50% 이상 하락한 이 "매그니피센트 세븐" 주식은 비명을 지르는 매수입니다
RJ Fulton – 2024년 4월 1일 오전 3시 58분
테슬라의 주가는 전기차 판매 성장세 약화와 가격 인하로 인한 이익률 감소 등의 요인으로 인해 큰 폭의 하락을 경험했습니다.
Tesla는 단기적인 어려움에도 불구하고 기록적인 생산 및 판매 수치로 재정적으로 견고합니다.
테슬라의 여러 첨단 기술은 전기차 성장뿐만 아니라 장기적인 성공을 위한 입지를 다지고 있습니다.
테슬라는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다.
획기적인 기술 발전부터 파괴적인 비즈니스 모델에 이르기까지 "매그니피센트 세븐"의 각 구성원은 세계 경제에서 틈새시장을 개척했습니다.
애플, 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 메타 플랫폼, 엔비디아, 테슬라 Tesla (TSLA -2.25%)로 구성된 이 메가캡 회사 그룹은 시장 지배력, 선견지명의 리더십, 견줄 바 없는 성장 전망을 자랑하며 성공의 전형을 보여줍니다.
그러나 이 존경받는 라인업 속에서 한 주식은 성장 투자자들에게 특히 매력적인 기회를 제공합니다.
테슬라의 최근 고민을 설명합니다
폭발적인 2020년대를 시작한 테슬라의 주가는 2021년 사상 최고치인 407달러를 기록한 이후 하락세를 보이고 있습니다. 그리고 그 하락세는 2024년에 악화되어 올해에만 주가가 25% 이상 하락했습니다.
테슬라의 실적 부진을 설명할 수 있는 요인은 여러 가지가 있지만, 특히 눈에 띄는 것은 2024년의 전기 자동차 판매 성장 전망 약화입니다.
시장은 여전히 2024년에 성장할 것으로 예상되지만, 더 높은 금리로 인해 자동차 구매 비용이 상승하고 많은 구매자가 될 것으로 예상되기 때문에 이전보다 느린 속도로 성장할 것으로 예측됩니다.
게다가 전기차의 고객 기반은 적어도 일시적으로 줄어들고 있습니다.
새로운 전기차를 살 여유가 있고 트렌드세터라고 생각할 수 있는 많은 소비자들이 이미 전기차를 구입했습니다.
나머지 고객 기반은 주로 전기차로의 전환에 관심이 없거나 전기차를 살 여유가 없는 사람들로 구성됩니다.
이를 해결하기 위해 테슬라는 2023년에 모델 전반에 걸쳐 일련의 대대적인 가격 인하를 시행했습니다.
이는 수요를 유지하는 데 도움이 되었지만 이익 마진에는 부정적인 영향을 미쳤습니다.
2022년 테슬라의 총 이익 마진은 거의 30%에 달했는데, 이는 자본 집약적인 비즈니스에서 그 기준으로 자동차 업계 1위에 오른 인상적인 성과입니다.
그러나 가격 인하 시행 이후 테슬라의 마진은 하락했습니다.
오늘날 그들은 약 17%를 맴돌고 있으며, 이는 나머지 자동차 산업과 더 일치합니다.
약간의 컨텍스트 추가
이 모든 것에 비추어 볼 때 테슬라의 주식 가치가 반 이상 하락한 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다.
하지만 오늘날 기회를 보려면 조금 더 확대하여 테슬라가 얼마나 많은 회사인지 인식하고 이러한 어려움이 성장 여정에서 작은 과속 방지턱임을 인식해야 합니다.
이러한 어려움 속에서도 테슬라는 왜 자사가 동급에 속하는지 계속해서 입증했습니다.
2023년에는 단위당 총 생산과 매출에서 다시 한번 신기록을 세웠습니다.
여기에 가격 인하에도 불구하고 연간 매출 950억 달러 이상으로 신기록을 세웠고, 순이익 150억 달러를 달성했으며, 현금 보유고를 무려 290억 달러로 늘렸습니다.
특히 이 현금이 테슬라를 매력적으로 만듭니다.
테슬라의 대규모 자본 보유로 인해 현재 상황에서 제조 능력을 확장하는 등 다른 EV 제조업체가 감당할 수 없는 움직임을 보일 수 있습니다.
이 회사는 멕시코에 새로운 공장을 건설하는 초기 단계에 있으며 인도와 태국에 첫 번째 공장을 건설하기 위한 예비 논의 중입니다.
다른 제조업체들은 비용과 이자율 상승으로 인해 운영을 축소해야 하는 반면, 테슬라는 고객 기반과 생산 능력을 높이기 위해 전력을 다했습니다.
게다가, 이자율과 판매 전망 약화는 테슬라가 시장의 혼란을 견뎌낼 수 있도록 만드는 단기적인 현상일 가능성이 있습니다. 만약 이자율이 낮아지기 시작한다면, 테슬라는 수요가 다시 증가하는 것을 보아야 합니다.
한 걸음 더 나아가
엄격한 전기차 관점에서 볼 때, 테슬라의 전망은 오늘날 상당히 매력적으로 보입니다.
하지만 테슬라가 추구하는 다른 노력을 분석할 때 그 진정한 잠재력에 초점이 맞춰집니다.
테슬라는 많은 현금 보유고에 힘입어 여러 유망한 기술을 적극적으로 개발하고 있습니다.
휴머노이드 로봇, 자율주행, 인공지능이 오늘날 주요 관심 분야 중 일부입니다.
올해에만 슈퍼컴퓨터 연구개발 예산에 10억 달러 이상을 쏟아부을 예정입니다.
테슬라 경영진이 가장 최근의 어닝 콜에서 설명했듯이, 회사는 현재 두 번의 성장 주기 사이에 있습니다.
첫 번째 성장 주기는 테슬라를 세계에서 가장 가치 있는 자동차 회사의 지위로 이끌었고 모델 Y를 전 세계적으로 가장 잘 팔리는 자동차로 만들었습니다.
그러나 다가오는 성장 주기는 2만 5천 달러 이하의 차세대 자동차, 로봇 공학, 인공 지능 등에 의해 촉진될 것입니다.
이러한 기술이 완전히 개발되면 머스크는 언젠가 테슬라가 세계에서 가장 가치 있는 회사가 될 것이라고 상상합니다.
많은 면에서 오늘날 테슬라에 투자하는 것은 2020년 이전에 테슬라에 투자하는 것과 비슷할 것입니다.
따라서 많은 회의론자와 비평가들이 두려움을 조장하는 만큼, 약간의 맥락을 추가하고, 약간의 축소를 하고, 테슬라가 현재 위치에 비해 어디로 향하고 있는지 확인하는 것이 가치 있습니다.
머스크는 웅장함에 대한 비전과 지나치게 낙관적인 타임라인을 설정하는 것으로 평판이 나 있지만, 결국 그가 이룰 잠재력을 무시하기는 어렵습니다.
시간이 좀 있고 매그니피센트 세븐 중 가장 잠재력이 있는 주식을 찾고 있는 투자자들에게 테슬라의 주가 폭락은 매우 매력적입니다.