SoFi 주식은 매입입니까?
SoFi 점유율은 2023년에 급증했습니다.
그 회사의 성장은 두드러졌습니다.
그것은 아직 지속적인 이익을 창출하지 못했습니다.
투자자들은 이 핀테크 사업에 대한 주장의 양면을 살펴봐야 합니다.
나스닥 종합 지수가 약 35%(7월 13일 기준) 상승하는 등 지금까지 투자자들에게 멋진 한 해였습니다.
일부 개별 종목들은 훨씬 더 좋은 가격을 기록했습니다.
예를 들어, SoFi Technologies(SOFI -0.87%)는 올해 약 두 배로 증가했습니다.
하지만 주가는 여전히 사상 최고치를 60% 이상 밑돌고 있습니다.
투자자들은 시류에 편승하여 이 인기 있는 핀테크 주식을 사야 합니까?
장점과 단점을 모두 고려함으로써, 투자자들은 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있을 것입니다.
SoFi는 신흥 디지털 은행입니다
SoFi의 핵심 주장 중 하나는 탁월한 성장에 초점을 맞추고 있습니다.
4억 7200만 달러의 최근 분기 매출은 1년 전보다 43% 증가했습니다. 회원 기반이 급증하여 현재 총 570만 명에 달합니다. 그리고 수표 및 저축 계좌에서 다양한 대출 상품 및 신용 카드에 이르기까지 SoFi의 현재 서비스는 주소 지정 가능한 시장을 확장하는 데 도움이 되었습니다.
경영진은 연간 전망치를 상향 조정했기 때문에 불확실한 거시 환경에서도 모멘텀이 지속될 것입니다.
몇 달 전의 지역 은행 위기는 일부 투자자들이 이러한 유형의 주식을 소유하는 것을 두려워했을 수 있습니다.
하지만 예금 흐름으로 볼 때 SoFi는 고객에게 안전한 피난처처럼 보입니다. 3월 31일 기준으로 이 사업의 대차대조표 예금은 101억 달러로, 2022년 연말 기준 73억 달러보다 38% 증가했습니다.
SoFi는 예금에 대해 최고의 저축률 중 하나를 제공합니다.
그리고 그것은 연방 예금 보험 회사의 보장 범위를 확장하여 일반적인 25만 달러 이상을 보호했습니다.
이것이 고객들을 끌었을 거라고 확신합니다.
대유행 초기에 시행된 연방 학자금 대출 상환 유예는 대출자들이 재융자할 필요가 없었기 때문에 SoFi의 주요 역풍이었습니다.
하지만 올해 말에 이러한 지불이 재개될 예정이기 때문에, 황소들은 재융자 활동이 의미 있게 증가할 수 있다고 주장합니다.
그리고 이것은 SoFi의 사업에 활력을 제공할 것입니다.
SoFi는 치열한 경쟁에 직면해 있습니다
최근 몇 년간 SoFi의 성장이 대단하다는 것은 의심의 여지가 없지만, 은행업은 믿을 수 없을 정도로 경쟁이 치열한 산업입니다. 소비자는 다양한 금융 서비스 상품 중에서 선택할 수 있는 옵션이 무궁무진합니다.
SoFi의 디지털 집중은 젊고 기술에 정통한 인구 통계학자를 끌어들일 수 있지만, 업계는 여전히 거대한 자금 중심 은행에 의해 지배되고 있습니다.
본질적으로, SoFi는 상품화된 제품을 제공합니다.
그게 현실입니다.
이것은 치열한 경쟁 속에서 두각을 나타내기 훨씬 더 어렵게 만들 것입니다.
2023년 1분기 동안 SoFi는 제공하는 대출 상품보다 훨씬 많은 30억 달러의 개인 대출을 시작했습니다.
그리고 3월 31일 현재 개인 대출이 은행 대출 포트폴리오의 약 3분의 2를 차지하고 있습니다.
이들은 일반적으로 이자율이 더 높기 때문에 SoFi에 더 큰 수익을 창출할 수 있습니다.
하지만 단점도 있습니다.
개인 대출은 어떤 것으로도 보장되지 않기 때문에 더 많은 위험을 수반합니다.
경기 침체 가능성이 임박한 상황에서 SoFi의 채무 불이행률은 머지않은 미래에 상승할 것으로 예상됩니다.
이것은 재정에 큰 타격을 초래할 것입니다.
또 다른 단점: 그래서 와이파이는 수익성이 없습니다.
공정하게 말하자면, 3,400만 달러의 1분기 순손실은 전년 동기의 1억 1,000만 달러 손실보다 크게 개선되었습니다.
하지만 지속적으로 순익이 증가하기 전까지는 투자 논문에 대한 위험이 높아집니다.
나는 주주가 아닙니다
투자자들이 SoFi 주식을 사기 전에 고려해야 할 또 다른 요소는 가치 평가입니다.
한편, 주식의 장부 대비 가격 비율 1.6은 역사적인 평균인 1.8보다 낮습니다. 반면 SoFi의 P/B 배수는 현재 온라인 은행 Ally Financial의 0.8배입니다.
이것은 절대적인 기준이든 상대적인 기준이든 투자자들이 사물을 보는 방식에 따라 긍정적이거나 부정적일 수 있습니다.
하지만 SoFi가 훨씬 더 큰 동료들이 지배하는 산업에서 기본적으로 상품화된 은행 서비스를 판매한다는 사실은 저를 멈춥니다.
또한, 지속 가능한 순이익과 자유로운 현금 흐름을 창출하기까지는 아직 갈 길이 남아 있습니다.
하지만 이것은 일부 성장 지향적인 투자자들을 낙담시키기에는 충분하지 않을 수 있습니다.