로 예측됩니다.
밴티지마켓리서치가 글로벌 건강보험 시장이 2021년 매출 2조6000억달러에서 2028년 매출 3조 3000억 달러로 성장할 것으로 보는 이유가 큽니다.
이러한 요인을 고려할 때 분석가들은 유나이티드헬스의 희석 EPS가 향후 5년간 매년 12.6%씩 증가할 것으로 예상한다는 사실을 알고도 놀라지 않을 것입니다.
이에 비해 이 성장 프로파일은 의료 보험 업계 평균 연간 수익 성장률 전망치인 11.6%보다 더 나은 것입니다.
이 회사가 강력한 성장 잠재력을 갖게 된 이유는 정부 지원 건강플랜 계약에 호의를 얻는 규모와 경쟁력 강화를 위한 인수 활용이 모두 있습니다.
2. 높은 배당금 증가가 지속될 수 있음
United Health는 틀림없이 투자자들에게 수익과 성장이라는 두 가지 장점을 모두 제공할 수 있는 회사입니다.
수익을 추구하는 투자자들에게 주식의 배당수익률 1.6%는 S&P 500 지수의 1.6% 수익률과 일치합니다.
성장 지향적인 투자자의 경우, 유나이티드 헬스의 주당 분기 배당금은 지난 10년간 거의 600% 증가하여 현재 1.88달러에 달했습니다.
투자자들은 또한 회사의 상당한 배당금 증가의 시대가 가까운 미래에 끝나지 않을 것이라고 꽤 확신할 수 있습니다.
이는 유나이티드헬스의 배당성향이 2023년 약 28%를 기록할 예정이어서 향후 사업 성장과 배당성향의 균형을 맞출 수 있을 정도로 낮기 때문입니다.
3. 평가액은 합리적인 범위 내에 있습니다
코로나19 범유행 기간 동안 수술 연기로 인한 노인 선택 수술의 급증에 대한 단기적인 우려가 최근 유나이티드 헬스 그룹의 주식에 부담을 주었습니다:
건강 보험 회사의 주가는 2023년 현재까지 12% 하락했습니다.
하지만 이것은 우려의 원인이라기보다는 구매 기회에 가까울 수 있습니다.
이는 유나이티드 헬스의 수익 대비 선물 가격 비율이 16.8로 감소했기 때문입니다.
의료 계획 업계 평균 사전 P/E 비율인 13.1을 훨씬 상회하는 수준이지만, 이는 엄청난 성장 전망을 가진 선도 기업에게는 공정한 평가입니다.
이것은 유나이티드 헬스를 현재 468달러의 주가로 매수하게 합니다.
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