지난 한 해 동안 45% 하락했는데, 지금이 ServiceNow 주식을 매수할 때인가요?
작성자: 제니퍼 사이빌 - 2026년 2월 8일 오후 11시 30분(동부 표준시)
요점
ServiceNow는 2025년 4분기에 강력한 성장을 기록했습니다.
워크플로우 자동화 소프트웨어에 의존하는 전 세계 8,000명 이상의 고객 네트워크에 서비스를 제공합니다.
투자자들은 서비스형 소프트웨어 주식에 대해 하락세를 보이고 있습니다.
투자자들은 AI의 영향에 대해 걱정하고 있습니다.
워크플로우 자동화의 선두주자인 ServiceNow(NOW1.84%)는 지난주 4분기 실적에서 뛰어난 업데이트를 발표했지만 주가는 하락했습니다.
지난 1년 동안 거의 절반의 가치가 하락했지만, 이것이 투자자들이 멀리해야 하는 이유일까요, 아니면 매수 기회일까요? 살펴봅시다.
AI 및 고성장
ServiceNow는 강력한 성장과 높은 수익성을 보고하고 있습니다. 4분기 하이라이트는 다음과 같습니다:
매출이 전년 대비 20% 증가했습니다.
갱신율은 98%였습니다.
현재 남아 있는 이행 의무가 128억 5천만 달러에 달합니다.
주당 순이익은 0.92달러로 전년 대비 26% 증가했습니다.
주가가 폭락한 주된 이유는 현재 서비스형 소프트웨어(SaaS) 주식이 시장에서 인기를 잃고 있기 때문인데, 이는 인공지능(AI)이 오늘날 기업이 지불하는 많은 업무를 어떻게 처리할 수 있을지에 대한 우려 때문입니다.
예를 들어, 하이퍼스케일러는 고객이 다양한 구독 서비스의 월 결제를 포기하는 대신 생성 AI를 사용하여 코딩하고 애플리케이션을 생성할 수 있는 클라우드 기반 서비스에 투자하고 있습니다.
두려움, 위험 및 가치 평가
AI가 SaaS 기업의 비즈니스를 소멸시킬지는 아직 미지수이지만, 시장에서는 이미 이를 고려하고 있습니다.
그렇다면 기회가 생길까요?
ServiceNow는 스스로를 회사의 '컨트롤 타워'라고 부르며, 8,000명 이상의 고객이 자사의 소프트웨어에 의존하여 비즈니스를 더 효율적으로 운영하고 있습니다.
이 비즈니스는 그렇게 빨리 사라지지 않을 것입니다.
게다가 회사는 AI를 유리하게 활용하고 더 나은 제품을 제공하기 위해 방향을 전환하고 있습니다.
알파벳이 ChatGPT 및 기타 대형 언어 모델(LLM)에 밀릴 것이라는 우려와 다르지 않으며, AI를 유리하게 활용하기도 했습니다.
ServiceNow는 선도적인 위치를 차지하고 있으며, AI를 조직에 통합하여 고객에게 더 많은 가치를 제공하고 선두를 유지하고 있습니다.
최근에는 OpenAI와 ChatGPT 모델을 소프트웨어에 통합하는 계약을 체결하고, Anthropic과 클로드 LLM을 사용하여 워크플로 애플리케이션을 생성하는 계약을 체결하는 계약을 체결하는 등 여러 주요 계약을 발표했습니다.
투자자들은 별다른 인상을 받지 못했습니다.
지난주 타격을 입은 ServiceNow 주가는 지난 1년 동안 45% 하락했으며 주가수익비율(P/E) 32에 거래되고 있습니다.
이는 두 자릿수 성장률을 기록한 기업치고는 합리적인 수치입니다.
그리고 한동안 지속되었지만 여전히 건전한 성장 기회와 반복적인 수익 흐름이 있습니다.
시장이 SaaS 기업을 어떻게 처리할지 결정하면서 계속해서 하락할 수 있지만, 이는 하락장에서 매수할 수 있는 기회로 보입니다.