SpaceX IPO 후 매수할 가치가 있는 핵 주식 2가지
SpaceX는 AI에 에너지가 얼마나 중요한지 조명하고 있습니다.
작성자 라이언 반조 - 2026년 6월 22일 오전 2시 5분(미국 동부시간)
요점
SpaceX의 밸류에이션은 AI 사업부의 성공 여부에 달려 있습니다.
AI 인프라는 여전히 새로운 에너지원에 크게 의존하고 있습니다.
SpaceX (SPCX3.44%) IPO가 완료되었습니다.
이제 지출이 시작됩니다.
SpaceX는 새로 확보한 IPO 현금을 모두 무엇에 쓸까요?
회사의 IPO 투자설명서를 읽어보면 답은 분명합니다: 인공지능(AI)입니다.
SpaceX의 IPO 투자설명서는 "우리는 인류 역사상 가장 큰 실행 가능한 총 주소 지정 가능 시장을 확인했다고 믿습니다."라고 대담하게 주장합니다.
SpaceX는 총 주소 지정 가능 시장의 가치를 무려 28조 5,000억 달러로 평가하고 있습니다.
그러나 전체 기회 세트의 90% 이상이 AI와 독점적으로 거래되고 있습니다.
따라서 SpaceX의 장기적인 성장 전망은 회사가 AI 사업부를 얼마나 잘 확장하느냐에 크게 좌우됩니다.
단 한 가지 문제는 새로운 에너지 공급의 부족입니다.
AI 기술은 에너지 집약적인 인프라인 데이터 센터가 작동하는 데 의존합니다.
AI 산업이 성장하려면 대량의 새로운 에너지 시스템이 온라인에 접속해야 합니다.
SpaceX의 IPO 투자설명서는 "AI 컴퓨팅을 구동하기 위한 에너지에 대한 수요가 크게 증가하고 가용성이 제한되어 있어 전 세계적으로 에너지 공급이 제한되고 있습니다."라고 지적합니다.
장기적으로 SpaceX의 설루션은 궤도 데이터 센터인 것으로 보입니다.
즉, 지구 궤도에 배치되어 태양 에너지를 활용하여 운영되는 데이터 센터입니다.
하지만 많은 업계 전문가들은 궤도 데이터 센터가 언제 또는 언제 성공적으로 상용화될지에 대해 회의적입니다.
한편, SpaceX와 같은 AI 기업은 데이터 센터 구축에 연료를 공급하기 위해 지상 전원에 의존해야 합니다.
풍력과 태양광과 같은 전통적인 재생 에너지원도 에너지 믹스에 일부 역할을 할 것입니다.
하지만 주요 AI 업체들의 관심을 불러일으킬 수 있는 새로운 형태의 원자력 에너지도 있습니다.
이 두 가지 원자력 에너지 주식은 SpaceX 및 기타 AI 기업의 성장에 도움이 될 수 있습니다
대형 기술 기업들은 이미 추가 탄소 배출을 제한하면서 신뢰할 수 있는 기저 부하 전력을 대량으로 공급할 수 있는 방법으로 원자력 에너지에 대한 새로운 관심을 보이고 있습니다.
예를 들어, 구글의 모회사인 알파벳은 여러 원자력 발전소의 건설 및 복구에 직접 참여하고 있습니다.
그러나 기존 원자력 발전소(NPP)의 문제는 건설하는 데 너무 오랜 시간이 걸린다는 점입니다.
종종 이러한 대형 시스템은 실제로 전력이 생산되고 공급되기까지 10년 이상이 걸릴 수 있습니다.
바로 여기서 소형 모듈형 원자로인 SMR이 작동하게 됩니다.
뱅크 오브 아메리카의 최근 보고서는 "전통적인 대규모 NPP에 비해 SMR은 토지가 적게 필요하고 공사 기간이 짧으며 안전 기능이 강화되었습니다."라고 강조합니다.
"에너지 수요의 맥락에서 SMR과 같은 기술의 발전은 기존 발전소에 비해 큰 이점을 고려할 때 향후 10년 동안 원자력 공급망을 재편할 가능성이 높습니다.
" 전 세계적으로 SMR 시스템의 개발과 상용화를 추구하는 기업은 다양합니다.
많은 기업이 민간 기업입니다.
다른 기업들은 다각화된 산업 대기업이기 때문에 투자자들이 전 세계적으로 SMR 기술의 규모에 구체적으로 베팅하기 어렵습니다.
그러나 모든 AI 및 원자력 투자자가 감시 목록에 추가해야 할 두 가지 순수 플레이 SMR 주식이 있습니다:
NuScale Power (SMR+13.54%) 그리고 Oklo (OKLO+4.00%).
이 두 회사는 SMR에 대해 약간 다른 접근 방식을 취하고 있습니다.
NuScale은 주로 전력 유틸리티와 제휴하여 그리드 규모를 구축하는 데 중점을 두고 있습니다.
한편 Oklo는 데이터 센터 운영자에게 직접 판매하는 데 더 집중하고 있습니다.
Oklo의 초기 투자자 중 한 명이 ChatGPT를 개발한 회사인 OpenAI의 CEO인 샘 알트먼이라는 점을 고려하면 놀라운 접근 방식이 아닙니다.
확실히 NuScale이나 Oklo는 실제로 SMR 시스템 중 하나를 상용화한 적이 없습니다.
두 회사 모두 인상적인 고객 파이프라인을 보유하고 있습니다.
하지만 이러한 거래가 이론에서 현실로 전환될지는 아직 미지수입니다.
SMR에는 서류상 비용 이점이 있지만, 알파벳이나 SpaceX와 같은 AI 기업이 상대적으로 검증되지 않은 기술에 투자할 의향이 있을지는 아직 알 수 없습니다.
뱅크 오브 아메리카 애널리스트들은 "SMR의 경제성은 다소 복잡합니다."라고 경고하며 계속합니다:
지지자들은 잠재적인 비용 및 건설 이점(모듈 설계)을 강조하지만, 비평가들은 현재의 비용 예측 불가능성을 지적합니다.
SMR은 종종 비용 초과와 시범 프로젝트 지연에 직면하여 경제성에 대한 우려를 불러일으킵니다.
이러한 도전 과제는 태양광 및 풍력과 같은 재생 에너지 기술이 점점 더 비용 경쟁력이 높아져 잠재적으로 SMR의 경제적 매력이 떨어지고 있다는 사실에 의해 강조됩니다.
NuScale 및 Oklo와 같은 SMR 주식에 투자하는 것은 장기 투자자에게만 허용되어야 합니다.
잠재적 수익률을 높이는 대가로 더 큰 위험에 대한 욕구도 SMR 투자자에게 필수적입니다.