사운드하운드 AI 주식의 가치가 중요합니까?
윌 힐리 - 2025년 1월 8일 오전 4시 25분
2024년 마지막 두 달 동안 사운드하운드 AI의 밸류에이션이 크게 상승하면서 성층권에 진입했습니다.
회사가 시장에서 성공하면 시간이 지남에 따라 이러한 밸류에이션을 정당화할 수 있습니다.
사운드하운드 AI의 현재 지표는 투자자들이 주식을 매수하거나 보유하는 것을 방해할 수 있습니다.
사운드하운드 AI SoundHound AI (SOUN -9.63%)의 주가는 지난 한 해 동안 거의 1,000% 상승했으며, 가장 큰 폭의 상승은 2024년 11월과 12월에 이루어졌습니다.
유명 투자자, 고객 목록, 이른바 '차세대' 인공지능(AI)의 혁신으로 인해 투자자들 사이에서 인기를 끌고 있습니다.
놀랍게도 이 글을 쓰는 시점에 100을 조금 밑돌았던 주가수익비율(P/S)은 S&P 500의 평균 매출 배수인 3의 30배가 넘었음에도 불구하고 투자자들을 막지 못했습니다.
이 사실을 알고 있다면 사운드하운드 AI의 밸류에이션이 중요한지 궁금하실 것입니다.
왜 가치 평가에 대해 걱정하나요?
궁극적으로 투자자는 공정한 가격 또는 그 이하로 주식을 매수하고 싶어 하기 때문에 밸류에이션에 관심을 갖습니다.
안타깝게도 구매자의 경우 밸류에이션을 결정하는 데는 예술과 과학이 모두 필요하기 때문에 이 과정이 어려울 수 있습니다.
사운드하운드 AI의 경우, 이 질문의 예술적 측면은 미래에 대한 낙관론에 크게 기반하고 있습니다.
실제로 이러한 조건에서는 가치 평가 지표가 중요하지 않다는 주장을 정당화할 수 있습니다.
또한 SoundHound의 관계는 회사에 대한 낙관론을 불러일으킵니다.
고객들은 SoundHound의 음성 기반 AI 제품을 사용했으며, Mercedes-Benz, AeroMexico, Resorts World International 등 많은 유명 고객을 능숙하게 확보했습니다.
또한 Nvidia의 투자를 통해 SoundHound는 대형주와 경쟁하는 데 필요한 자금을 유지할 수 있을 것입니다.
이러한 이유로 회사가 진정으로 긴 성장 활주로를 가지고 있고 실제 수치가 예측과 일치하거나 초과한다면, 사운드하운드 주식은 결국 주가를 정당화할 수 있을 정도로 성장할 수 있습니다.
사운드하운드 AI의 가치 평가
보다 과학적인 접근 방식은 현재 지표를 기반으로 주식의 가치를 평가하고 미래에 대한 예측을 최소화하는 것입니다.
시가총액, 할인된 현금 흐름 모델, 가격 대비 매출 비율과 같은 비교를 통해 기존 조건을 기반으로 한 가치 인사이트를 제공할 수 있습니다.
안타깝게도 사운드하운드 AI 투자자에게는 이 지표가 상당한 고평가를 강조합니다.
현재 시가총액이 약 80억 달러에 달한다는 것은 사운드하운드가 대형주 영역에 접근하고 있음을 의미하며, 이는 지난 10월까지만 해도 꾸준히 소형주였던 사운드하운드의 주요 성과입니다.
다른 지표들은 도전 과제를 지적합니다.
할인된 현금 흐름 모델은 마이너스 수익에도 불구하고 높은 밸류에이션에 대한 정당성을 거의 제공하지 않습니다.
또한 마이너스 수익은 SoundHound에 P/E 비율을 부여하지 않으므로 투자자는 다른 지표를 사용하여 밸류에이션을 측정해야 합니다.
앞서 언급한 P/S 비율은 선택해야 할 명백한 지표처럼 보일 수 있습니다.
하지만 매출 배수가 거의 100배에 달하는 사운드하운드는 2024년 첫 9개월 동안 매년 75%에 달했던 인상적인 매출 성장률을 앞질렀을 가능성이 높습니다.
실제로 밸류에이션이 너무 높아서 주가가 평균 수준인 3에 가까워지려면 6년 동안 동일한 가격과 매출 성장률을 유지해야 할 정도입니다.
이러한 차이로 인해 투자자들은 주가 상승이 계속되기를 바라며 매수는커녕 현재 주가를 지불할지 의문을 가질 수 있습니다.
사운드하운드 AI의 가치 평가가 중요합니까?
현재 상황에서 투자자는 주식을 매수하기 전에 사운드하운드 AI의 밸류에이션을 진지하게 고려해야 합니다.
물론 이 기술은 여러 유명 고객과 엔비디아의 투자를 통해 비즈니스를 수주했습니다.
몇 년 동안 재무가 빠르게 성장하더라도 이 주식에 대한 시장을 상회하는 수익을 얻을 수 있습니다.
그러나 기업의 실적에 관계없이 75%의 매출 성장률을 장기간 유지하기는 어렵습니다.
또한 시장에서는 매출 증가 둔화에 대해 주식을 처벌하는 경향이 있습니다.
즉, 사운드하운드 AI가 낮지만 여전히 인상적인 성장률을 기록하기 시작하면 주가는 여전히 하락할 수 있습니다.
궁극적으로 사운드하운드 AI의 차세대 기술은 AI의 미래에 중요한 역할을 할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
그러나 특히 가까운 미래에 그 가치가 중요할 가능성이 높기 때문에 투자자들은 아마도 방관해야 할 것입니다.