예측: 2028년 말까지 2개의 AI 주식이 팔란티어 테크놀로지스보다 더 가치가 있을 것입니다
트레버 제너라인 지음 - 2025년 7월 12일 오전 3시 30분
요점
팔란티어 테크놀로지스의 현재 시가총액은 3,350억 달러이지만, 2028년 말에는 우버와 코어위브가 이 수치를 넘어설 수 있습니다.
우버는 차량 공유 및 음식 배달 분야에서 강력한 입지를 확보하고 있으며, 자율주행차의 부상이 순풍이 될 것으로 예상하고 있습니다.
코어위브는 선도적인 인공지능 클라우드로 자리매김했으며, 회사의 수익은 엄청나게 빠르게 성장하고 있습니다.
팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ: PLTR)의 주가는 지난 한 해 동안 400% 상승했으며, 현재 회사의 가치는 3,350억 달러에 달합니다.
저는 2028년 말까지 우버 테크놀로지스(UBER -1.04%)와 코어위브(CRWV -9.00%)가 3,400억 달러에 달할 것으로 예상합니다. 이는 주주들에게 어떤 의미가 있을까요:
Uber의 현재 가치는 210억 달러입니다.
2028년 말까지 3,400억 달러의 시장 가치를 달성하면 주가는 69% 상승한 주당 163달러가 됩니다.
이는 향후 3년 반 동안 연간 약 16%의 수익률을 의미합니다.
코어위브의 현재 가치는 630억 달러입니다.
2028년 말까지 3,400억 달러의 시장 가치를 달성하면 주가는 440% 상승한 주당 702달러가 됩니다.
이는 향후 3년 반 동안 연간 약 62%의 수익률을 의미합니다.
투자자들이 인공지능 주식에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
1. Uber Technologies
블룸버그에 따르면 우버는 76%의 점유율로 미국 차량 공유 시장을 선도하고 있습니다.
또한 레스토랑 음식 배달 시장에서 24%의 점유율로 2위를 차지하고 있습니다.
또한 다른 9개국의 차량 공유 서비스 분야에서도 선두를 달리고 있으며, 8개국의 음식 배달 서비스 시장에서도 선두를 달리고 있습니다.
마지막으로 Uber는 소비자 데이터 수집 능력을 바탕으로 광고 비즈니스가 호황을 누리고 있습니다.
Uber는 고무적인 1분기 재무 실적을 발표했습니다.
월간 활성 사용자 수는 14% 증가했지만 총 여행 횟수는 18% 증가하여 평균 사용자가 플랫폼에 더 자주 참여하고 있음을 의미합니다. 그 결과, 모빌리티 및 배송 부문의 강력한 성장으로 매출은 화물 부문의 매출 감소로 상쇄되어 14% 증가한 115억 달러를 기록했습니다.
한편, 조정 EBITDA는 35% 증가한 19억 달러를 기록했습니다.
Uber는 경로와 가격을 최적화하고 모바일 앱 내에서 관련 광고를 표시하기 위해 AI를 사용하지만 전통적인 의미의 인공지능(AI) 주식은 아닐 수 있습니다.
하지만 자율주행차(AV)는 차량 공유 업계의 변곡점이며, Uber는 알파벳의 웨이모, 모션, 포니 AI, 위라이드 등 로보택시 서비스를 출시했거나 출시를 앞두고 있는 수많은 파트너를 보유하고 있습니다.
물론 일부 분석가들은 특히 테슬라와 같은 비파트너가 업계 리더로 부상할 경우 자율주행 기술이 우버의 잠재적 문제로 보고 있습니다. 하지만 CEO 다나 코스로샤히는 로보택시를 촉매제로 보고 있습니다.
"Uber는 시장 출시 기능의 모든 측면에서 앞서 있기 때문에 AV 파트너에게 가장 낮은 운영 비용을 제공할 수 있습니다."라고 그는 최근 애널리스트들에게 말했습니다.
Uber가 2028년 말까지 팔란티어의 현재 시장 가치를 상회할 수 있는 방법은 다음과 같습니다:
현재 주가는 16.9배의 수익에 거래되고 있지만 향후 3~5년 동안 연간 26%의 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.
이 시나리오에서 Uber는 2028년 말까지 3,400억 달러의 가치를 가질 수 있으며, 이는 보다 합리적인 12.4배의 수익으로 평가될 수 있습니다.
차량 공유 분야에서의 지배력과 다양한 자율 주행 파트너십을 고려할 때 그럴듯해 보입니다.
2.CoreWeave
CoreWeave는 인공지능 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 워크로드를 위한 클라우드 인프라 및 소프트웨어 서비스를 제공합니다.
이 회사는 Nvidia와 긴밀히 협력하고 있어 다른 클라우드 제공업체보다 먼저 새로운 기술을 배포하는 경우가 많습니다.
또한, 학습 및 추론 사용 사례 전반에 걸쳐 AI 시스템을 측정하는 객관적인 테스트인 MLPerf 벤치마크에서 성능 기록을 자주 수립합니다.
리서치 회사 세미애널리틱스는 최근 코어위브를 선도적인 AI 클라우드로 선정하여 아마존 웹 서비스, 마이크로소프트 애저, 알파벳의 구글보다 높은 점수를 받았습니다.
놀랍지 않게도 이 회사는 눈부신 1분기 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 420% 급증한 9억 8,100만 달러, 부채 이자 지급 및 주식 기반 보상을 제외한 조정 영업이익은 550% 증가한 1억 6,200만 달러를 기록했습니다.
코어위브는 최근 데이터 센터 인프라 제공업체인 코어 사이언티픽을 전량 주식 거래로 인수할 계획이라고 발표했습니다.
이 거래는 여전히 규제 당국의 승인을 받아야 하지만, 코어위브는 수직 통합을 통해 더 효율적으로 운영될 것입니다.
코어위브는 데이터 센터를 임대하는 대신 소유하게 되어 향후 100억 달러의 임대 오버헤드를 없앨 수 있습니다.
또한 경영진은 이번 인수를 통해 코어위브가 더 낮은 자본 비용으로 부채를 조달할 수 있을 것이라고 말합니다.
마이클 인트레이터 CEO는 보도자료에서 "이번 인수를 통해 AI 및 HPC 워크로드를 대규모로 배포하기 위한 전략이 가속화되었습니다."라고 말했습니다.
"코어 사이언티픽의 고성능 데이터 센터 인프라 소유권을 수직 화함으로써 코어위브는 운영 효율성을 크게 향상할 수 있습니다."
코어위브가 2028년 말까지 팔란티어의 현재 시장 가치를 상회할 수 있었던 방법은 다음과 같습니다:
현재 주가는 매출의 23배에 거래되고 있지만, 매출은 2028년까지 연평균 69% 성장할 것으로 예상됩니다.
이 시나리오에서 해당 기간 말의 코어위브는 더 합리적인 20배 매출로 3,400억 달러의 가치를 가질 수 있습니다.
참고로, 제 코어위브 예측은 Uber 예측보다 훨씬 더 공격적입니다.
하지만 제가 방금 제안한 시나리오는 AI 클라우드 서비스의 선두주자이자 매출이 엄청나게 빠르게 성장하고 있기 때문에 그럴듯하다고 생각합니다.