지금 당장 20달러로 살 3개의 노브레인 주식
션 윌리엄스 지음 – 2024년 1월 10일 오전 5:21
핵심 사항
주요 주가 지수의 상당한 하락은 역사적으로 장기 투자자들이 쇼핑을 할 수 있는 이상적인 기회를 제공했습니다.
대부분의 온라인 중계업체는 수수료와 최소 보증금 요구 사항을 보류하여 사람들이 투자하기가 그 어느 때보다 쉬워졌습니다.
3개의 수익성 있는 기업은 인내심 있는 주주를 위해 제공하는 데 필요한 촉매제를 가지고 있습니다.
월스트리트에서 부를 쌓기 시작하기 위해 많은 현금이 필요하지 않습니다.
월가는 수십 년에 걸쳐 진정한 부의 창출자나 다름없습니다.
하지만 더 짧은 시간 안에 들여다보면 상당히 예측 불가능한 상황이 될 수 있습니다.
예를 들어, 이 10년이 시작된 이래로 3대 주가지수는 모두 약세장과 강세장 사이에서 연속적으로 진동했습니다.
2023년 S&P 500과 나스닥 지수가 큰 폭으로 상승했음에도 불구하고, 두 지수 모두 2년 이상 전에 세운 사상 최고치를 밑돌고 있습니다.
단기 거래자들은 이것을 주식에 손실을 주는 기간으로 볼 수 있지만, 장기 투자자들은 이 하락을 양질의 주식에 할인된 가격으로 투자할 수 있는 기회로 보기 쉽습니다.
월스트리트에서 돈을 투자하는 것의 진정 놀라운 점은 대부분의 투자 장벽이 점진적으로 허물어지고 있다는 것입니다.
온라인 중개인들은 주로 주요 거래소의 주식 거래에 필요한 최소 예금 요건과 수수료를 없앴습니다.
이는 지갑에 넣고 있는 20달러조차도 투자하기에 완벽한 금액이 될 수 있음을 의미합니다.
20달러를 투자할 수 있고, 이것이 청구서나 기타 비용을 충당하는 데 필요한 현금이 아니라고 확신하는 경우, 다음 세 가지 주식이 눈에 띕니다.
Sirius XM Holdings
단 20달러로 투자자들이 자신 있게 포트폴리오에 추가할 수 있는 첫 번째 경이적인 주식은 위성 라디오 운영자 시리우스 XM 홀딩스(SIRI -1.46%)입니다.
대부분의 라디오 운영자는 수익의 대부분을 광고에서 창출합니다. 광고 지출은 매우 주기적이기 때문에 라디오 운영자의 결과는 미국 경제의 건전성에 따라 감소하는 경향이 있습니다.
몇 가지 화폐 기반 지표 및 예측 도구가 2024년에 경기 둔화 또는 경기 침체를 요구한다는 점을 고려하면 광고 주도 기업이 어려움을 겪을 수 있다는 우려가 분명히 있습니다.
시리우스 XM과 그 주주들에게 좋은 소식은 수익 흐름이 다른 회사들보다 경기 침체에 훨씬 더 탄력적으로 대처할 수 있다는 것입니다.
시리우스 XM은 2023년 첫 9개월 동안 66억 7천만 달러의 순 매출 중 19%만 광고에서 벌어들였습니다(주로 판도라 미디어).
이는 순 매출의 78%에 가까운 수익을 구독에서 창출하는 것과 비교됩니다.
기업은 경제가 취약할 때 광고 지출을 빠르게 줄이지만 구독자는 서비스를 취소할 가능성이 훨씬 낮습니다.
이는 시리우스 XM이 기존 라디오 운영자와 비교할 때 현금 흐름에 차질이 적다는 것을 의미합니다.
Sirius XM Holdings의 또 다른 독특한 점은 운영비입니다.
로열티와 프로그래밍 비용 등 일부 라인 품목은 한 분기에서 다음 분기로 바뀔 예정이지만 전송 및 장비 비용은 상당히 고정되어 있습니다.
Sirius XM은 이러한 비용 상승 없이 지속적으로 가입자를 추가할 수 있습니다.
수년에 걸쳐 이는 더 육즙이 많은 마진과 더 높은 운영 현금 흐름으로 이어질 것입니다.
시리우스 XM은 합법적인 독점 사업자라는 분명한 사실도 간과하지 마십시오.
시리우스 XM은 온라인 및 지상파 라디오 사업자와의 청취자 경쟁에 직면해 있지만 유일하게 허가를 받은 위성 라디오 사업자입니다. 이는 매우 강력한 구독 가격 결정력을 제공하며 판매 증가가 기존 인플레이션율을 능가할 수 있음을 보장합니다.
테바 제약공업 Teva Pharmaceutical Industries
현재 지갑에 있는 20달러를 퍼올 두 번째 노브레인 주식은 유명 브랜드이자 제네릭 의약품 회사인 테바 제약 인더스트리 Teva Pharmaceutical Industries (TEVA -0.61%)입니다.
테바 제약의 주식은 잘 정의된 역풍으로 인해 지난 6년 동안 크게 어려움을 겪었습니다.
여기에는 제네릭 의약품 가격 약세, 다발성 경화증 치료제 코팍손의 독점 상실, 악타비스 인수에 대한 과도한 지불(후회), 그리고 오피오이드 위기에서 테바의 역할에 대해 소송하는 거의 모든 주에서 주목하는 상당한 소송이 포함됩니다.
이 정도로 테바의 주식이 강탈당한 데는 정당한 이유가 있습니다.
동시에 장기 투자자들이 테바의 전망에 흥분해야 할 이유도 있습니다.
가장 큰 촉매제는 소송의 회색 구름이 마침내 걷혔다는 것입니다.
이 회사는 13년 동안 상환할 미결 오피오이드 소송과 관련하여 42억 5천만 달러의 합의금을 달성했습니다.
이전에 계류 중인 소송과 관련된 알려지지 않은 정보를 제거하면 테바의 향후 1년간 초저수익 배수인 4배가 확장될 수 있습니다.
또 다른 촉매제는 회사의 꾸준히 개선되고 있는 대차대조표입니다.
Actavis 인수를 완료한 직후, Teva는 순 부채 350억 달러의 북쪽에 있었습니다.
그러나 이전 CEO이자 턴어라운드 전문가인 Carare Schultz 덕분에, Teva는 비핵심 자산의 일부를 분사하고 유기적인 현금 흐름을 사용하여 9월 30일 기준 순 부채를 약 177억 달러로 효과적으로 절반으로 줄일 수 있었습니다.
이러한 개선된 재무 유연성은 또한 제약 회사의 수익을 다중으로 확장하는 데 도움이 될 것입니다.
또한 테바의 사업은 브랜드 치료제에 더욱 중점을 두는 방향으로 발전하고 있습니다.
신약은 판매 독점 기간이 제한적이지만 회사의 유기적 성장률과 영업이익률을 높여야 합니다.
마지막으로 테바제약은 의료 분야의 방어적 성격을 활용해야 합니다.
사람들은 언제 병에 걸리는지, 어떤 병에 걸리는지 선택할 여유가 없습니다.
이는 어떤 경제적 상황에서도 전문의약품(신규 및 제네릭)에 대한 수요는 일정하게 유지되어야 함을 의미합니다.
PubMatic
현재 20달러로 세 번째로 매수한 노브레인 주식은 다름 아닌 애드테크 기업 펍매틱(PUBM -2.15%)입니다.
시리우스 XM과 비슷하게, 펍매틱의 주식은 멀지 않은 미래에 경기 침체가 형성될 가능성에 의해 짓눌려왔습니다.
펍매틱은 출판사들이 그들의 디지털 디스플레이 공간을 판매하는 것을 돕는 프로그램 광고 산업에서 판매 측면 플랫폼(SSP)을 운영합니다.
사업체들이 경기 침체가 코앞으로 다가왔을 것을 두려워하여 광고를 줄이기로 결정하면, 그것은 산업 전반에 파문을 던집니다.
펍매틱의 긍정적인 점 중 하나는 2024년이 선거의 해라는 것입니다.
그룹 M에 따르면 올해 미국 정치 광고 시장은 매출이 159억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 2020년 선거 주기보다 31% 증가하는 것과 같습니다.
광고 달러가 점점 디지털 채널로 이동하는 상황에서 펍매틱과 같은 회사가 혜택을 받아야 합니다.
더 중요한 것은 펍매틱이 디지털 광고 시장에서 가장 빠르게 성장하고 있는 틈새시장의 중심에 있다는 점입니다.
펍매틱은 주로 모바일, 비디오 및 연결 TV 광고에 초점을 맞추고 있으며, 이들 광고는 모두 지속적인 두 자릿수 성장 잠재력을 제공하며 펍매틱이 SSP 시장에서 점유율을 높이는 데 도움을 줄 수 있습니다.
투자자들이 펍매틱에 대해 흥분할 수 있는 또 다른 이유는 클라우드 기반 인프라를 설계하고 구축하기로 한 회사의 현명한 결정입니다.
타사 플랫폼에 의존하는 것이 더 쉬웠을 것이지만, 이번 조치로 펍매틱은 규모를 확장함에 따라 수익의 더 많은 부분에 매달릴 수 있게 될 것이며, 이는 영업 이익에 좋은 소식입니다.
펍매틱의 마지막 퍼즐 조각은 이 회사의 비교적 완벽한 대차대조표입니다.
3분기에는 1억 7,100만 달러 이상의 현금과 현금 등가물, 그리고 시장성 있는 유가증권에 부채가 전혀 없는 상태로 마감했습니다.
영업현금흐름이 9년 연속 호조를 보이고 있어 펍매틱이 어려운 광고 환경을 헤쳐나갈 수 있을지에 대한 우려는 거의 없습니다.