스냅 주식이 다시 살아날 수 있을까요? 최근 36% 급락한 이유는 무엇일까요
Anthony Di Pizio – 2024년 2월 14일 오전 5시 49분
요점
스냅의 주가는 9월과 1월 사이에 두 배로 상승했습니다.
그 후 스냅챗 모회사의 주가는 2월 2023년 재무 결과 발표 이후 36% 급락했습니다.
긍정적인 평가가 많았는데, 최근 하락이 매수 기회가 될 수도 있습니다.
스냅은 매출 성장 가속화를 위한 기반을 마련하고 있으며, 스냅의 주식은 장기적으로 훌륭한 매수가 될 수 있습니다.
스냅 Snap (SNAP -4.30%)은 소셜 미디어 플랫폼 스냅챗의 모회사입니다.
S&P 500의 새로운 강세장으로 인한 투자자 낙관론이 부분적으로 개선되었기 때문에 주가는 9월과 1월 사이에 108% 급등했습니다.
게다가 디지털 광고 시장은 회복되고 있는 것으로 보이며 광범위한 경제의 불황에 대한 두려움이 사라지고 있습니다.
하지만 이달 초 스냅이 4분기 및 2023년 전체 재무 실적을 발표하면서 주가가 36% 급락했습니다.
회사의 매출 성장은 여전히 부진했고, 수익성 전망은 투자자들을 실망시켰습니다.
그럼에도 불구하고, 스냅의 결과에서 몇 가지 긍정적인 점이 있었다고 생각하며, 스냅의 주가가 곧 급락할 수 있는 몇 가지 이유가 있습니다.
스냅은 계속해서 혁신에 집중하고 있습니다
스냅은 2022년에 비해 2023년에 기본적으로 매출 성장이 제로였습니다.
이는 경쟁사인 메타 플랫폼(NASDAQ: META)과 극명한 대조를 이룹니다.
두 회사 모두 2021년 애플이 개인 정보 보호 규칙을 변경하면서 매우 표적화된 광고로 사용자에게 서비스를 제공할 수 없게 되면서 부정적인 영향을 받았습니다.
그러나 메타는 스냅보다 훨씬 빠르게 회복되었습니다.
스냅은 광고주들의 마케팅 비용을 유치하기 위해 성능을 향상하기 위한 여러 가지 계획을 세우고 있습니다.
스냅의 최신 7-0 픽셀 구매 모델은 도달(뷰)보다는 클릭과 전환을 위한 광고 캠페인을 최적화하도록 설계되었습니다.
이 회사는 온라인 보석 소매업체인 제임스 앨런(James Allen)이 최근 새로운 픽셀 모델 덕분에 행동당 비용(CPA)이 18% 감소하고 투자 수익이 67% 증가했다고 밝혔습니다.
스냅은 또한 중소기업이 더 나은 결과를 얻을 수 있도록 특정 산업에 특화된 맞춤형 도구를 구축하고 있습니다.
또한 최근에는 조직이 이전에 프로필에 게시한 모든 공개 게시물에서 쉽게 광고를 만들 수 있도록 스냅 프로모션을 시작했습니다.
전반적으로 이러한 이니셔티브는 스냅챗을 광고 플랫폼으로 사용하는 중소기업이 전년 대비 20% 증가했습니다.
마지막으로, 스냅은 증강 현실 (AR) 기술의 선도적인 개발자입니다.
3억 명 이상의 스냅챗 사용자들이 매일 AR 기능에 참여하기 때문에, 광고주들이 그러한 잠재적인 고객들에게 다가가기 위해 그 기술에 기대는 것이 중요합니다.
스냅은 어떤 기업도 쉽게 AR 렌즈를 만들 수 있도록 합니다.
그들은 단순히 그들의 제품의 사진을 찍을 수 있고, 스냅의 기술은 사용자들이 가상으로 " 입어볼" 수 있는 AR 버전을 만들어 줄 것입니다.
뷰티 브랜드 림멜 런던(Rimmel London)은 4분기에 새로운 마스카라에 AR 광고 캠페인을 사용했으며, 84%의 놀라운 조회수를 기록했습니다.
다시 말해, 광고를 본 사람들의 84%가 빼먹지 않고 모든 것을 보기로 선택했습니다.
이 광고는 제품 인지도에서도 23% 상승을 이끌었습니다.
Snap의 4분기 매출은 완만하게 성장했지만, 수익은 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다
앞서 언급했듯이 스냅의 2023년 연간 매출은 46억 달러로 2022년에 비해 보합세를 보였습니다.
그러나 회사의 4분기 매출은 13억 6천만 달러로 전년 동기 대비 5% 소폭 증가했습니다.
또한 3년 연속 연속 상승세였기 때문에 스냅의 매출은 2023년 초에 바닥을 쳤을 가능성이 높아 보입니다.
다가오는 2024년 1분기에 대한 회사의 예측은 15%에 달하는 매출 성장을 가리키며, 이는 설득력 있는 가속화가 될 것입니다.
스냅의 구독 기반 스냅챗 플러스 서비스는 빠르게 성장하는 수익 기여자입니다.
월 3.99달러를 지불하는 사용자는 누구보다 일찍 새로운 기능에 액세스 할 수 있습니다.
그들은 작년에 OpenAI의 GPT-4 기술을 사용하여 스냅챗 내의 인공지능(AI) 챗봇을 작동시키는 새로운 My AI 도구를 처음으로 시도했습니다.
4분기에 Snapchat+의 구독자 수는 700만 명으로 전년 동기 대비 250% 증가했습니다.
이는 더 이상의 구독자 증가가 없을 경우 향후 연간 2억 4,900만 달러의 반복 수익으로 해석되며, 이는 스냅이 광고주를 위해 개선 작업을 계속하는 동안 도움이 됩니다.
그러나 스냅의 수익성 추세는 투자자들을 실망시키고 있습니다.
회사의 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익(EBITDA)은 4분기에 1억 5,900만 달러로 2023년 분기 최고 실적을 기록했지만 2022년 동기 대비 31% 감소했습니다.
또한 스냅의 2024년 1분기 가이던스는 마이너스 조정 EBITDA를 가리키며, 이는 작년 말 회사 진행의 예상치 못한 (그리고 바람직하지 않은) 반전을 나타낼 것입니다.
스냅은 비용을 절감하고 수익을 개선하기 위해 최신 재무 업데이트에 따라 500명(인력의 10%)을 감원했습니다.
그것은 긍정적인 조치이지만, 시간이 지나면 결과를 내기에 충분한지 여부를 알 수 있을 것입니다.
스냅 주식이 최근 하락한 후 매수인 이유
최근 스냅 주가의 36% 급락은 극단적으로 보이지만, 이들이 사상 최고치보다 86% 낮게 거래되고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
2021년 기술 광풍이 끝난 이후 이 주식은 투자자들 사이에서 인기가 없었습니다.
팬데믹 시대의 봉쇄와 사회적 제한이 해제되면 사용량이 감소하여 회사의 성장 잠재력에 영향을 미칠 것이라는 우려가 있었습니다.
밝혀진 바에 따르면, 스냅챗은 여전히 많은 새로운 사용자들을 끌어들이고 있습니다.
4분기에는 4억 1,400만 명의 일일 활성 사용자가 있었는데, 이는 전년 동기 대비 10% 증가한 수치이며 사상 최고치를 기록했습니다.
이 플랫폼은 또한 8억 명 이상의 월간 활성 사용자를 보유했습니다.
그렇기 때문에 저는 스냅의 미래에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다.
스냅은 역사상 그 어느 때보다 많은 사용자를 확보하고 있으며, 광고 툴을 계속 최적화함에 따라 궁극적으로 매출 성장에 상당한 가속화를 가져올 수 있습니다.
앞서 언급했듯이 이미 가속화가 진행되고 있다는 징후가 있습니다.
스냅 주식을 소유하는 것은 위험을 초래하며, 메타 플랫폼은 지금 당장 모든 것에 도전하고 있기 때문에 소셜 미디어 공간에서 이익을 얻고자 하는 투자자들에게 후자를 소유하는 것은 의미가 있습니다.
그러나 스냅의 광고 도구가 계속해서 탄력을 받고 매출 성장이 예상대로 가속화된다면 지금이 매수하기에 좋은 시기임이 입증될 수 있습니다.