500달러가 있나요? 장기 투자자가 지금 당장 매수해야 하는 터무니없이 저렴한 주식 2가지
제프리 사일러 지음 - 2025년 3월 15일 오전 5시 10분
요점
시리우스 XM과 크록스 주식은 모두 터무니없이 저렴합니다.
시리우스 XM은 부채를 줄일 수 있는 큰 기회를 맞이했습니다.
한편 크록스는 헤이듀드 브랜드를 회복할 수 있는 큰 기회를 가지고 있습니다.
최근 시장 매도세로 인해 많은 주식이 바로 할인 상자에 던져졌습니다.
여기에는 매우 낮은 밸류에이션으로 거래되고 있는 잘 알려진 종목도 포함됩니다.
지금 당장 살 수 있는 터무니없이 저렴한 주식 두 가지를 살펴봅시다.
1. 시리우스 XM
Sirius XM(SIRI 3.85%)에 익숙하지 않은 분들을 위해 위성 라디오 서비스를 운영하고 있습니다.
또한 판도라 스트리밍 음악 앱과 팟캐스트 네트워크도 소유하고 있습니다.
이 회사는 작년에 리버티 라이브 그룹과의 복잡한 분할/역 주식 분할 거래를 통해 완전히 독립했습니다.
성장주는 아니지만, 오늘날 주가는 저렴합니다.
현재 2025년 애널리스트 예상치를 기준으로 7.5배 미만의 선물 주가수익비율(P/E)과 7배 미만의 기업가치(EV) 대비 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익) 비율로 거래되고 있습니다.
후자의 지표는 순부채를 고려하고 해당 부채에 반영된 위성 발사에 사용되는 자본 지출(카펙스)에서 비현금 감가상각을 제외한 것입니다.
EV/EBITDA는 시리우스 XM의 현재 운영 상황을 더 잘 보여주지만, 두 가지 평가 지표 모두 여전히 주가가 저렴합니다.
시리우스 XM이 갑자기 성장주로 혼동되는 것은 아니지만, 주가를 강화할 수 있는 여러 가지 방법이 있습니다.
회사의 가장 큰 기회 중 하나는 디레버리징과 부채 감축입니다.
연말에 이 위성 라디오 사업자는 대차대조표에 약 103억 달러의 부채를 보유하고 있습니다.
회사는 매출을 늘리지는 않지만, 한 가지 방법은 많은 잉여 현금 흐름을 창출하는 것입니다.
2024년에는 10억 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 올해 11억 5천만 달러의 잉여현금흐름을 예상했습니다.
한편, 위성 관련 설비 투자는 계속 감소할 것이기 때문에 이러한 수치는 향후 몇 년 동안 계속 증가할 것입니다.
올해 약 2억 2천만 달러에서 2026년에는 9천5백만 달러, 2028년에는 거의 0달러로 감소할 것입니다.
아래는 Sirius의 위성 관련 설비 투자 계획입니다.
이를 통해 향후 5년간 부채를 의미 있게 줄일 수 있으며, 이는 주가 상승에 도움이 될 것입니다.
한편, 2023년과 2024년에 3억 5천만 달러의 비용을 절감한 데 이어 올해는 2억 달러의 추가 비용 절감을 모색하고 있습니다. 이는 시장 지출을 최적화하고 운영 비용을 절감한 데서 비롯된 것입니다.
또한 올해 구독의 가격과 마케팅 방식을 재검토하고 있습니다.
자동차 시험의 도입 기간을 단축하는 동시에 월 약 10달러부터 시작하는 새로운 저가 패키지 옵션을 제공할 예정입니다. 또한 토크 및 스포츠 라디오와 같은 추가 기능도 제공할 예정입니다.
이는 상반기 실적에 영향을 미치지만 향후 고객 만족도 상승을 통해 더 나은 결과로 이어질 것으로 예상합니다.
전반적으로 이러한 비용 절감과 고객 유지 전략은 장기적으로 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.
2. 크록스
또 다른 주식은 크록스 Crocs (CROX -1.40%)입니다. 이 회사는 클래식한 몰드 클로그 실루엣으로 가장 잘 알려진 크록스 브랜드 신발을 디자인하고 판매합니다.
또한 플렉스 앤 폴드 아웃솔이 있는 캐주얼 신발을 제공하는 헤이듀드 신발 브랜드도 소유하고 있습니다.
크록스는 2022년에 이 브랜드를 인수했습니다.
크록스의 이름을 딴 브랜드는 해외 시장 진출과 샌들과 같은 새로운 실루엣 도입으로 성장을 주도하는 등 좋은 성과를 거두고 있습니다.
지난 분기 크록스 브랜드의 매출은 4% 증가한 7억 6,200만 달러를 기록했으며, 해외 매출은 11.5% 증가한 2억 9,100만 달러를 기록했습니다.
그러나 HeyDude 브랜드는 문제가 되어 왔습니다.
브랜드가 빠르게 성장하는 동안 제대로 관리되지 않았고 Crocs는 제품을 도매 채널로 과도하게 배송하여 일부 온라인 채널에서 오래된 제품을 대폭 할인했습니다.
이후 회사는 많은 소매 계정을 제거하여 유통을 정리했습니다.
이러한 문제는 2024년 1분기부터 3분기까지 Crocs의 실적에서 발생했으며, HeyDude 매출은 분기마다 17% 이상 감소했습니다.
그러나 HeyDude 매출이 전년 동기 대비 보합세를 보인 4분기에는 브랜드를 반전시키는 데 큰 진전이 있는 조짐을 보였습니다.
이 회사는 시드니 스위니를 비롯한 유명인 후원자들이 브랜드의 정체성을 개선하는 데 기여한 공로를 인정했습니다.
또한 18세에서 24세 사이의 신규 여성 고객이 분기 동안 160% 성장하는 등 젊은 여성을 대상으로 마케팅을 시작한 전략이 성과를 거두고 있다고 언급했습니다.
더 많은 작업이 필요하지만, 이는 좋은 진전입니다.
동시에 헤이듀드를 턴어라운드하는턴어라운드 하는 것이 회사 앞에서 가장 큰 기회이며, 성공적으로 턴어라운드 하는 것은 매우 저렴한 주식에 큰 도움이 될 것입니다.