Starbucks Stock: 구매, 판매 또는 보류?
By Will Healy – 2024년 3월 17일 오전 2시 59분
스타벅스는 계속해서 매장을 추가하고 기존 위치에서 매출을 증가시키고 있습니다.
그럼에도 불구하고 다른 체인점 및 독립업체와의 경쟁은 여전히 치열합니다.
회사의 큰 규모가 성장률을 저해한 것으로 보입니다.
거대한 글로벌 풋프린트는 주식 성장을 촉진하고 방해합니다.
스타벅스 Starbucks (SBUX -1.68%)는 세계에서 가장 인정받는 브랜드 중 하나입니다.
꾸준한 성장으로 전 세계적으로 거의 39,000개의 지점이 생겼고, 중국에서의 매장 추가는 지속적인 확장을 촉진하는 데 도움이 되었습니다.
이러한 증가는 강력한 글로벌 브랜드를 가진 성숙한 회사로 만들었고, 일부 시장에서의 포화는 더 빠른 성장을 달성하기 어렵게 만듭니다.
이것은 시간이 지남에 따라 커피 주식이 시장을 이길 수 있는지 의문을 제기할 더 많은 이유가 있는 투자자들에게 관심을 가져야 합니다.
스타벅스의 성장 전망
스타벅스의 오랜 존재에도 불구하고, 스타벅스의 산업은 엄청난 성장의 여지를 가지고 있습니다.
그랜드 뷰 리서치에 따르면, 스페셜티 커피 시장은 2030년까지 복합적인 연간 11%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
스타벅스는 많은 국가에서 운영되기 때문에, 이 추세를 이용하기에 다른 어떤 회사보다 더 나은 위치에 있을 수 있습니다. 그것으로, CEO 락스만 나라 심한은 최근 한 콘퍼런스에서 2030년까지 스타벅스가 55,000개의 지점으로 성장할 수 있다고 발표했습니다.
하지만, 특히 미국에서의 높아진 관심을 활용할 수 있는 회사의 능력에 의문을 가질 수도 있습니다.
본국에서 스타벅스는 던킨과 더치 브라더스와 같은 수많은 독립 기업들과, 그리고 성공의 초기 징후를 보여준 맥도날드 음료 체인 코스맥(CosMc)과 경쟁해야 합니다.
또한 두 번째로 큰 시장인 중국에서 스타벅스는 러킨 커피(Luckin Coffee)와 다른 사람들과 대결합니다.
이것은 스타벅스가 상징적인 브랜드를 중요하게 유지하고 동료들보다 스타벅스로부터 구매하기 위한 끝없는 싸움에서 이기도록 더 많은 압력을 가합니다.
재정적으로 비교하는 방법
지속적인 확장으로 스타벅스의 2024 회계연도 1분기(12월 31일 종료) 매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 94억 달러를 기록했습니다.
이는 1분기에 비슷한 매장 매출이 5% 증가한 것을 포함했지만 2023 회계연도의 12% 증가보다는 적었습니다.
더욱이 영업비용 상승이 매출 성장에 뒤처지면서 회계연도 1분기 순이익은 20% 증가한 10억 달러를 조금 넘었습니다.
그래도 2023 회계연도 이익은 26% 증가했기 때문에 이익 증가율이 하락 추세를 보였을 수 있습니다.
또한 동료인 더치브로스는 지역에서 국가로 확장하는 계획을 따라 2023년에 31%의 수익을 올렸습니다.
더치브로스는 연간 수익을 올리기 때문에 그 주식이 투자자들에게 더 매력적으로 보일 수 있습니다.
그렇다고 스타벅스가 빛을 발하지 못하는 곳도 있다는 말은 아닙니다.
더치 브라더스는 같은 매장 매출을 스타벅스보다 낮은 3% 성장에 그쳤습니다.
더치 브라더스는 배당금을 지급하지 않는 반면, 스타벅스 주주들은 주당 2.28달러의 배당수익률을 기록하며 매년 2.5%의 배당금을 받습니다.
이 배당금은 2010년 도입 이후 매년 상승했기 때문에 현재 투자자들은 주식에 머물 충분한 이유가 있습니다.
더치 브라더스 주식은 심지어 배당금을 포함한 경우에도 스타벅스를 근소한 차이로 앞질렀습니다.
하지만 스타벅스의 더 중요한 관심사는 S&P 500과의 경쟁입니다.
불행하게도, 투자자들은 총 수익률이 지수를 능가하는 기간을 찾기 위해 10년 이상을 거슬러 올라가야 합니다.
주가수익률 25가 다년간의 최저치에 가깝지만, 그것은 투자자들을 스타벅스 주식으로 끌어들이기에 충분하지 않을 수 있습니다.
Starbucks Stock: 구매, 판매 또는 보유?
현재의 상황에서 투자자들은 아마도 스타벅스 주식을 홀드(hold)로 취급해야 할 것입니다.
방대한 공간과 강력한 글로벌 브랜드는 스타벅스에 안정성을 가져다주며, 지속적인 수익과 유사한 매장 매출 성장은 스타벅스가 치열한 경쟁에 잘 견딘다는 것을 보여줍니다.
불행하게도, 그것의 안정성은 더치 브라더스와 새로운 맥도날드 음료 프랜차이즈와 같은 경쟁사들로부터의 증가하는 경쟁 위협을 해결하지 못할 수도 있습니다.
그것은 또한 S&P 500에 비해 저조한 성과를 보상하지 못합니다.
또한, 더치 브라더스의 지역에서 국가로의 확장은 성장하는 투자자들에게 더 매력적인 주식이 될 가능성이 있습니다.
지속적인 확장과 증가하는 배당금은 현재 투자자들이 스타벅스 주식에 계속 투자할 수 있도록 할 것이지만, 새로운 투자자들은 S&P 500 또는 아마도 스타벅스의 떠오르는 경쟁자에게 돈을 투자하는 것이 더 나을 것입니다.