테슬라 주식은 매수입니까?
테슬라는 지난 10년간 환상적인 투자를 해왔습니다.
Tesla는 두 가지 주요 경쟁 우위를 활용합니다.
투자자들은 테슬라의 평가를 고려해야 합니다.
선도적인 EV 제조업체는 2023년에 점유율이 급증했습니다.
Tesla(TSLA 1.25%)는 의심할 여지없이 지난 10년간 보유한 최고의 투자 중 하나였습니다.
2013년 7월 이후, 이 주식은 터무니없이 3,150% 상승하여 나스닥 종합 지수의 실적을 엄청나게 큰 폭으로 무너뜨렸습니다.
2023년에도 이 전기차(EV) 업체에 투자자들이 워밍업을 하면서 주가가 무려 121%나 올랐습니다.
만약 당신이 방관자라면, 아마도 마침내 운전석에 앉을 때가 되었을 것입니다.
그런 말이 나왔으니, 지금 당장 테슬라 주식을 사는 것이 좋은 생각입니까?
이제 널리 알려진 이 회사에 대해 자세히 알아보겠습니다.
경쟁 우위
많은 사람들이 역대 최고의 투자자라고 생각하는 워런 버핏은 경쟁 우위를 가진 회사들을 가려내기 위해 노력합니다.
이러한 특성을 통해 기업은 경쟁업체를 능가하고 더 나은 재무를 창출할 수 있습니다.
테슬라는 두 가지 주요 요인이 유리하게 작용하고 있습니다.
우선, 그 사업은 자동차 산업에서 강력한 명품 브랜드를 발전시켰습니다.
미국에서 판매되는 EV의 인상적인 60%는 테슬라 모델인데, 이는 이 브랜드의 입지에 기여한 시장 점유율입니다.
브랜드 파이낸스에 따르면 테슬라의 브랜드 가치는 660억 달러로 다른 어떤 경쟁업체보다 높습니다.
2022년에 판매된 자동차에 대한 회사의 총 마진 28.5%를 보십시오.
고객들은 분명히 자신들이 우수한 제품이라고 생각하는 것에 대해 프리미엄을 지불할 용의가 있습니다.
공중파 업데이트 및 도그 모드와 같은 멋진 기능뿐만 아니라 EV 중에서 가장 긴 범위 중 일부를 제공하는 것은 사람들에게 반향을 일으킬 수 있습니다.
설립자이자 CEO인 일론 머스크가 브랜드를 지속적으로 유지하는 데 미치는 영향도 부인하기 어렵습니다.
주주들은 이것을 부정적이거나 긍정적으로 볼 수 있습니다.
하지만 그가 오래된 산업을 뒤흔든 것은 칭찬할 만한 일입니다. 테슬라는 규모의 경제에서도 이익을 얻습니다.
2017년과 2022년 사이에 테슬라의 자동차 판매는 691% 급증하여 총 672억 달러에 달했습니다.
그리고 작년에, 그 사업은 140만 대의 차량을 생산했고, 반면에 130만 대의 차량을 운송했습니다.
그것은 엄청난 규모입니다.
주로 제조 공장에서 상당한 고정 비용을 지출하는 Tesla와 같은 회사의 이점은 매출이 증가함에 따라 이러한 운영 비용을 더 잘 활용할 수 있다는 것입니다.
이것은 테슬라의 순이익보다 더 명확하지 않습니다.
지난해 테슬라는 순이익이 126억 달러로 15.5%의 마진을 기록했습니다.
불과 2년 전인 2020년에는 2.9%의 순마진을 창출했습니다. 이것은 테슬라가 매우 잘 확장하고 있다는 명백한 증거입니다.
포드와 제너럴 모터스와 같은 전통적인 자동차 회사들은 그들 자신의 EV 기능에 많은 투자를 하고 있습니다.
하지만 테슬라만큼 판매 대수가 많지 않기 때문에 EV 부문은 손해를 보고 있습니다.
그들이 테슬라처럼 언제, 혹은 그럴지는 아무도 짐작할 수 없습니다.
전망
일반 대중에게 EV를 보급하고 전체 자동차 부문에서 완전히 새로운 부문을 개척하는 테슬라의 파괴적인 잠재력에 이의를 제기하기는 어렵습니다.
주요 레거시 자동차 제조업체를 상대로 한 이 회사의 우위와 선점 우위는 혁신적이고 날렵한 디자인으로 유명한 강력한 럭셔리 브랜드를 탄생시켰습니다.
게다가, 테슬라의 규모는 규모의 경제로부터 이익을 얻을 수 있게 해 줍니다.
이러한 경쟁력은 테슬라의 매력적인 질적 특성을 잘 보여줍니다.
반면에, 투자자들은 이러한 긍정적인 속성에 대해 얼마를 지불할 의향이 있습니까?
테슬라의 평가는 낙관적인 가격이 충분히 책정된 것처럼 보이기 때문에 안전의 여지를 남기지 않습니다.
주식은 현재 80의 높은 가격 대 수익 비율과 11의 가격 대 판매 배수로 거래되고 있습니다.
성장 전망을 고려하더라도 밸류에이션은 제가 지금 주식을 물려주는 중요한 이유입니다.
이러한 비율에 신경을 쓰지 않고 테슬라의 경제적 해자에 더 신경을 쓰는 투자자들에게는 아마도 주식에서 작은 위치를 시작하는 것이 타당할 것입니다.