52주 최고가에서 45% 하락한 상징적인 주식을 사야 합니까?
By Dan Victor – 2024년 7월 2일 오전 6시
심보틱의 주가는 지난 1년 동안 변동성이 컸습니다.
이 회사는 창고 자동화 설루션에 대한 강력한 수요를 포착하고 있습니다.
실적 모멘텀과 몇 가지 성장 순풍으로 인해 2025년까지 주가가 반등할 수 있습니다.
이 AI 기반 자동화 거대 기업은 강력한 성장 전망의 이점을 누릴 수 있습니다.
심보틱 Symbotic (SYM 0.91%)은 글로벌 공급망을 변화시키기 위해 산업용 로봇과 인공지능(AI)을 결합하여 창고 자동화의 선두주자로 급부상했습니다.
기술을 채택한 고객들에게 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있는 잠재력을 고려하면, 회사의 시스템은 여러 면에서 자체 판매될 수 있습니다.
회사는 강력한 수요를 인상적인 성장으로 전환했지만 주식은 시장이 주식의 고평가에 초점을 맞출 가능성이 높아 압력을 받아 왔습니다.
반면에 변동성은 종종 기회를 만듭니다.
심보틱이 52주 최고치에서 45% 하락한 후 포트폴리오에 좋은 선택이 될 수 있을까요?
여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.
2024년의 강력한 시작
월마트, 타겟, 앨버트슨 등 대기업들은 심보틱의 엔드투엔드 자동화 설루션을 도입했습니다.
이들 기업은 전문 소프트웨어를 갖춘 고속 비전 지원 로봇을 활용해 재고 관리를 최적화하고 배포를 가속화하는 플랫폼의 가치 제안을 재확인했습니다.
월마트와의 관계는 세계 최대 소매업체가 심보틱의 대주주로 13%의 지분을 보유하고 있으며 42개 미국 지역 물류 센터 모두에서 플랫폼을 구현하기 위해 움직이고 있기 때문에 독특합니다.
월마트 파트너십은 Symbotic 전체 매출의 거의 88%에 집중되어 있지만 차세대 기술의 성장 가능성을 강조하는 역할을 합니다.
2024년 초 영업 및 재무 트렌드는 견고했습니다.
심보틱은 지난 회계연도 2분기 실적(3월 30일 종료)을 발표했으며, 전년 동기 대비 59% 증가한 4억 2,400만 달러의 매출을 기록했습니다.
이러한 증가는 다양한 개발 단계에 37개의 시스템을 배치하는 과정에서 이루어졌으며, 이는 전년도 분기의 27개에서 증가한 것입니다.
현재 228억 달러의 백로그는 수주가 완료됨에 따라 2025년 이후의 성장 활주로를 제시하고 있습니다.
시스템이 완료됨에 따라 관련 매출은 활성 사이트의 소프트웨어 서비스를 기반으로 한 반복적인 흐름으로 전환됩니다.
반복적인 매출은 2023년 2분기보다 145% 증가하여 마진이 상승하고 이번 분기 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익(EBITDA)이 2,100만 달러에 도달하여 작년 기간의 1,100만 달러 손실을 역전했습니다.
비즈니스 규모가 확장됨에 따라 수익성이 계속 증가할 것으로 예상됩니다.
심보틱은 회사의 기본 프로필에서 강점으로 순현금 9억 100만 달러로 분기를 마감했습니다.
서비스형 웨어하우스(Warehouse-as-a-Service)에 대한 기회
심보틱은 글로벌 입지를 확대하고 고객 기반을 다변화하는 게 전략의 핵심입니다.
2023년 그린박스가 일본 투자지주회사 소프트뱅크와 합작해 탄생한 배경 중 하나입니다.
이 아이디어는 창고 자동화를 통해 이익을 얻을 수 있지만 초기에 필요한 초기 투자를 비용이 많이 드는 것으로 간주하는 기업을 위한 대안 설루션을 제공하는 것입니다.
이 경우 GreenBox의 "서비스형 창고" 모델은 Symbotic에 물류를 아웃소싱하고 고객은 기술 사용에 대한 반복 구독료를 지불하기만 하면 됩니다.
GreenBox는 첫 번째 고객과 계약을 체결했으며 3분기까지 거래 수익을 핵심 직접 판매 제품을 넘어 점진적인 성장 동인으로 인식할 것으로 예상합니다.
유사한 신규 고객 확보 또는 주요 프로젝트 구축에 대한 추가 헤드라인은 Symbotic 주식에 긍정적이어야 합니다.
심보틱의 다음은
점점 더 다양해지는 상품군, 더 비싼 노동력, 그리고 유통 속도의 중요성과 관련된 복잡성 증가는 Symbotic이 포착할 수 있는 위치에 있는 자동화에 대한 순풍을 나타냅니다.
이러한 설정은 현재 컨센서스에 담겨 있습니다.
월스트리트 분석가들은 평균적으로 심보틱 매출이 2024 회계연도 17억 7천만 달러에서 2026 회계연도 35억 5천만 달러로 향후 2년 동안 두 배 이상 증가할 것으로 예상했습니다.
수익 전망은 더욱 강합니다. 2024년 전체 분석가들은 주당 0.03달러로 2025년까지 0.42달러까지 증가할 것으로 추정합니다.
그래서 1년 선행 주가수익비율로 내년 수익의 81배에 가까운 주식이 거래되면서 밸류에이션이 비싸다고 해석할 수 있지만, 아직 수익화 가능성의 초기 단계이기 때문에 재무적 모멘텀을 고려할 때 프리미엄은 정당하다고 생각합니다.
궁극적으로 투자자들이 심보틱에 대해 강세를 유지하는 데는 몇 가지 이유가 있습니다.
장기적인 전략이 효과가 있을 것이라는 확신이 어느 정도 있다면 주가가 더 높게 반등하는 것은 시간 문제일 수 있습니다.