10월 22일 이전에 테슬라 주식을 매수해야 합니까?
앤서니 디 피치오 지음 - 2025년 10월 15일 오전 4시 11분
요점
테슬라는 세계 최대 전기차 제조업체 중 하나이지만, 경쟁 심화로 인해 시장 점유율이 갉아먹고 있습니다.
테슬라는 사이버캡 자율주행 로봇택시와 옵티머스 휴머노이드 로봇과 같은 미래형 제품 플랫폼에 막대한 투자를 하고 있습니다.
테슬라 주식은 천정부지로 높은 밸류에이션으로 거래되고 있기 때문에 상대적으로 위험한 투자입니다.
테슬라의 분기별 전기 자동차 판매량은 이제 막 다시 증가하기 시작했지만 투자자들은 신중하게 진행해야 합니다.
테슬라 Tesla (TSLA -1.44%)는 2025년까지 힘든 출발을 보였습니다.
올해 상반기에는 전 세계 주요 지역에서 저가 제조업체들의 시장 점유율 경쟁이 계속되면서 전기차(EV) 판매량이 2024년보다 훨씬 빠른 속도로 감소했습니다.
다행히도 테슬라의 전기차 판매량은 최근 3분기(9월 30일 마감)에 성장세로 돌아섰습니다.
테슬라는 10월 22일 수요일에 해당 분기의 전체 운영 실적을 발표할 예정이며, 이를 통해 투자자들에게 전기차 사업뿐만 아니라 사이버캡 자율주행 로봇택시, 옵티머스 휴머노이드 로봇과 같은 미래 제품 플랫폼에 대한 업데이트도 제공할 예정입니다.
곧 발표될 보고서를 앞두고 테슬라 주식이 매수되고 있나요? 계속 읽어보세요.
테슬라의 분기별 전기차 인도량이 방금 성장세로 돌아왔지만, 한 가지 문제가 있습니다
테슬라는 2024년에 전년 대비 1% 감소한 179만 대의 전기차를 인도했습니다.
2025년 상반기에는 720,803대로 13% 감소하는 등 전기차 인도 감소에 탄력을 받았습니다.
경쟁 심화가 약세를 부추겼습니다.
예를 들어, 테슬라는 2025년 상반기 동안 중국 전역에서 전기차 판매량이 43% 급증했음에도 불구하고 인도량이 감소했습니다.
그 결과 시장 점유율은 4.2% 포인트 하락한 7.5%를 기록했고, BYD(BYDDY -0.15%)와 같은 더 저렴한 국내 브랜드는 계속해서 가격을 책정했습니다.
유럽과 같은 다른 주요 시장에서도 비슷한 추세가 나타났습니다.
하지만 앞서 언급했듯이 Tesla의 매출은 3분기에 반등했습니다.
이 회사는 전 세계에 497,099대의 전기차를 인도했으며, 이는 전년 대비 7% 증가한 수치입니다.
테슬라는 이러한 판매량에 대한 지리적 분석을 제공하지 않았지만, 이러한 성장은 9월 30일에 7,500달러의 정부 세금 공제가 만료되기 전에 많은 소비자들이 전기차 구매를 서두른 미국이 주도한 것으로 보입니다.
테슬라의 미국 시장 점유율은 43.1%로 2위인 제너럴 모터스(13.8%)를 크게 앞질렀는데, 이는 무역 장벽으로 인해 BYD와 같은 저가 중국 브랜드의 경쟁이 불가능하기 때문입니다.
따라서 테슬라는 전기차 세액 공제 만료로 인해 엄청난 일회성 순풍을 경험했을 가능성이 높습니다.
안타깝게도 이는 3분기 판매량 중 일부가 4분기보다 앞당겨졌다는 것을 의미하며, 올해 마지막 3개월 동안 예상보다 부진한 결과를 초래할 수 있습니다.
사이버캡과 옵티머스가 중심이 되다
테슬라가 이미 3분기 전기차 인도량을 발표했기 때문에 10월 22일에는 엘론 머스크 CEO가 투자자들과의 콘퍼런스 콜을 통해 사이버캡 로보택시 및 옵티머스 휴머노이드 로봇과 같은 향후 제품에 대한 업데이트를 제공할 예정입니다.
사이버캡은 2026년에 대량 생산에 들어갈 예정이기 때문에 월스트리트 분석가들에게 특히 큰 관심을 끌 것입니다.
머스크는 로보택시가 24시간 내내 승객을 자율적으로 운송할 수 있는 차량 호출 네트워크를 구축하여 잠재적으로 높은 수익률을 가진 테슬라의 새로운 수익원을 창출하고자 합니다.
그러나 테슬라의 완전 자율 주행(FSD) 소프트웨어는 아직 미국에서 비지도 학습용으로 규제 당국의 승인을 기다리고 있으며, 이 소프트웨어가 없으면 사이버캡이 공식적으로 도로에 진입할 수 없습니다.
머스크는 FSD가 2025년 말 이전에 일부 주에서 승인을 받을 수 있기를 희망하므로 투자자들은 10월 22일 컨퍼런스 콜에서 업데이트를 들어야 합니다.
옵티머스는 상용화까지 훨씬 더 멀리 떨어져 있습니다.
테슬라는 약 5년 동안 연간 100만 대의 생산 목표를 달성하지 못할 것으로 예상하고 있으므로 로봇이 회사의 재무 실적에 의미 있는 기여를 하기까지는 시간이 좀 걸릴 수 있습니다.
그러나 머스크는 휴머노이드 로봇이 가정과 기업 모두에서 다양한 용도로 사용되기 때문에 2040년까지 실제 인간보다 더 많은 수를 차지할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
그 결과 그는 옵티머스가 장기적으로 10조 달러의 놀라운 수익을 창출할 것으로 예측합니다.
10월 22일 이전에 테슬라 주식을 매수해야 합니까?
보시다시피 테슬라의 이야기에는 많은 감동적인 부분이 있습니다.
전기차 판매량은 감소했지만 투자자들이 옵티머스와 사이버캡의 미래 성공에 대해 조기 베팅을 하면서 주가는 지난 1년 동안 90% 급등했습니다.
안타깝게도 현재 주가는 천정부지로 치솟고 있으며, 이는 잠재적으로 급격한 조정의 문을 열었습니다.
이 글을 쓰는 현재 테슬라의 주가수익비율(P/E)은 눈에 띄는 239로, P/E 비율이 33.5에 불과한 나스닥-100보다 7배나 비쌉니다.
또한 "매그니피센트 세븐"에서 몇 배나 비싼 주식이기도 합니다.
실제로 주가수익비율은 엔비디아보다 거의 5배나 높습니다:
10월 22일에 엘론 머스크가 말할 수 있는 테슬라 주식이 이 수준에서 매력적으로 보일 것이라고 할 수 있는 것은 많지 않습니다.
물론 사이버캡이나 옵티머스와 같은 제품이 장기적으로 상업적으로 성공한다면 현재 수준에서는 테슬라 주식이 실제로 저렴할 수 있습니다.
하지만 알려지지 않은 것이 너무 많고, 자율주행 로보택시 사업에서 이미 경쟁사에 뒤처지고 있다는 증거가 있습니다.
따라서 투자자들은 10월 22일을 앞두고 테슬라 주식을 피하는 것이 좋을 수 있습니다.
밸류에이션 관점에서 매그니피센트 세븐의 동종 업체와 더 가까워질 때까지 관망하는 것이 좋을 수 있습니다.