상업적인 부동산 우려에도 불구하고 사이먼 프로퍼티( Simon Propert)의 사업은 여전히 건재합니다
경제는 전반적으로 여전히 호조를 보이고 있으며, 이는 사이먼 프로퍼티 그룹을 지지합니다.
수익은 월스트리트의 추정치를 놓쳤지만, 그것은 가치 평가를 더 매력적으로 만들었습니다.
사이먼 프로퍼티 Simon Property는 수입 투자자들에게 좋은 주식입니다.
상업용 부동산 문제가 사이먼이 지침과 배당금을 올리는 것을 막지 못했습니다.
지난 1년 동안 비즈니스 매체는 상업용 부동산 부문의 균열에 대해 관심을 제기했습니다.
사무용 상업용 부동산은 잘 알려진 문제이며 소매업에서도 이슈가 나타나고 있습니다.
금리 상승으로 많은 개발업자들의 자금 조달 비용이 상승했으며 일부 보도에 따르면 어려움을 겪고 있는 소매 부동산 자산의 가치는 2023년 3월 말 180억 달러에서 6월 말 230억 달러로 상승했습니다.
물론 모든 상업용 부동산이 동일한 것은 아닙니다.
일부 부동산은 다른 부동산보다 실적이 좋습니다.
펀더멘털이 튼튼하여 추세를 거스르는 것으로 보이는 부동산 투자 신탁(REIT)은 사이먼 프로퍼티 그룹(SPG -0.07%)입니다.
회사(및 주식)가 여전히 양호한 이유는 여기에 있습니다.
금리 인상에도 불구하고 경제는 잘 버티고 있습니다
사이먼 프로퍼티 Simon Property그룹은 쇼핑몰, 아웃렛 센터 및 복합 사용 시설을 소유, 개발 및 관리합니다.
미국에 93개의 쇼핑몰, 87개의 프리미엄 아울렛, 14개의 밀스 및 기타 20개의 부동산으로 구성된 196개의 부동산을 소유하고 있습니다.
또한 타우브만 센터에 대한 80%의 비지배지분과 프랑스 소매업체 클레피에르의 지분을 소유하고 있습니다.
이 회사는 또한 해외 35개의 부동산을 소유하거나 보유하고 있습니다.
사이먼 프로퍼티Simon Property는 재량 소매에 집중함으로써 경제의 강세에 영향을 받습니다.
회사는 코로나19 팬데믹의 최악의 기간 동안 어려움을 겪었지만, 그 이후 회복되었습니다.
연방 준비 기관의 공격적인 긴축 통화 정책 조치에도 불구하고 노동 시장은 예외적으로 강세를 유지하고 소비자는 여전히 지출을 하고 있습니다.
신용 지표는 신용 카드 연체와 마찬가지로 팬데믹 이전 수준보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
사이먼 프로퍼티Simon Property 그룹은 지침을 상향 조정하고 배당금을 인상했습니다
2023년 2분기 사이먼 프로퍼티 Simon Property는 주당 2.88달러의 운영 자금을 보고했는데, 이는 전년 동기 2.91달러에서 전년 동기 대비 감소한 것입니다.
리츠는 일반적으로 받아들여지는 회계 원칙(GAAP)에 따라 감가상각 및 상각(D&A)이 큰 비용이기 때문에 수익을 설명하기 위해 FFO를 사용하는 경향이 있습니다.
D&A는 비현금 부담금으로, GAAP에 따라 보고된 순이익이 사업의 실제 현금 흐름을 실질적으로 과소계상한다는 것을 의미합니다.
이것이 리츠가 주가수익비율(P/E) 기준으로 비싸 보일 수 있는 이유입니다.
주가수익비율(FFO)을 보면 배수가 더 낮고 더 합리적입니다.
점유율은 1년 전 93.9%에서 2023년 6월 말 94.7%로 증가했고, 2분기 매출은 전년 동기 대비 7% 증가한 13억 7천만 달러를 기록했습니다.
기본 최소 임대료는 제곱피트당 56.27달러로 전년 동기 대비 3.1% 증가했습니다.
FFO 수치가 스트리트 기대치를 약간 밑돌았지만, 분기는 전반적으로 강세를 보였고, 사이먼은 올해 FFO 가이던스의 중간 지점을 상향 조정하고 분기 배당금을 1.85달러에서 1.90달러로 늘렸습니다.
회사는 현재 2023 FFO가 주당 11.85달러에서 11.95달러 사이가 될 것으로 안내하고 있습니다.
사이먼 프로퍼티Simon Property는 수입 투자자에게 훌륭한 주식입니다
현재 수준에서 사이먼 프로퍼티 Simon Property그룹 주식은 FFO 대비 가격 비율이 10배 미만으로 거래되고 있습니다.
이는 고품질 리츠를 위한 합리적인 배수입니다.
회사의 증가된 배당금을 감안할 때 이 주식은 6.4%의 수익률을 기록하고 있습니다.
주당 7.60달러의 연간 배당금은 주당 11.90달러의 FFO 지침으로 잘 충당되고 있습니다.
대규모 금리 인상에도 불구하고 경제는 회복력을 유지하고 있으며 사이먼 프로퍼티는 수익 투자자에게 매력적인 주식으로 남아 있습니다.