3주 만에 20% 이상 하락, 테슬라 주식은 매수?
Tesla는 단기적으로 투자자들에게 많은 걱정거리를 안겨주었습니다.
사이버트럭은 촉매제가 되기 전에 주주들에게 골칫거리가 될 수 있다.
인내심 있는 투자자들은 투자심리가 좋지 않을 때 성장주 주식을 매수하는 것을 고려할 수 있습니다.
그것은 당신의 시간 지평에 달려 있습니다.
전기차 업체 테슬라 Tesla (TSLA 1.76%)의 주가는 몇 주 동안 힘든 시간을 견뎌냈다. 성장주는 불과 3주 만에 5분의 1 이상 하락했다.
투자자들은 테슬라의 3분기 실적 발표에서 테슬라 CEO 일론 머스크(Elon Musk)가 현재 경제와 자동차 수요에 미치는 영향에 대한 가격 인하, 인도 둔화, 침울한 발언에 대해 우려하고 있습니다.
성장주의 하락은 투자자들에게 매수 기회일까? 아니면 앞으로 일어날 수 있는 더 나쁜 일들의 징조입니까?
감정의 변화
테슬라 주가는 올해 들어 현재까지 60% 가까이 상승하고 있지만, 최근 테슬라에 대한 시장 심리가 부정적인 시각으로 바뀌고 있는 것은 분명하다.
Tesla의 3분기 실적 발표 이후 Tesla의 가장 큰 촉매제 중 하나를 둘러싼 내러티브가 어떻게 바뀌었는지 생각해 보십시오. 통화 전까지만 해도 테슬라의 사이버트럭 출시는 테슬라의 중요한 성장 동력으로 여겨졌다.
그러나 머스크는 새로운 차량에 대해 다른 견해를 가지고 있었다.
"내 말은 우리가 사이버트럭으로 우리 자신의 무덤을 팠다는 뜻이다." 머스크는 애널리스트들에게 새로운 차량이 얼마나 복잡한지 설명하면서 말했다.
실적 발표 전체를 검토한 결과 이는 재무 예측이라기보다는 농담에 가까웠다는 것이 밝혀졌지만, 머스크는 한 가지 분명한 점을 분명히 했다:
이 신차의 생산을 늘리는 데는 시간이 걸릴 것이다.
머스크는 "사이버트럭에 대한 기대를 낮추고 싶을 뿐"이라고 설명했다.
"훌륭한 제품입니다. 그러나 재정적으로는 1년에서 18개월이 지나야 현금 흐름에 크게 기여할 수 있을 것입니다."
또한 머스크는 수요가 문제가 되지 않는다는 전형적인 수사에서 벗어나 "사람들이 새 차를 사는 것을 주저하는 경향이 있기 때문에 자동차 산업은 다소 주기적이다.
경제에 불확실성이 있다면요." 이로 인해 많은 투자자들은 회사가 현재 경제 환경에서 강력한 성장률을 유지할 수 있는지 의문을 제기했을 것입니다.
따라서 이달 초 테슬라의 실적 발표에서 머스크의 비관적인 전망은 투자심리를 긍정적에서 부정적으로 전환시키는 주요 촉매제가 됐다.
역발상이 될 시간인가요?
주식에 대한 우려는 대체로 타당한 것으로 보입니다.
따라서 이러한 강력한 경제적 불확실성 속에서 주식을 매수하는 것을 추천하기는 어렵습니다.
그러나 머스크가 현재 회사의 문제에 대해 경고한 것조차도 회사의 문제가 일시적일 수 있음을 시사하는 중요한 단어를 포함하고 있다.
그 단어는 "순환적"입니다.
테슬라 Tesla의 문제가 정말 순환적인 것이라면 결국 지나갈 것이다.
따라서 테슬라 주식에 관심이 있는 투자자들은 10년 이상의 기간을 가지고 있고, 테슬라 주식에 대한 총포지션이 전체 포트폴리오에서 차지하는 비율이 작으며, 상당한 변동성(주가가 여기에서 더 하락할 가능성 포함)을 기꺼이 감수할 수 있는 한, 포지션을 추가하는 것을 고려할 것을 조심스럽게 촉구합니다.
회사의 현재 문제에도 불구하고 Tesla는 장기적인 잠재력에 대해 낙관할 수 있는 몇 가지 구체적인 이유를 제공했습니다.
첫째, 테슬라의 260억 달러 규모의 현금 상자다.
이 현금 완충 장치를 통해 Tesla는 어려운 거시 경제 환경에서도 혁신을 계속하고 경쟁에서 우위를 점할 수 있습니다.
둘째, 테슬라의 사이버트럭은 올해 말 인도가 시작된 후 약 18개월 동안 느린 생산 증가를 견뎌낼 수 있고 사업에 긍정적인 현금 기여자가 아닐 수 있지만, 머스크는 테슬라의 3분기 실적 발표에서 이 차량에 대한 수요가 "예상을 벗어났다"라고 강조했다.
따라서 생산이 수요를 따라잡을 때 Cybertruck은 투자자들이 기대하는 주요 촉매제로 변모할 수 있습니다.
셋째, 테슬라 Tesla 의 고가의 운전자 보조 소프트웨어는 현재 자격을 갖춘 운전자를 위한 "자율 주행" 베타 프로그램을 제공하고 있으며, 자동차 산업의 수익성 높은 미래를 그려내고 있다.
마지막으로, 전기 자동차는 여전히 연간 전 세계 총 자동차 판매량의 극히 일부에 불과합니다.
Tesla는 향후 10년 동안 소비자의 전기 자동차 채택 증가에 따른 혜택을 누릴 것입니다.
회사와 주식의 단기 전망은 여전히 불확실성에 빠져 있습니다.
그러나 주식은 장기 투자로서 상당히 매력적으로 보이기 시작했습니다.
네, 주가는 여전히 주가수익비율(PER) 63배로 가마다. 그러나 우리는 2022년에 차량 인도량을 40% 성장시켰고 훨씬 더 빠르게 성장하고 있는 초기 에너지 사업을 가진 회사에 대해 이야기하고 있습니다.
올해 남은 기간과 2024년 테슬라의 성장률이 예상치를 상회할 경우, 투자심리는 빠르게 부정적에서 긍정적으로 전환될 수 있으며, 현재의 매수 기회는 사라질 수 있습니다.