스카이웍스 설루션이 어려운 이유
거시경제 데이터의 결합은 경기 침체 가능성을 증가시켰다.
이 순환주들은 뉴스에서 하락했는데, 이는 한 월가 분석가의 긍정적인 산업 논평을 극복하기에 충분했다.
반도체 주가는 최근 경기침체 우려가 부각되면서 하락세로 돌아섰다.
반도체주 대만반도체제조공사(TSM -2.46%), 어플라이드 머티리얼즈(AMAT -4.63%), 스카이웍스 솔루션즈(SWKS -3.42%) 주가는 이날 오후 2시 40분 현재 각각 2.2%, 4.1%, 2.8% 하락하며 일제히 큰 폭으로 하락했다.
반도체 업종이 상당히 순환적인 것으로 알려져 거시경제 데이터 포인트와 연방준비제도이사회(FRB)의 논평이 경기침체 공포를 촉발하면서 사실상 모든 반도체주가 목요일 턱걸이를 했다.
연방기금금리
시장은 몇 가지 상반된 신호들이 있는 가운데 지난 며칠 동안 큰 타격을 입었다.
화요일에, 11월 소비자 물가 지수(CPI) 인쇄가 예상보다 가벼워지면서 축하를 받은 주식들이 나왔다.
그것은 일부 사람들로 하여금 연준이 금리 인상을 완화할 수 있도록 인플레이션이 충분히 완화되고 있다고 믿게 만들었을 수 있으며, 아마도 광범위한 일자리 감소 없이 인플레이션이 내려가는 '소프트 랜딩'으로 이어질 수 있다.
그러나 제이 파월 연준 의장은 어제 연준 회의 이후 시장에서 이 개념을 부인했는데, 이 기간 동안 연준 관리들은 실제로 내년 연방기금금리 최종 전망을 상향 조정했습니다.
이는 높은 인플레이션과 금리 속에서 많은 소비자들이 구매를 철회했음에도 불구하고 여전히 뜨거운 노동 시장 때문이다.
경기 침체 가능성
불행하게도, 오늘은 지출 데이터가 취약함에도 불구하고 중앙은행들이 계속해서 상승할 것으로 보이는 세 가지 데이터 포인트가 발견되어 경기 침체 가능성을 높였다.
1, 지난주 실업수당 청구 건수는 예상치를 밑도는 21만 1천 건으로 여전히 역사에 비해 상당히 저조한 수준으로 나타나 노동시장이 강세를 보였다.
2. 유럽중앙은행은 오늘 자체적으로 50 기준 인상을 발표했고, 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 앞으로 더 많은 금리 인상이 있을 것이라고 경고했습니다.
금리 인상은 수요를 낮추기 위한 것이지만,
3. 데이터 포인트에서 미국의 11월 소매 판매는 전월 대비 0.6% 감소를 보여 예상치인 0.1% 감소를 훨씬 웃돌았다.
서비스 부문은 뜨겁지만, 상품 부문은 확실히 그렇지 않으며, 금리는 이미 취약한 소비재 시장을 더욱 약화시킬 수 있다.
그것은 특히 애플 아이폰과 같은 소비자 기술 기기에 해당된다.
그것이 이 세 종목이 모두 하락한 이유이다.
Skyworks Solutions의 광범위한 모바일 칩 포트폴리오는 아이폰에 많이 노출되어 있으며, 대만 세미는 아이폰 바이오닉 프로세서와 아이맥 M 시리즈 프로세서의 생산업체이다.
한편, 대만 세미는 다양한 로직 칩과 메모리 칩을 모두 만드는 세미 캡 기계의 선두 생산업체인 Applied Materials의 고객이다.
전망
글로벌 중앙은행들이 금리를 지나치게 인상해 경기침체를 초래할 경우 가뜩이나 취약한 소비자 가전 부문이 코로나19 매수 숙취에서 벗어나 사람들이 생각하는 것보다 더 오랫동안 침체 상태를 유지할 수 있다는 것이다.
이 거시경제 뉴스는 심지어 오늘 메모에서 반도체 지수가 잔인한 해 이후 바닥을 칠 수 있다고 믿는 에버코어 ISI 분석가 C.J. 뮤즈의 긍정적인 산업별 논평을 상쇄하기에 충분했다.
뮤즈는 3개 종목 중 애플리케이션 머티리얼스를 내년 초 재고 조정이 마무리됨에 따라 실적이 더 좋을 것으로 예상되는 종목 중 하나로 언급했다.
그럼에도 불구하고, 거시경제 뉴스는 오늘날 이러한 희망적인 논평을 능가하고 있었다.
이들 변동성이 큰 반도체주가 어디서 바닥을 칠지 알 수 없지만, 반도체주는 경기침체 우려 속에서 2022년 시장보다 더 많이 팔아치웠기 때문에 시장 전반의 매도세 속에서 장기 투자자들이 보기에 좋은 곳이 될 수 있다.
그럼에도 불구하고, 장기적으로, 인공지능과 전기 자동차와 같은 칩을 많이 사용하는 응용 프로그램들이 향후 10년 동안 강력한 성장을 할 것으로 보이기 때문에, 반도체는 전체 경제의 속도보다 더 빠르게 성장할 것으로 보인다.
그것이 워렌 버핏이 올여름 TSMC의 주식을 사들인 이유일 것이다.