이 두 주식은 합병 광풍
많은 합병 계약이 주말에 체결되지만 화요일에는 두 가지 인수 제안이 있었습니다.
American Equity Investment Life는 이전 입찰을 거부한 후 브룩필드 재보험으로부터 입찰을 받았습니다.
Stratasys는 경쟁사인 3D Systems의 인수 입찰을 발표했습니다.
두 회사가 잠재적인 구매자들로부터 인수 관심을 얻었기 때문에 두 주식은 급격히 상승하고 있습니다.
대부분의 사람들은 주말에 너무 많은 일을 하지 않기 위해 최선을 다합니다.
그러나 투자 은행 세계에서는 시장이 개방되지 않고 기업들이 유출된 정보가 즉각적인 주가 급등을 야기할 가능성에 대해 걱정할 필요가 없기 때문에 잠재적인 인수 합병을 마무리하기에 가장 좋은 시기는 주말입니다.
실제로 "Merger Monday"에 대한 언급이 많은 한 가지 이유는 인수합병 전문가들의 주말 노력이 주초까지 결실을 맺는 경우가 많기 때문입니다.
그러나 합병이 월요일에 이루어질 필요는 없으며, 몇몇 주식들이 화요일 일찍 그 점을 증명하고 있습니다.
아메리칸 에퀴티 인베스트먼트 라이프 홀딩(AEL 17.21%)과 스트라타시스(SSYS 6.22%) 모두 인수 희망자들의 바이아웃 이자를 받고 주가가 급상승하고 있어 주주들은 전망에 대해 들뜬 분위기입니다.
브룩필드, 아메리칸 에퀴티 인베스트먼트 라이프 진출
아메리칸 에퀴티 인베스트먼트 라이프의 주가는 화요일 아침 거래에서 17% 상승했습니다.
보험 상품 제공업체는 브룩필드 재보험(BNRE 1.98%)으로부터 인수 제안을 받았으며, 이를 수락하면 보험 산업의 통합 추세를 더욱 심화시킬 것입니다.
아메리칸 에퀴티는 브룩필드 리의 인수 제안을 받았다고 인정하면서 조건을 설명했습니다.
이 계약에 따라 브룩필드 리는 최근 주가를 기준으로 주당 55달러의 가치를 창출하는 브룩필드 자산운용(BAM 3.65%)의 주식과 함께 주당 38.85달러를 현금으로 지급하게 됩니다.
칼라 배열은 잠재적으로 아메리칸 에퀴티 주주들에게 발행되는 브룩필드 자산 관리 주식의 수에 변동을 초래할 수 있지만, 거래 마감 시 총가치는 주당 54달러에서 56.50달러 사이가 될 것입니다.
American Equity는 제안서를 검토할 것이지만 검토가 완료될 때까지 더 이상의 언급을 하지 않을 것이라고 말했습니다.
생명보험과 연금회사는 주주들이 두 회사가 최종 합의에 도달할 것이라고 가정해서는 안 된다고 강조했습니다.
흥미롭게도, 이러한 움직임은 브룩필드 리의 CEO인 사친 샤가 전략적 방향에 대한 의견 차이로 아메리칸 에쿼티 이사회에서 사임한 지 1년도 채 되지 않아 이루어졌습니다.
아메리칸 에퀴티가 올해 초 사모펀드 엘리엇 매니지먼트의 40억 달러 입찰을 거부한 것은 이번이 처음이 아닙니다.
이번 입찰이 아메리칸 에퀴티의 가치를 43억 달러로 평가함에 따라 성사될 가능성이 다소 높아졌지만, 주주들은 현 시점에서 이를 완료된 거래로 간주해서는 안 됩니다.
힘을 합치려는 3D 프린팅 주식
다른 곳에서는 Stratasys의 주가가 7% 상승했습니다.
3D 인쇄 회사는 이미 인수 노력의 대상이 되었지만, 이제는 일종의 입찰 전쟁에 빠져 있습니다.
Stratasys는 화요일 일찍 3D 시스템(DDD 10.22%)으로부터 수정된 인수 제안을 받았다고 말했습니다.
새로운 조건에는 Stratasys에 주당 7.50달러를 현금으로 지불하고 주당 1.3223주의 3D 시스템 주식을 받는 것이 포함됩니다.
3D 시스템의 최근 주가를 기준으로 하면 Stratasys 주식당 총 가치는 19.50달러에서 20달러 사이입니다.
한편, Nano Dimension(NNDM 1.75%)은 Stratasys의 소수 지분을 매입하는 것을 목표로 하기 때문에 입찰 제안에 대한 응답을 요청하려고 했습니다.
나노는 또한 화요일에 조건을 변경하여 가격을 주당 18달러에서 20.05달러로 인상했지만, 구매하려는 회사의 부분을 미결제 주식의 31.9%에서 36.9% 사이의 지분으로 낮췄습니다.
Stratasys는 이전의 Nano 공개 제안을 받아들이지 말라고 주주들에게 촉구했습니다.
Nano가 회사를 효과적으로 통제할 수 있는 충분한 총 주식을 제공하는 동시에 남아 있는 소수 주주들에게 완전한 합병을 제공하지 못했을 것이기 때문입니다.
Stratasys와 동종 업체의 주가는 2010년대 중반에 최고 수준을 훨씬 밑돌고 있으며, 통합은 타당할 것으로 보입니다.
3D 시스템과 Stratasys를 결합하는 것은 수년간 당연한 움직임으로 여겨져 왔으며, 두 회사가 거래를 마무리하는 데 진전이 있는지 여부를 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다.