테슬라 주가는 이 세 가지 일을 할 경우 2024년 급등할 수 있습니다
테슬라는 마진 압축이 일시적이라는 것을 증명해야 합니다.
AI 및 로봇 공학 프로젝트는 아직 잠재력을 최대한 활용할 수 있습니다.
소비자 수요 둔화가 장기화될 경우 테슬라의 대차대조표가 타격을 입을 수 있습니다.
테슬라의 서사적인 2023년 질주는 계속될 수 있지만 회사는 실행해야 합니다.
테슬라 Tesla (TSLA 4.92%) 주가는 올해 들어 지금까지 시장을 무너뜨렸습니다.
하지만 마이크로소프트, 애플, 엔비디아 등 다른 대형주들이 사상 최고치를 경신하고 있는 상황에서 여전히 사상 최고치 대비 40% 이상 하락했습니다.
테슬라는 2024년까지 지속적인 상승세를 이어가기 위해 필요한 것을 가지고 있습니다.
그러나 테슬라는 비즈니스의 일부 핵심 측면에서 실행해야 합니다.
내년에 지켜봐야 할 것과 전기차 주식이 더 높은 가치 평가를 정당화하기 위해 해야 할 일은 다음과 같습니다.
마진 관리
돌이켜보면 테슬라가 2022년 초 사상 최고치를 기록한 이유를 쉽게 알 수 있습니다.
한때 수익성이 좋지 않았던 이 회사는 높은 매출 성장과 높은 마진과 함께 분기별로 지속적인 이익을 내며 투자계에 충격을 주었습니다.
테슬라는 2022년까지 무서운 성장 속도를 유지했습니다.
전반적으로 한 해의 배너를 게시했습니다.
하지만 테슬라의 마진은 그 이후로 낮아졌고, 상위 및 하위 성장률은 둔화되었습니다.
지난 한 해 동안 테슬라의 12개월 후 매출은 17.8% 성장에 그친 반면 순이익은 14.3% 감소했으며 영업이익은 11.2%로 3분의 1 이상 하락했습니다.
다음 차트는 테슬라의 대규모 성장과 올해의 둔화를 보여주는 좋은 역할을 합니다.
가격 인하와 낮은 성장은 올해 테슬라의 마진 감소에 기여했습니다.
그러나 테슬라가 갈망하는 대중 시장 전기차 시장으로의 진입을 가능하게 함에 따라 미래에는 마진이 낮아질 수 있으며, 이는 회사의 전략을 더 많은 양의 더 낮은 가격의 차량으로 전환할 것입니다.
회사는 3분기 실적 발표에서 장기 생산 컴파운드 연간 성장률 50% 목표를 다시 제시했습니다.
테슬라가 더 낮은 마진을 감수하면서도 견고한 수익과 수익 성장을 달성한다면 가치 있는 절충안이 될 것입니다.
단기적으로는 테슬라가 영업이익을 개선할 수 있는지 주시해야 합니다.
장기적으로는 매출 성장과 수익성 사이에서 스위트 스폿을 찾는 것이 과제가 될 것입니다.
AI와 로보틱스를 화폐화하는 것
테슬라는 수익성이 좋고 (일반적으로) 성장성이 높은 전기 자동차 회사가 되는 흠잡을 데 없는 일을 해냈습니다.
그러나 테슬라는 인공 지능 (AI)와 로봇 벤처, 주로 완전 자율 주행 자동차를 통해 수익을 창출하지 못했습니다.
몇 년 동안 테슬라는 자율 주행 소프트웨어를 자랑해 왔습니다.
테슬라는 너무 장기적으로 생각하고 모델 3과 모델 Y에서 긍정적인 현금 흐름을 창출하는 데 집중해야 하는 지경에 이르렀습니다.
다행히 테슬라는 그렇게 했습니다.
그러나 이 회사는 예상보다 늦게 진행되거나 전혀 진행되지 않는 프로젝트에 돈을 던진 이력이 있습니다.
테슬라는 인공지능과 로봇 공학 아이디어로 구성된 매우 매력적인 포트폴리오를 가지고 있습니다.
안전하게 운전할 수 있는 차량의 코드를 해독하면 전기 로봇 축으로 가는 문을 열 수 있습니다.
이것은 캐시 우드 등이 보유한 초우량 투자 논문에 필수적인 아이디어입니다.
테슬라가 그렇게 많은 자원을 자율주행에 사용하지 않았다면 훨씬 더 많은 돈을 벌 수 있었을 것이라고 주장할 수 있지만, 롱테일 잠재력은 무시하기에 너무 매력적입니다.
테슬라에 투자한다면, 이는 단순히 회사 예산의 일부일 뿐이며 당분간 가치 있는 투자로 입증되지 않을 수도 있다는 점을 받아들여야 합니다.
대차대조표보존
테슬라는 부채를 대차 대조표에 넣지 않고 현금 흐름에 의존하여 장단기 투자를 하는 훌륭한 일을 해냈습니다.
테슬라는 대차 대조표에 159억 달러의 현금과 등가물을 가지고 있고 장기 부채는 37억 달러에 불과합니다.
테슬라가 자본집약적인 자동차 산업에 종사하고 값비싼 장기 프로젝트를 지원함에도 불구하고 상당 부분 부채가 없는 대차대조표를 유지할 수 있다는 점은 인상적입니다.
테슬라 투자자들이 향후 몇 년 동안 가장 주목해야 할 것 중 하나는 수요 둔화가 장기화되거나 경기 사이클이 침체되는 동안에도 테슬라가 투자를 시도할 경우 대차대조표의 품질이 어떻게 반응하는지입니다.
즉, 비용은 그대로 유지되거나 증가하지만 현금 흐름이 감소할 경우 대차대조표의 손상 정도는 어느 정도입니까?
주식시장은 단기적으로 지나치게 집중할 수 있습니다.
성장이 둔화되고 실적이 악화되며 레버리지가 증가하는 상황에서도 테슬라 배럴이 멀티케이드 계획에 대한 완전한 스로틀을 앞서면 해당 주식은 매각될 수 있습니다.
시장 사이클 전반에 걸쳐 투자하는 것이 적절한 장기적 조치라고 해도 시장이 전반적인 매도세 속에서 그렇게 장기적인 사고를 꺼릴 수 있다는 점을 인식하는 것이 중요합니다.
투자하기 전에 무엇에 관심을 가지는지 파악
테슬라에 투자한다면 단기 실적과 월가의 바람을 감수하면서까지 장기 계획을 고수할 것이라는 점을 이해하는 것이 중요합니다.
테슬라 주식이 급격한 매도세와 유성적인 상승을 겪을 수 있는 이유입니다.
별들이 일치하면 테슬라는 잘못할 수 없는 것처럼 보입니다.
하지만 테슬라가 시장 주기와 상관없이 목표를 고집스럽게 추구할 때는 무모하고 무책임해 보일 수 있습니다.
테슬라는 장기적인 투자 논문과 단기적으로 주식을 움직일 수 있는 것을 이해하는 것이 똑같이 중요한 회사 중 하나입니다. 그래야 주식이 상승 또는 하락으로 이동해도 허를 찔리지 않습니다.
테슬라가 최고 및 최저 성장률을 개선하고, 마진을 강화하고, AI 및 로보틱스 수익화를 위한 경로를 차트 화하고, 견고한 대차대조표를 유지하거나 개선하면 2024년 주식은 사상 최고치를 경신할 수 있습니다.
그러나 테슬라가 투자자들이 기대했던 성장으로 돌아가려면 더 많은 시간이 필요할 가능성도 있습니다.
요약하면, 테슬라는 훌륭한 장기 투자를 할 수 있으며 확실히 작은 포지션을 보유하거나 심지어 인수할 가치가 있습니다. 하지만 현재로서는 먼저 뛰어들고 주식을 먼저 인수하는 것에 서두를 필요는 없습니다.