믿을 수 없을 정도로 저렴한 배당왕 주식 2개
루벤 그레그 브루어 – 2024년 4월 17일 오전 4시 55분
배당왕이 되기 위해서는 회사가 최소 50년 연속으로 매년 배당금을 늘려야 합니다.
50년은 긴 시간이고, 아무리 강한 기업이라도 그런 기간 동안 어려움을 겪을 가능성이 높습니다.
스탠리 블랙 앤 데커와 블랙힐스 모두 다른 회사들이 팔릴 때 살 의향이 있다면 매력적인 수익률을 가지고 있습니다.
잘 운영되는 회사들조차 때때로 어려운 시기에 떨어지는 경우가 있는데, 이 두 배당왕의 경우가 바로 그런 경우입니다.
오래된 월스트리트 속담에 따르면 매수하기 가장 좋은 때는 거리에 피가 나는 것입니다.
대부분의 투자자들에게는 다소 극단적일 수 있지만, 요점은 다른 투자자들이 두려워하는 주식에 대한 가장 좋은 거래를 종종 찾을 수 있다는 것입니다.
현재 스탠리 블랙앤데커 Stanley Black & Decker (SWK -0.72%)와 블랙힐스 Black Hills (BKH -1.54%)는 인기가 없으므로 역사적으로 저렴한 이 두 배당왕을 자세히 살펴보는 것이 좋습니다.
1. 스탠리 블랙 앤 데커는 아주 아래로 내려갔습니다
"낙하한 천사"는 한 때 사랑받았던 주식의 투자 용어로, 주식이 다시 지구로 되돌아오는 데 어려움을 겪었습니다.
2021년에 최고치를 기록한 이후 55% 이상 하락한 주가로, 스탠리 블랙 앤 데커는 날개를 잃은 것과 매우 비슷해 보입니다. 그 이유는 충분합니다.
조정된 수익은 2021년에 주당 10.48달러로 사상 최고치를 기록한 후 2022년에 4.62달러로 즉시 하락한 후 2023년에 1.45달러로 하락했습니다.
부채로 자금을 조달한 인수를 포함하여 몇 가지 문제가 이러한 결과로 이어졌습니다.
경영진은 자산 매각, 운영 효율화, 비용 절감, 그리고 다시 일어서기 위해 빚을 갚는 일에 열심히 노력해 왔습니다.
그러나 배당왕도 수익 감소에도 불구하고 연간 지급액을 약간 늘리면서 배당에 전념했습니다.
그 헌신과 깊은 주가 하락은 회사에 역사적으로 매력적인 3.5%의 배당 수익률을 남겼습니다.
이야기의 가장 좋은 부분은 상황을 반전시키기 위한 산업 회사의 노력이 유지되고 있는 것으로 보인다는 것입니다.
예를 들어, Stanley Black & Decker의 마진은 지난 1년 동안 개선되었습니다.
경영진은 현재 주당 3.50달러에서 4.50달러 사이의 2024년 조정 수익이 다시 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
Stanley Black & Decker가 살아온 험난한 2년을 감안할 때, 회사는 증명해야 할 것이 많습니다.
그러나 수익을 다시 올바른 방향으로 올릴 수 있다면 월스트리트는 더 높은 가치로 그 주식을 보상할 것입니다.
지금은 턴어라운드 주식을 소유하는 것을 견딜 수 있다면 딥 다이빙을 할 때입니다.
2. 높은 요금은 블랙힐스의 문제가 될 것입니다
블랙힐스는 아칸소, 콜로라도, 아이오와, 캔자스, 몬태나, 네브래스카, 사우스다코타, 와이오밍 일부 지역의 130만 고객에게 서비스를 제공하는 비교적 작은 전기 및 천연가스 유틸리티입니다.
그것은 단지 지루한 (그리고 규제된) 효용임을 감안할 때 그다지 흥미로운 사업은 아닙니다.
하지만, 그것은 50년 넘게 매년 배당금을 늘려왔기 때문에 일관성을 원한다면 지루함이 매우 매력적일 수 있습니다.
현재 블랙힐스의 수익률은 약 5%로 10년 만에 최고치에 가깝습니다.
그것의 문제는 유틸리티 비즈니스 모델에 매우 기본적입니다.
발전소와 천연가스 분배 시스템을 운영하는 것은 자본 집약적인 사업이며 블랙힐스와 같은 회사들은 일반적으로 부채 조달을 상당히 활용합니다.
규제된 운영은 신뢰할 수 있는 현금 흐름으로 이어지기 때문에 비합리적인 레버리지의 위험은 특별히 높지 않습니다.
그럼에도 불구하고 금리가 오르면 비용이 더 높아집니다.
부채가 더 높은 금리로 넘어가기 때문에 이를 해결할 방법은 없습니다.
그것이 블랙힐스가 직면한 것이고, 투자자들은 더 넓은 유틸리티 부문과 함께 주식을 매각했습니다.
그렇다고 해서 규제 당국이 자본 투자 프로젝트와 유틸리티 요금을 승인할 때 결국 더 높은 금리를 고려할 것입니다.
따라서 시간이 지나면 블랙힐스의 사업은 조정될 것입니다.
한편, 장기 투자자들은 역사적으로 높은 수익률을 기록하며 지루하고 신뢰할 수 있는 배당왕을 구입할 기회가 있습니다.
블랙힐스가 서비스를 제공하는 지역의 고객 증가율이 미국 인구의 거의 세 배로 증가하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
그것은 강력한 장기 성과와 더 많은 배당 증대를 강력하게 지지합니다.
이 기회들은 영원히 지속되지 않을 것입니다
이 두 배당왕 중 스탠리 블랙 앤 데커가 더 큰 단기 촉매제를 가지고 있습니다.
너무 오래 기다리면 역사적으로 저렴해 보이지만 살 기회를 놓칠 수 있습니다.
금리 조정 사례를 해결하는 데 시간이 걸리기 때문에 블랙힐은 아마도 더 장기적인 이야기일 것입니다.
하지만 여기서도 주식은 빈사 상태이고 수익률은 역사적으로 높은 반면, 딥 다이빙을 시작할 시기는 지금입니다.