이 캐시 우드 AI 주식은 방금 5억 달러 규모의 자사주 매입을 발표했습니다.
UiPath의 견조한 실적 보고서는 큰 자유 현금 흐름 성장과 주식 환매 계획을 보여주었습니다.
경영진은 성장과 수익성의 균형을 맞추기 위해 전환되고 있습니다.
혹독한 2년 후 UiPath의 전환점이 될 수 있습니다.
경영진 교체 후 드디어 긍정적인 모멘텀이 마련될 수 있습니다.
UiPath(PATH -2.66%)는 변화를 겪고 있습니다.
현재 주목할 만한 캐시 우드 AI 주식(알파벳 투자이기도 함)은 공동 창업자이자 CEO인 다니엘 딘스를 돕기 위해 영입된 로버트 엔슬린 공동 CEO가 1월부터 회사의 최고 경영자로서 단독 책임을 질 것이라고 발표했습니다.
이번 개편으로 딘스는 최고 혁신 책임자의 역할로 임명되어 기술 연구 및 제품 개발을 이끌 것입니다.
이 임원 교체는 이미 UiPath의 의사 결정을 바꾸고 있는 것으로 보입니다.
UiPath는 지난 7월에 끝난 2024 회계연도 2분기 실적 업데이트에서 초과 현금을 주주들에게 돌려주는 일종의 5억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 발표했습니다.
이제 UiPath가 자신의 주식을 좋은 매수로 보고 있음을 시사하는 가운데, 투자자들도 다시 매수를 시작해야 할 때입니까?
자사주 매입이 무엇이 혁신적입니까?
캐시 우드의 아크 인베스트는 혁신적이고 성장성이 높은 사업에 장기적으로 큰 잠재력을 가진 투자를 하는 것으로 알려져 있습니다.
하지만 자사주 매입 계획?
그것은 빠르게 움직이는 회사를 정확하게 나타내는 것이 아닙니다.
오히려 그것은 모든 야망에 자금을 댈 수 있는 충분한 현금을 가지고 있는 성숙한 사업의 신호탄입니다.
소프트웨어 기반 자동화 제품을 만드는 UiPath와 같은 인공지능 회사는, RPA(robotic process automation) 소프트웨어로 알려진 기업의 워크플로우 내에서 직원을 위해 중복 작업을 수행할 수 있는 가상 봇이 2023년에 특히 유행할 것으로 보입니다.
"Automate"와 "Save money"는 기업의 유행어이자 현재 모든 종류의 기업에서 최우선 순위입니다.
그럼에도 불구하고 UiPath를 포함한 클라우드 기반 소프트웨어 회사들은 2022년의 약세 시장 덕분에 지난 몇 년간 성장할 수밖에 없었습니다.
클라우드 컴퓨팅은 이제 거대한 시장이 되었기 때문에 더 이상 비용 부담 없이 땅을 손에 넣을 수 있는 상황이 아닙니다.
대신 지속 가능한 성장, 즉 수익성 있는 성장이 현재 가장 중요합니다.
2023년 경제 성장과 소프트웨어 예산 확대가 모두 둔화되었다는 점을 고려할 때 이러한 초점 전환은 시기적절한 것으로 입증되었습니다.
UiPath가 거의 대표적인 예입니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 19% 성장한 2억 8,700만 달러를 기록했습니다.
이에 비해 매출은 지난해 이맘때 24%, 2년 전(2021년 역년) 2분기에는 40% 성장했습니다.
그러나 성장세가 둔화됨에 따라 UiPath는 주로 인력 감축 및 관련 직원 주식 기반 보상을 통해 GAAP 순이익을 달성하는 데 진전이 있었습니다.
또한 주식 기반 컴프와 같은 비현금 비용을 제외한 영업 이익 지표인 자유 현금 흐름도 강력하게 긍정적입니다.
Alphabet의 Google Cloud 전 사장인 Enslin은 UiPath를 확장하는 동시에 수익률을 높이는 데 확실히 적합한 것으로 보입니다.
그래서 1년 전에 다시 자사주 매입 계획에 대해
여기서 하나의 문제점은 비용을 적정 규모로 조정하고 성장 전망을 면밀히 검토한 후, Enslin, Dines 및 UiPath의 나머지 이사회는 필요를 충족시킬 수 있는 충분한 현금을 확보하고 있다고 결정했다는 것입니다.
그것은 정확히 놀라운 결론은 아닙니다.
UiPath는 지난 한 해 동안 겨우 11억 5천만 달러의 매출을 올렸지만, 7월 말 현재 18억 달러 이상의 현금과 단기 투자를 했으며 부채는 없었습니다.
자사주 매입이 완전히 실행되면 유아이패스가 수익성이 좋은 속도로 계속 성장할 것이라는 자신감을 표명하고, 회사가 돈 때문에 피해를 보는 것도 아닙니다.
이제 관심은 내년에 성장 궤도가 회복될 것이라는 징후로 향해야 합니다.
엔슬린과 다인스는 지난 통화에서 많은 고객들이 세계 경제의 상태에 대해 조금 더 기분이 좋아졌으며 2024년 역년의 카드에 사업 가속이 있다고 생각하는 것 같다고 말했습니다.
특히 인공지능의 새로운 시대가 우리에게 다가오면서 더욱 그럴 수 있습니다. 시간이 지나면 알 수 있을 것입니다.
한편, UiPath는 현재 무료 현금 흐름 생성의 작은 기반에서 계속 확장한다면 괜찮은 거래가 될 수 있습니다.
주식은 12개월 무료 현금 흐름의 60배 이상에 거래되지만 월스트리트 분석가들이 추정한 내년 무료 현금 흐름의 약 35배에 불과합니다.
지난 1년 동안 저는 캐시 우드의 UiPath 구매를 지지하지 않았습니다.
그러나 혁신적인 AI 성장과 이익의 균형을 제공하는 데 초점을 맞춘 새로운 경영진이 시행됨에 따라 마침내 UiPath 주식을 다시 갉아먹기 시작할 때가 된 것 같습니다.
이는 이제 달러 비용 평균 후보로 제 목록에 다시 올랐습니다.