마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 알파벳, 아마존, 메타와 함께 1조 달러 클럽에 가입할 수 있는 멈출 수 없는 주식 1개
대니 베나 – 2024년 4월 14일 오전 3시
제너레이티브 AI의 도입과 가속화되는 채택은 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 최근 이익을 촉진하는 데 도움이 되었습니다.
이 회사는 고객의 요구를 충족시키기 위해 서버를 맞춤화한 오랜 역사를 가지고 있으며, 생성적 AI 붐은 계속해서 운세를 높일 것입니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터가 현재의 성장 궤도를 따라 계속 성장한다면 1조 달러의 가치 평가를 받을 수 있는 분명한 길이 있지만, 그것을 달성하기 위해서는 많은 것들이 올바르게 진행되어야 할 것입니다.
수십 년의 경험이 이 인공지능(AI) 하드웨어 전문가를 새로운 수준으로 끌어올릴 것입니다.
인공지능(AI)이 작년에 사로잡은 속도는 많은 투자자들을 놀라게 했고, 그것은 세계에서 가장 가치 있는 회사들의 순위에서 경계심의 변화를 촉발시켰습니다.
애플은 마이크로소프트에 의해 마침내 해체되었고, 마이크로소프트는 현재 3조 달러 이상의 시가총액을 가진 유일한 회사로 1위를 차지했습니다.
업계를 선도하는 인공지능 프로세서에 힘입어 엔비디아는 지난 1년 동안 3배가 증가하여 2조 6천억 달러로 애플에 이어 3위를 차지했습니다.
알파벳, 아마존, 메타 플랫폼은 모두 인공지능 혁명의 주요 참가자들이며 또한 이 상서로운 친목회의 구성원입니다.
시가총액이 530억 달러(이 글을 쓰는 현재)에 불과한 상황에서 슈퍼마이크로라고도 불리는 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI -4.14%)가 1조 달러 클럽에서 성공할 수 있다고 제안하는 것은 과장되게 보일 수 있습니다.
하지만, 인공지능 중심의 서버에 대한 수요가 가속화되고 회사가 수십 년 동안 쌓아온 전문 지식은 슈퍼마이크로가 이 경쟁에서 다크호스 후보임을 시사합니다.
별들의 서버
Supermicro는 30년 이상 맞춤형 서버 설루션을 만들어 왔지만, 회사는 AI의 채택이 가속화되기 전까지 상대적으로 무명에서 일하고 있었습니다.
Supermicro는 스포트라이트의 눈부신 빛에서 꽤 많은 혈통을 쌓아온 것으로 밝혀졌습니다.
슈퍼마이크로는 인공지능 및 하이퍼스케일 데이터 센터의 혹독한 환경을 처리하도록 설계된 고도로 사용자 정의 가능하고 에너지 효율적이며 액체 냉각된 랙 스케일 서버를 제공함으로써 명성을 쌓아왔습니다.
이 회사는 강력한 작업 관계를 구축했으며 랙 스케일 서버가 최고 성능을 발휘하는 동시에 에너지 효율성과 업계 최저 총 소유 비용을 제공하기 위해 모든 최고의 인공지능 칩 제조업체와 손을 잡고 협력하고 있습니다.
이 회사는 엔비디아, 어드밴스드 마이크로 디바이스 및 인텔 등과 파트너십을 자랑합니다. 이는 인공지능 중심 서버가 출시되는 성공적인 전략입니다.
슈퍼마이크로의 2024 회계연도 2분기(12월 31일 종료) 매출은 전년 동기 대비 103% 증가한 37억 달러를 기록했으며 주당순이익(EPS)은 85% 증가했습니다.
경영진은 세 자릿수 성장이 계속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 104% 성장을 나타내는 145억 달러로 연간 가이던스를 상향 조정했습니다.
경영진은 슈퍼마이크로가 지난 12개월 동안 업계 평균보다 5배나 빠르게 성장했으며, 이는 슈퍼마이크로가 경쟁사들로부터 시장 점유율을 빼앗아가고 있음을 시사한다고 보고했습니다.
노스랜드의 분석가들은 슈퍼마이크로가 시장 점유율을 11%까지 끌어올려 "향후 점유율 상승을 위한 충분한 공간"을 남겼음을 시사하며 동의합니다.
1조 달러로 가는 길
슈퍼마이크로는 인공지능 서버 제조업체들 사이에서 부러운 위치에 있습니다.
이 회사는 민첩할 만큼 작고 기업에 맞춤형 서버 솔루션을 제공하는 오랜 역사를 가지고 있습니다.
게다가, 슈퍼마이크로가 칩 제조업체들과 맺은 강하고 지속적인 관계는 내부 궤도와 인공지능에 사용되는 프로세서의 풍부한 공급을 제공합니다.
이러한 장점들과 분명한 기회에도 불구하고, 슈퍼마이크로가 억만장자 대열에 합류하기 위해서는 많은 것들이 옳은 방향으로 가야 할 것입니다.
월스트리트에 따르면 슈퍼마이크로는 2024년에 147억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이로 인해 약 3.6%의 선도 가격 대비 매출(P/S) 비율을 기록할 것으로 예상됩니다.
P/S가 일정하게 유지된다면 슈퍼마이크로는 1조 달러의 시가총액을 지원하기 위해 연간 약 2750억 달러의 매출로 성장해야 합니다.
분명히 말씀드리면, 현재 회사는 연간 250억 달러의 매출을 지원하기 위해 생산을 늘리고 있으므로, 그 정도의 매출은 아직 멀었습니다.
슈퍼마이크로가 전년 대비 세 자릿수 성장률을 유지할 수 있다면 2031년에는 시가총액 1조 달러에 도달할 수 있을 것입니다.
그렇다고 해서 현재의 포물선 성장률을 유지할 가능성은 거의 없습니다.
매출 성장률 가정을 50%로 낮추면 2035년에는 슈퍼마이크로가 잠재적으로 시가총액 1조 달러에 도달할 수 있습니다.
AI 중심의 서버에 대한 강력한 수요가 계속될 것이라고 믿을 만한 이유가 있습니다.
BofA의 분석가인 루플루 바타차랴는 데이터 센터 시장이 향후 3년간 50%의 복합 연간 성장률(CAGR)을 기록할 것이며, 슈퍼마이크로의 매출은 더욱 빠르게 증가할 수 있다고 말합니다.
Nvidia CEO Jensen Huang도 마찬가지로 낙관적이며, 향후 4~5년 동안 데이터 센터 설치 기반이 2조 달러로 두 배로 증가할 것이라고 말했습니다.
슈퍼마이크로가 그 거대한 기회의 작은 부분이라도 포착한다면, 이 회사는 곧 1조 달러 클럽에 가입할 것입니다.