SoFi 주식의 하락을 구매하고 싶으신가요? 알아야 할 위험 요소는 다음과 같습니다
닐 파텔 지음 - 2025년 5월 27일 오전 9시 45분
요점
지난 몇 년 동안 SoFi는 훨씬 더 많은 개인 대출을 유치해 왔습니다.
그러나 경제 침체는 사업에 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
투자자들은 SoFi의 매출과 수익의 성장 잠재력에 주목하고 있을 수 있습니다.
우리가 소유한 주식이 긍정적인 수익률을 순조롭게 달성할 수 있다면 정말 좋을 것입니다.
하지만 시장은 그렇게 작동하지 않습니다. SoFi Technologies(SOFI -0.56%)가 이러한 도전의 완벽한 예입니다.
디지털 뱅킹의 강자인 이 회사는 지난 12개월 동안 주가가 86% 급등했습니다.
그러나 현재 주가는 2021년 2월 고점보다 무려 50% 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
일부 기회주의적 투자자에게는 이러한 하락을 무시하기 어려울 수 있습니다.
하지만 포트폴리오에 핀테크 주식을 추가하기 전에 알아야 할 한 가지 위험이 있습니다.
SoFi는 그 뿌리에서 멀어지고 있습니다
SoFi는 2011년에 설립되었습니다.
초기에는 학생들의 대학 등록금을 지원하는 것이 주요 비즈니스 활동이었습니다.
학자금 대출은 회사의 생계 수단이었습니다. 상황은 극적으로 변했습니다.
2022년 초부터 올해 1분기까지 SoFi는 467억 달러 상당의 개인 대출을 유치했습니다.
이는 학자금 대출(98억 달러)과 주택 대출(43억 달러) 보다 훨씬 높은 금액입니다.
3월 31일 현재 개인 대출은 대차대조표상 가장 큰 대출 상품입니다.
학자금 대출이나 주택 대출과 달리 개인 대출은 부채를 통합하거나 결혼식 비용을 지불하거나 의료비를 관리하는 등 다양한 목적으로 사용할 수 있습니다.
그리고 대출은 어떤 방법으로도 담보되지 않기 때문에 본질적으로 대출 기관에 더 위험합니다.
그렇기 때문에 더 높은 이자율을 제공합니다. SoFi 개인 대출의 가중 평균 쿠폰 금리는 13.3%로 학자금 대출의 6.01%보다 두 배 이상 높습니다.
이는 특히 지금처럼 경기 침체가 위협하는 불확실한 경제 상황에서 SoFi의 비즈니스에 위험을 가중시킵니다.
대출자는 제때 결제하는 데 우선순위를 두지 않을 수 있으며, 이는 비즈니스에 더 많은 손실을 초래할 수 있습니다.
미국의 소비자 심리가 역대 두 번째로 나쁜 수준이거나 신용카드 연체율이 10년 만에 최고치에 근접한 것은 도움이 되지 않습니다. 경영진은 그 가치에 대해 크게 우려하지 않는 것 같습니다. 크리스 라푸앵트 CFO는 2025년 1분기 실적 발표에서 "개인 대출 대출자의 가중 평균 소득은 $158,000이고 가중 평균 FICO 점수는 743입니다."라고 말했습니다.
소파이(SoFi)는 여전히 하락장에서 현명한 구매인가요?
투자자는 자신이 소유한 회사가 직면한 위험에 주의를 기울이는 것이 중요합니다. 은행을 소유하고 있다면 은행의 대출 구성을 이해해야 합니다. 하지만 SoFi의 개인 대출 급증이 잠재적 투자자를 낙담시키지 않아야 합니다. SoFi의 성장 전망에 대해 낙관하기는 쉽습니다. 최근 분기 매출과 고객 수는 각각 20%, 34% 증가했으며, 이는 아직 활용할 수 있는 활주로가 멀다는 것을 보여줍니다. 이 회사의 모든 디지털 제품은 자금 관리 측면에서 더 나은 사용자 경험을 추구하는 사람들에게 분명히 공감을 불러일으키고 있습니다.
2024년에 4억 9,900만 달러의 순이익을 기록한 SoFi는 2025년 1분기에 7,100만 달러의 순이익을 기록했습니다. 수년간 적자를 기록한 이 비즈니스는 이제 수익을 창출하는 기계가 되었습니다. 애널리스트들의 컨센서스 추정에 따르면 2024년부터 2027년까지 주당 순이익은 87% 증가할 것으로 예상됩니다.
주식이 고점 대비 50% 할인된 가격에 거래되고 있기 때문에 장기 투자자에게는 상승 여력이 있다고 생각합니다. 물론 항상 위험이 수반됩니다. 개인 대출 증가 외에도 SoFi는 금융 서비스 업계에서 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 업계에 존재하는 대형 은행의 제품과 서비스는 말할 것도 없고, 시중에는 수많은 핀테크 제품이 있습니다.
그럼에도 불구하고 지금까지 SoFi의 성공은 많은 것을 말해줍니다. 잠재적으로 더 큰 수익률에 대한 추가 위험을 감수하려는 투자자는 하락하는 동안 포트폴리오에 주식을 추가하는 것을 고려해야 합니다.