수요일에 썬파워 주식이 10% 급등한 이유
레이먼드 제임스는 오늘 미국의 태양광 보급률 4%를 인용해 SunPower 주식을 상향 조정했습니다.
그 분석가는 낮은 전기 가격을 미국의 약한 태양광 발전 채택과 연결시키지만, 이것은 바뀔 것이라고 예측합니다.
다른 분석가들은 이것에 대해 Raymond James의 의견에 동의하지 않습니다.
SunPower의 10% 성장을 위해 31배의 수익을 지불하기에는 너무 많은가요?
수요일에 태양열 발전 회사인 SunPower(SPWR 8.19%)의 주가는 오후 2시 30분까지 10.1% 상승하며 더 높게 폭발했습니다.
주가하락
수요일 아침 일찍 레이먼드 제임스는 SunPower 주식을 우수한 실적(즉, 매수)에서 강한 매수(즉, 지금 매수)로 업그레이드하고 21달러의 목표 가격을 10.50달러로 유지함으로써 이 주식이 말 그대로 현재 주가에서 두 배로 떨어질 수 있음을 시사했습니다.
물론, 레이먼드 제임스는 추가적인 업그레이드 전에 이미 SunPower 주식을 목표 가격 21달러에 고정시켰습니다.
그러나 분석가는 경쟁사인 썬런이 26%, 썬노바가 2% 상승하는 데 그쳤지만 올 상반기에 주가가 46% 하락하면서 썬파워 주가가 "지나치게 저조한 실적"을 기록했다고 말했습니다.
따라서 태양광 회사 간의 성능 격차가 커짐에 따라, SunPower라는 상대적인 저가 제품을 구매하려는 RJ의 열정도 커졌습니다.
전망
Raymond James가 지적한 바와 같이, 현재 미국 가정의 약 4%만이 태양 전지판을 설치하고 있는데 비해, 예를 들어 독일은 15%, 호주는 25%입니다.
이러한 격차는 SunPower, SunRun 및 Sunnova와 같은 기업이 시간이 지남에 따라 "침투율이 계속 상승"하여 매출과 수익이 증가할 것임을 의미한다고 Raymond James는 말합니다.
그리고 만약 그렇다면, 세 가지 중에서 가장 싼 주식을 사는 것이 합리적입니다.
이러한 예상 침투가 언제 일어날지에 대한 핵심은 -- 느린 성장이 초성장으로 바뀔 때 -- 공공요금입니다.
분석가가 관찰한 바와 같이, 미국의 전기 가격은 다른 나라의 요금에 비해 상대적으로 낮습니다.
하지만 전기 가격이 상승함에 따라 소비자들이 가격 인상을 피할 수 있는 방법을 모색함에 따라 태양광 패널 채택도 증가할 것입니다. 이는 정말로 시간문제입니다.
하지만 SunPower는 얼마나 빨리 성장할까요? 이상하게도 경영진은 올해 고객 증가율을 20%로 예측하고 있는데, 이는 분석가들이 대체로 동의하는 예측입니다(S&P Global Market Intelligence 추정치).
그러나 장기적으로 대부분의 분석가들은 향후 4년간 약 10%의 성장률만을 예측하고 있습니다.
이는 전기 가격이 상승하고 성장이 가속화될 것이라는 레이먼드 제임스의 예측과 상반되는 것으로 보입니다.
한편, SunPower 주식은 10%의 매출 성장이 회사가 장기적으로 관리할 수 있는 전부라면 수익의 31배에 달하는 가격이 다소 비싸 보입니다.
이러한 평가와 예상 성장률로 볼 때 레이먼드 제임스는 SunPower 주식을 추천하는 것이 시기상조일 뿐만 아니라 잘못된 것으로 판명될 수도 있습니다.