엔비디아 주식이 너무 비싸고 거품이 낀다고 생각하십니까? 여기 더 오르기 전에 구입할 수 있는 믿을 수 없을 정도로 저렴한 인공지능 주식이 있습니다
By Harsh Chauhan – 2024년 3월 14일 오전 6시 39분
TSMC는 늘어나는 AI 칩 수요를 활용할 수 있는 확실한 위치에 있습니다.
평가액은 엔비디아의 평가액보다 상당히 낮습니다.
TSMC는 향후 2년 동안 꾸준한 성장을 제공할 예정이지만 AI 칩의 엄청난 기회를 고려할 때 분석가들의 예상을 뛰어넘을 수 있습니다.
대만 반도체 제조는 AI 칩에 대한 증가하는 수요를 활용할 수 있는 투자자들을 잘 포지셔닝할 수 있는 더 저렴한 주식입니다.
엔비디아 주가는 지난해 주요 클라우드 서비스 업체들이 인공지능(AI) 모델 훈련과 배치를 위해 투입하고 있는 그래픽처리장치(GPU)에 대한 수요가 급증하면서 276%나 급등했지만, 이 놀라운 급등세를 계기로 시장 일각에서는 랠리가 지속될 수 있을지 의구심을 제기하고 있습니다.
이미 엔비디아 주가가 거품이 낀 것 아니냐는 우려가 나오고 있습니다.
경쟁이 치열해지고 규제 우려가 제기되는 것부터 AI 칩 수요 감소 가능성까지 비관적인 전망이 지지자들을 얻는 데는 여러 가지 이유가 있습니다.
그리고 여기에 회사의 가치가 있습니다.
엔비디아는 5년 평균 배인 18배보다 훨씬 높은 38배의 매출을 기록하고 있습니다.
후행 주가 대비 수익 비율 78도 나스닥-100 지수의 평균 33보다 상당히 높습니다.
엔비디아의 뛰어난 성장을 유지하는 능력은 이러한 값비싼 배수를 정당화하는 데 도움이 될 수 있지만, 빠르게 성장하는 인공지능 시장을 활용할 방법을 찾는 보수적인 투자자들은 더 저렴한 옵션을 찾고 싶어 할 수 있습니다.
TSMC로 널리 알려진 대만 반도체 제조 Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -1.57%)가 이에 적합합니다.
이 반도체 선도는 인공지능의 확산으로 이익을 얻고 싶지만 엔비디아의 높은 가치 평가에 불편한 투자자들에게 이상적인 선택이 될 수 있습니다.
TSMC는 AI 붐의 핵심 지원자입니다
AI는 장기적으로 많은 산업에 영향을 미치고 세계 경제에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
PwC는 AI가 2030년까지 세계 경제를 15조 7천억 달러나 늘릴 수 있다고 추정합니다.
좋은 점은 AI의 영향이 이미 광고와 사이버 보안과 같은 산업에서 이익을 이끌고 있다는 것입니다.
따라서 AI 산업이 거품에 빠져 있다고 설명하는 것은 옳지 않은 것 같습니다.
반도체는 인공지능 확산에 중심적인 역할을 합니다.
고객들은 ChatGPT와 같은 인기 있는 인공지능 모델을 훈련시키기 위해 엔비디아의 칩을 배치하고 있습니다.
그러나 엔비디아는 팹리스 반도체 회사이기 때문에 칩의 설계자일 뿐입니다.
실제 GPU 제조는 파운드리 파트너인 TSMC에 의해 이루어집니다.
더욱이 AI 칩 제조를 위해 TSMC에 눈을 돌린 회사는 엔비디아 뿐만이 아닙니다.
AMD, 인텔, 브로드컴도 TSMC 고객이며 모두 AI 칩 개발 경쟁을 벌이고 있습니다.
따라서 AI 반도체 경쟁에서 누가 이기든 상관없이 TSMC는 칩 제조를 위해 선두 파운드리에 눈을 돌릴 것이기 때문에 주요 수혜자가 될 것입니다.
이는 TSMC가 AI 칩 제조 역량을 빠르게 확장해 온 이유를 설명합니다.
2024년 280억~320억 달러의 자본 지출 예산을 제시했으며, AI 칩에 대한 강력한 수요가 올해 매출을 20% 늘리는 데 도움이 될 수 있다고 예측했습니다.
그러나 분석가들은 TSMC가 올해 매출이 22% 증가한 840억 달러 이상을 기록할 것으로 예측하고 있습니다.
TSMC는 2025년에도 건전한 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.
그러나 분석가들은 2026년에 매출 성장이 둔화될 것으로 예측하고 있는 것으로 보입니다.
그러나 최근 마켓디지츠 보고서는 AI 칩 시장이 2030년까지 연평균 38%의 성장률을 보일 것으로 예측하고 있습니다.
따라서 TSMC는 장기적으로 예상보다 나은 성장을 이룰 수 있습니다.
그리고 마지막으로, 주식의 가치를 고려할 때 지금 당장 주식을 사는 것은 쉬운 일처럼 보입니다.
주조 공장의 거대 기업은 현명한 투자가 될 수 있습니다
엔비디아는 지난 분기 매출이 전년 동기 대비 265% 증가한 221억 달러, 수익이 486% 급증한 주당 5.16달러를 기록한 점을 고려할 때 고가의 평가를 지휘할 자격이 있지만 현재 풍부한 배수에서 거래되고 있습니다.
TSMC는 그렇게 놀라운 속도로 성장하고 있지 않습니다.
하지만 투자자들은 엔비디아보다 훨씬 저렴한 11배의 매출로 그것을 살 수 있습니다.
게다가, TSMC는 수익에 뒤쳐진 29배에 거래되고 있어서, 나스닥-100 지수의 평균 배수인 33보다 저렴합니다(기술 부문의 대용으로 사용).
TSMC의 매출이 2026년에 거의 1,110억 달러로 증가하고, 당시 5년 평균 매출 배수인 8.1에서 거래된다면 시가총액은 8,990억 달러가 될 것입니다.
이는 현재 수준에서 18% 상승한 것이지만, 예상보다 강한 성장을 기록할 수 있어 시장이 더 풍부한 가치 평가로 보상받을 수 있기 때문에 이 AI 주식이 더 강력한 이익을 제공하는 것을 보고 놀라지 마십시오.