두 기술주에 5,000달러 투자하면 금년에 50,000달러가 될 수 있습니다.
오토데스크는 건설 및 건축 시장에서 여러 가지 소프트웨어 역풍을 타고 있습니다.
스포티파이는 저렴하게 거래되고 있으며 디지털 오디오 시장 내에서 큰 기회를 가지고 있다.
이 두 회사 모두 업계의 순풍을 타고 새로운 고도를 향해 나아가고 있다.
주가가 폭락할 때 여분의 현금은 매우 귀중할 수 있다.
포트폴리오에서 다른 것을 팔 필요 없이 저렴하게 주식을 살 수 있는 유연성과 기회를 제공한다.
5천 달러가 있다고 해도, 올해는 시장이 폭락하고, 특히 대규모 인출 사태를 겪고 있는 성장주를 일부 매수할 수 있는 환상적인 시기가 될 수 있다.
5,000달러를 50,000달러로 바꿀 수 있는 두 가지 주요 종목은 Spotify Technology(SPOT 1.52%)와 Autodesk(ADSK 1.01%)입니다.
Spotify와 Autodesk가 지난 10년간 폭발적인 성장 잠재력을 가지고 있는 이유는 다음과 같습니다.
1.Spotify Technology : 옵션과 함께 저렴함
스포티파이(Spotify)는 중국을 제외한 전 세계 음악 및 오디오 스트리밍 서비스를 선도하는 업체다.
지난 분기 월간 활성 사용자(MAU)는 4억 3300만 명으로 전년 동기 대비 19% 증가했다.
스포티파이의 현재 가장 큰 수익자는 프리미엄 계층으로, 사람들이 오프라인으로 듣기 위해 음악을 다운로드하고 알고리즘으로 생성된 인기 있는 재생 목록을 제공하는 무료 음악 구독이다. 2분기 프리미엄 서브는 전 세계적으로 1억 8천800만 대를 기록하며 전년 동기 대비 14% 성장했다.
보험료 수입은 지난 분기에 약 24억 달러, 즉 연간 기준으로 96억 달러였다.
이 부문은 현재 수익성이 거의 없다.
다만 스포티파이는 지난 수년간 꾸준히 28%의 매출총이익이 성장하면서 신규 사용자 획득을 위한 마케팅 지출이 둔화되면 10%의 수익률을 기록하도록 이 부문에 안내하고 있다.
경영진에 따르면, 이러한 개선은 대략 2년에서 3년 정도의 기간을 가리키는 중기적으로 이루어져야 한다.
10%의 마진으로 프리미엄 구독 사업은 현재 수익 수준에서 연간 9억 6천만 달러의 수익을 얻게 됩니다.
스포티파이의 현재 시가총액은 158억 달러이며, 이러한 가정을 통해 이 주식은 현재 시장의 평균인 18달러보다 낮은 16.5의 주가수익비율(P/E)로 거래될 것이다.
그리고 이는 이번 10년 동안 연간 두 자릿수 성장률을 기록할 산업(음악 스트리밍)에 해당하므로 이 구독 수익은 지금부터 3-5년 후에 훨씬 더 높을 것입니다.
물론, 스포티파이의 프리미엄 비즈니스는 현재 수익성이 없기 때문에 이러한 비교는 불가능합니다.
하지만 현재 가격으로는 투자자들이 스포티파이의 구독 사업이 아닌 모든 것을 멋진 체리 위에 올려놓고 있다고 생각합니다.
그리고 그것은 그 회사가 많은 다른 오디오 기회에 투자하고 있기 때문에 좋은 것이다.
여기에는 광고 지원 음악(회사가 수년간 제공해온), 팟캐스트, 오디오북, 라이브 토크쇼(라디오와 유사) 등이 포함된다.
이러한 새로운 이니셔티브의 대부분은 광고 지원을 받게 될 것이며, 이는 투자자들이 스포티파이의 광고 수익을 면밀히 추적해야 한다는 것을 의미한다.
지난 분기 광고 시장 침체 속에서도 광고 수익이 전년 동기 대비 31% 성장했는데, 이 모든 투자로 회사가 성과를 내고 있음을 보여준다.
만약 Spotify가 프리미엄 구독 사업을 계속 추진하면서 이러한 새로운 프로젝트의 일부 또는 전부를 성공시킬 수 있다면, 그 주식이 10년 동안 10배의 수익을 낼 수 있는 좋은 기회를 가질 것이라고 생각한다.
2. 오토데스크: 여러 소프트웨어 시장에서 우위
오토데스크는 건축, 엔지니어링, 건설, 제조 및 시각 효과 산업을 위한 소프트웨어 제품을 판매합니다.
수년에 걸쳐 수십 개의 다양한 제품을 구입하거나 구축한 이 회사는 빠르게 성장하는 많은 소프트웨어 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.
예를 들어, 가장 인기 있는 소프트웨어 제품 중 하나인 Revit이 있습니다.
이 제품은 빌딩 정보 모델링(BIM) 표준을 사용하는 건축가를 위한 선도적인 제품으로, 전 세계 정부가 건물을 설계할 때 자주 사용하는 표준이 되고 있습니다.
분석가들은 2021년부터 2026년까지 시장이 거의 두 배인 107억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 Revit과 Autodesk가 쉽게 이용할 수 있는 순풍이 될 것입니다.
또한 이 회사는 Autodesk Construction Cloud 제품군과 함께 건설 관리 소프트웨어를 제공합니다.
건설 산업은 디지털에 가장 익숙하지 않은 산업 중 하나이며, 많은 작업 현장에서는 여전히 운영 관리를 위해 펜과 종이를 사용합니다.
이 회사는 2분기 MAU를 분기 대비 45% 성장시킨 Autodesk Build와 같은 제품으로 이러한 변화를 모색하고 있습니다.
현재 오토데스크의 전체 비즈니스 중 일부에 불과하지만, 이번 10년 하반기에 큰 수익을 창출할 가능성이 있습니다.
오토데스크 경영진은 이번 회계연도에 20억 달러가 조금 넘는 무료 현금흐름을 안내하고 있는데, 이는 손익계산서에 선불금이 지연되는 방식 때문에 서브스크립션 소프트웨어 사업에 가장 적합한 수익성 지표입니다.
두 자릿수라는 강력한 기록으로시가총액 410억 달러로 시가총액 대비 자유 현금흐름(P/FCF) 비율은 20대 안팎(시세 상한선을 자유 현금흐름으로 나눈 것)으로 시장 평균 P/E인 18을 조금 웃도는 수준이다.