반도체는 2030년까지 1조 달러의 기회가 될 수 있습니다 -- 이점을 활용하기 위해 살 수 있는 3가지 주식
세 가지 영역이 반도체 제조 및 지출의 성장을 주도하고 있습니다.
이 회사들은 각 산업 분야의 선두 주자입니다.
이들 종목의 주가는 모두 반도체의 주기적 둔화 이후 역사적 밸류에이션 아래에서 거래되고 있다.
칩 산업은 여전히 빠르게 성장하고 있으며 이 세 회사는 더 빠르게 성장할 수 있습니다.
맥킨지(McKinsey)의 분석에 따르면 반도체 산업은 이미 거대하지만 이번 10년 동안 80% 성장하여 1조 달러를 초과할 수 있습니다.
반도체에 대한 수요를 높이는 몇 가지 추세가 있습니다.
컴퓨팅 파워와 데이터 스토리지에 대한 수요가 계속 증가하고 있으며, 최근 생성형 AI에 대한 사용과 관심이 급증하고 있습니다.
스마트폰과 무선 통신 장치는 계속 성장하고 있습니다.
그리고 더 발전된 자동차는 고급 도로 안전 및 자율 주행 기능을 강화하기 위해 더 많은(그리고 더 강력한) 칩을 필요로 합니다.
반도체 산업의 지속적인 성장세를 활용하고자 하는 투자자라면 이 세 가지 종목을 고려해야 합니다.
세 가지 모두 매력적인 가치로 거래되며 향후 10년 동안 전체 산업을 능가할 수 있는 잠재력을 제공합니다.
1. TSMC : 다른 칩 회사 없이는 살 수 없습니다.
칩을 설계하는 대부분의 회사는 자체 제조를 하지 않습니다.
그들은 파운드리 또는 "팹"이라고 불리는 다른 회사에 생산을 아웃소싱합니다.
지금까지 세계에서 가장 큰 팹은 TSMC라고도 알려진 Taiwan Semiconductor Manufacturing(TSM -1.05%)입니다.
TSMC가 칩 설계자가 찾는 파운드리인 이유는 선도적인 기술 역량 때문입니다.
이 회사는 최신 최첨단 칩(3 나노미터 공정 노드 사용)을 대규모로 생산할 수 있는 전 세계 단 두 곳의 파운드리 중 하나입니다.
공정 노드가 작을수록 설계자는 주어진 실리콘 영역에 더 많은 트랜지스터를 맞출 수 있습니다.
이를 통해 각 칩은 더 적은 전력을 소비하면서 더 빠르게 계산을 수행할 수 있습니다.
이러한 이점은 스마트폰과 배터리로 작동되는 컴퓨팅 장치의 초창기에는 매우 중요했지만, 오늘날에는 수요 증가로 인해 매우 큰 전기 요금이 부과되는 데이터 센터에서 그 중요성이 점점 더 커지고 있습니다.
따라서 많은 데이터 센터 운영자는 x86 아키텍처 칩을 사용하는 것에서 보다 에너지 효율적인 설계로 전환하고 있습니다. TSMC는 시간이 지남에 따라 이 전환의 큰 수혜자가 될 것입니다.
TSMC의 가장 큰 장점은 규모에서 비롯됩니다.
최첨단 칩 제조 능력 향상에만 집중하는 세계 최대의 제삼자 팹으로서 R&D에 더 많이 투자하고 기술 우위를 유지할 수 있습니다.
이는 칩 회사가 최신 설계로 선호하는 팹으로서의 위치를 유지하거나 심지어 성장시킬 가능성이 높습니다.
이를 통해 TSMC의 성장은 나머지 업계의 성장을 앞지를 수 있습니다.
약 16배의 주가수익비율(PER)에 거래되고 있는 이 주식은 21배가 넘는 역사적 밸류에이션보다 훨씬 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
지난 한 해 동안 업계의 주기적인 후퇴 이후 TSMC는 2024년 이후 성장을 위한 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.
2. Qualcomm: 5G 시대는 이제 막 시작되었습니다.
우리는 이제 막 5G 시대에 들어섰고, 한 칩 제조업체가 판매되는 거의 모든 무선 장치를 활용하고 있습니다.
퀄컴(QCOM -0.29%)은 3G에서 5G에 이르는 네트워크를 위한 무선 기술 및 칩 설계와 관련된 매우 귀중한 특허 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
장치 제조업체가 특허 중 하나를 사용할 때마다 Qualcomm은 좋은 로열티 수표를 수집합니다.
퀄컴(Qualcomm)은 칩 설계업체이기도 한데, 퀄컴의 기저대역 칩과 애플리케이션 프로세서는 많은 고급형 안드로이드 폰과 다른 기기에 탑재되어 있다.
애플은 현재 퀄컴의 기저대역 칩을 사용하고 있지만, 자체 5G 칩을 자체 개발하고 있다.
그러나 iPhone 제조업체는 적어도 2026년까지 이를 사용하는 것으로 전환하지 않을 것입니다.
그러나 이러한 전환이 발생하면 Qualcomm은 수익의 상당 부분을 잃게 될 것입니다.
애플은 퀄컴의 2023 회계연도(9월 24일 마감) 매출의 10% 이상을 차지했다.
그럼에도 불구하고 Qualcomm에 대한 전망은 지난 2년 동안 스마트폰 판매가 둔화된 후에도 여전히 강력합니다.
중국의 스마트폰 판매는 회복되고 있으며, 퀄컴은 온디바이스 생성형 AI 및 사물인터넷과 같은 트렌드를 촉진하고 있습니다.
심지어 전력 효율이 높은 자체 데이터 센터 칩을 설계하고 있습니다.
따라서 가까운 장래에 큰 고객을 잃을 수 있지만 장기적으로 업계 평균을 능가하는 매출 성장을 이룰 수 있어야 합니다.
주가수익비율(PER)의 약 14배에 거래되고 있는 이 주식은 과거 평균 밸류에이션보다 약간 낮습니다.
그리고 일부 역풍이 약간 낮은 가격을 정당화함에도 불구하고 주식은 반도체 주식들 사이에서 여전히 매력적으로 보입니다.
3. NXP: 자동차는 점점 더 똑똑해지고 있으며, 이 회사가 큰 이유입니다.
McKinsey의 분석에 따르면 반도체 산업에서 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나는 자동차 부문입니다.
자동차에 점점 더 많은 기능이 추가됨에 따라 점점 더 많은 칩이 필요합니다.
그리고 NXP 반도체(NXPI -0.98%)가 이 칩을 공급합니다.
지난 분기 시장 침체로 인해 대부분의 다른 칩 제조업체가 휘청거렸지만 NXP는 자동차 칩 판매가 전년 동기 대비 5% 증가했습니다.
그렇긴 하지만, 역풍으로부터 완전히 보호되지는 않았으며, 스마트폰 및 기타 산업 응용 프로그램에도 노출되어 감소세를 보였습니다.
그러나 자동차 부문은 전년 동기 대비 매출이 제자리걸음을 하며 분기를 마무리하는 데 도움이 되었습니다.
NXP 사업의 절반 이상을 차지하는 자동차 산업은 자동차당 더 많은 콘텐츠를 확보함에 따라 이 부분은 계속 성장할 것입니다.
전기 자동차의 부상은 회사에 순풍으로 작용할 것입니다.
한편, 사물 인터넷에 대한 노출과 근거리 무선 통신 칩의 틈새시장에서의 지배력(무엇보다도 비접촉식 결제 시스템을 가능하게 함)은 견고한 수익 기반과 높은 이익 마진을 제공합니다.
현재 주가수익비율(PER)의 13배 미만으로 주식을 매수할 수 있습니다.
이는 이미 대부분의 동종 업체보다 업계의 주기적인 후퇴에서 더 빠르게 회복할 수 있음을 보여주고 있는 기업에게는 엄청난 가격입니다.