예측: 2025년 연말까지 팔란티어 테크놀로지스보다 더 가치 있는 AI 주식 2종
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 1월 22일 오전 4시 30분
팔란티어 테크놀로지스는 작년에 S&P 500에서 가장 좋은 성과를 거둔 주식으로, 현재 1,630억 달러의 가치를 보유하고 있습니다.
일부 월스트리트 분석가들은 Shopify와 Arista Networks가 2025년 말까지 Palantir의 현재 시장 가치를 넘어설 수 있다고 생각합니다.
Shopify는 이커머스 소프트웨어 플랫폼의 선두주자이며, Arista Networks는 고속 이더넷 스위치 시장을 장악하고 있습니다.
Palantir Technologies는 작년에 S&P 500 지수(^GSPC 0.88%) 상승을 주도했습니다.
인공지능(AI) 플랫폼에 대한 수요가 점점 더 강해지고 있다고 보고하면서 주가는 340% 상승했습니다.
1월 20일 현재 Palantir의 가치는 1,630억 달러이지만, 월스트리트의 일부 분석가들은 2025년에 Shopify(SHOP 2.83%)와 Arista Networks(ANET 1.29%)가 이 수치를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다:
Shopify의 가치는 1,340억 달러입니다.
2025년에는 시장 가치가 1,630억 달러를 돌파하려면 최소 22% 이상의 수익률을 기록해야 합니다.
루프 캐피털의 앤서니 추쿰바는 Shopify의 목표 주가를 주당 140달러로 설정했습니다.
이 예측은 현재 주가인 103달러에서 36% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
아리스타 네트웍스의 현재 가치는 1,500억 달러입니다.
2025년 시장 가치가 1,630억 달러를 돌파하려면 최소 9% 이상의 수익률을 기록해야 합니다.
골드만삭스의 마이크 응은 아리스타의 목표 주가를 주당 135달러로 설정했습니다.
이 예측은 현재 주가인 120달러에서 13% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
투자자가 Shopify 및 Arista Networks에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
1. Shopify
Shopify는 매출과 수익의 예상치를 상회하는 고무적인 3분기 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 구독 소프트웨어와 판매자 서비스 전반에 걸친 강력한 성장으로 26% 증가한 21억 달러를 기록했습니다.
한편, 비일반회계기준(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 수익은 희석 주당 0.35달러로 46% 증가했습니다.
4분기에도 비슷한 매출 성장을 예상하고 있습니다.
Shopify의 투자 논문은 디지털 및 물리적 채널 간의 상거래를 간소화하는 탁월한 능력에 중점을 둡니다.
특히, 이 소프트웨어를 통해 판매자는 브랜드 웹사이트, 소셜 미디어, 온라인 마켓플레이스, 오프라인 매장의 판매를 통합하여 하나의 대시보드에서 비즈니스를 관리할 수 있습니다.
또한 결제, 마케팅, 물류를 위한 인접 서비스와 기업 간 상거래(B2B) 및 국경 간 상거래를 위한 도구도 제공합니다.
국제 데이터 코퍼레이션(IDC)은 최근 Shopify를 중견 기업(연간 매출 1억 달러에서 10억 달러 사이의 기업)을 위한 전자상거래 플랫폼의 시장 리더로 인정했습니다.
그리고 Forrester Research는 B2B 전자상거래에서의 리더십을 인정했습니다.
마지막으로 중요한 점은 B2B 커머스 시장(도매시장이라고도 함)이 소매 전자상거래 시장보다 3배 더 크고 거의 2배 빠르게 성장하고 있기 때문입니다.
중요한 것은 루프 캐피탈의 앤서니 추쿰바가 시장이 Shopify가 인공지능(AI)의 혜택을 얼마나 받을지 과소평가하고 있다고 생각한다는 점입니다.
Shopify Magic은 판매자가 매장을 구축하고 제품 이미지를 생성하며 제품 설명을 작성하는 데 도움을 주는 AI 도구 모음입니다.
또한 회사 내부적으로 AI를 사용하여 효율성을 높입니다.
추쿰바는 최근 메모에서 "우리는 Shopify가 가까운 미래에 운영 비용보다 훨씬 빠른 속도로 매출을 성장시킬 수 있을 것으로 믿습니다."라고 썼습니다.
월스트리트는 Shopify의 조정 수익이 2025년까지 매년 25%씩 성장할 것으로 예상합니다.
이로 인해 현재 조정 수익의 90배에 달하는 밸류에이션이 비싸 보입니다.
하지만 분석가들은 수익을 과소평가하고 있다고 생각합니다.
Shopify는 지난 4분기 동안 컨센서스 추정치를 평균 22% 초과 달성했습니다.
이러한 패턴이 계속되면 2025년 시장 가치는 1,630억 달러를 돌파할 수 있으며, 밸류에이션 배수는 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
루프 캐피탈이 설정한 목표 주가는 주당 140달러로 꽤 그럴듯하다고 생각합니다.
투자자들은 오늘 Shopify의 작은 포지션을 매수하는 것을 편안하게 느낄 수 있을 것입니다.
2. Arista Networks
아리스타는 3분기에 매출과 수익 모두 예상치를 상회하는 견조한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 20% 증가한 18억 달러를 기록했는데, 이는 부분적으로 AI 네트워킹 설루션에 대한 강력한 수요와 비일반회계기준(Non-GAAP) 수익이 희석 주당 0.60달러로 31% 증가했기 때문입니다.
또한 4분기에는 매출이 22%, 2025년에는 16% 증가할 것으로 예상되는 등 월스트리트 컨센서스를 상회하는 가이던스를 제시했습니다.
Arista의 투자 원칙은 간단합니다:
Arista는 데이터 센터를 통해 정보를 이동하는 하드웨어인 고속 이더넷 스위치 시장을 지배하고 있습니다.
특히 Arista는 오늘날 널리 배포되는 가장 빠른 3대 스위치인 100G, 200G, 400G 수직형 이더넷 스위치에서 43%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.
이는 가장 가까운 경쟁사인 Cisco가 보유한 점유율의 4배에 달하는 수치입니다.
게다가 Arista는 소프트웨어 중심의 전략으로 인해 리더십을 유지하고 점유율을 확보할 가능성이 높습니다.
확장 가능한 운영 체제(EOS)의 단일 이미지는 모든 스위칭 및 라우팅 제품에서 실행되므로 수많은 이미지를 가진 여러 운영 체제를 사용하는 Cisco와 같은 기존 공급업체에 비해 네트워크 유지보수가 간소화됩니다.
블룸버그는 기업들이 AI 인프라를 구축함에 따라 2027년까지 고속 네트워킹 솔루션에 대한 수요가 5배 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
즉, 아리스타는 지출이 매우 빠르게 증가할 것으로 예상되는 시장에서 지배적인 세력이며, EOS 분야에서도 지속적인 경쟁 우위를 점하고 있습니다.
월스트리트는 아리스타의 조정 수익이 2025년까지 매년 12%씩 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 현재 조정 수익의 56배에 달하는 밸류에이션이 비싸 보일 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 아리스타는 지난 4분기 동안 컨센서스 추정치를 평균 14% 상회했습니다.
이러한 패턴이 계속된다고 가정하면 2025년에는 시장 가치가 1,630억 달러를 돌파할 수 있는 반면, 밸류에이션은 저렴해집니다.
골드만삭스가 설정한 목표 주가인 주당 135달러는 합리적이라고 생각합니다.
특히 아리스타가 이미 월스트리트의 컨센서스 추정치를 상회하는 2025년 가이던스를 제시했기 때문에 자신감이 있습니다.
따라서 투자자들은 오늘 이 주식의 작은 포지션을 매수하는 것을 고려해야 합니다.