폭락한 사이버 보안 주식이 마침내 매수할 가치가 있을까요?
하쉬 차우한 - 2025년 3월 21일 오전 4시 15분
요점
센티넬원 주가는 예상보다 부진한 가이던스로 인해 최근 분기 보고서 발표 후 하락했습니다.
회사는 예상을 뛰어넘고 예상보다 빠르게 성장할 수 있을지도 모릅니다.
센티넬원의 빠른 수익 성장은 향후 주가를 상승시킬 수 있습니다. 센티넬원 SentinelOne (S -0.36%)의 주가는 3월 12일 2025 회계연도 4분기 실적(1월 31일로 마감된 3개월 동안) 발표 이후 5% 이상 하락했습니다. 사이버 보안 전문가의 가이던스는 예상보다 부진한 것으로 나타났습니다.
SentinelOne은 지난 분기에 전년 동기 대비 견조한 성장세를 기록하며 흑자로 전환했지만, 타이트한 지출 환경이 올해 회사의 성장에 부담을 주고 있는 것 같습니다. 센티넬 One의 타격 요인을 자세히 살펴보고 최근 하락세로 인해 투자자들이 주식 매수를 고려할 수 있을 만큼 매력적인 주가가 형성되었는지 살펴봅시다.
SentinelOne이 과속 방지턱에 부딪혔을 수 있지만, 더 큰 그림은 밝은 것 같습니다
SentinelOne은 2025 회계연도에 매출이 32% 증가한 8억 2,100만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준 순손실은 20% 감소한 주당 0.92달러를 기록했습니다. 그러나 2026 회계연도에는 매출 성장률이 23% 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. SentinelOne은 이러한 신중한 가이던스를 "거시경제 상황, 거래 시기, 연방 지출 불확실성"에 기인한다고 설명합니다
그러나 SentinelOne의 주요 지표 중 일부를 자세히 살펴보면 수익 파이프라인 개선과 기존 고객과 체결하고 있는 더 큰 계약 덕분에 더 빠른 성장을 이룰 수 있음을 알 수 있습니다. 경영진은 최근 실적 콘퍼런스 콜에서 경쟁 사이버 보안 회사의 비즈니스 수주에 대한 몇 가지 사례를 제공했습니다.
SentinelOne은 사이버 보안 플랫폼에 인공지능(AI) 기반 기능을 추가함으로써 고객이 위협을 감지하는 데 걸리는 시간을 줄이는 동시에 비용을 절감할 수 있다고 지적합니다. 그 결과 SentinelOne 고객은 AI 중심의 사이버 보안 모듈 사용을 늘리고 있으며, 이는 회사 수익 파이프라인의 큰 폭으로 증가하고 있습니다.
이는 전 분기 SentinelOne의 잔여 이행 의무(RPO)가 전년 동기 대비 30% 증가한 12억 달러에서 알 수 있습니다. 이 지표는 아직 이행되지 않은 회사 계약의 총 가치를 나타냅니다. SentinelOne의 RPO 규모는 해가 지남에 따라 예상보다 나은 결과를 제공할 수 있음을 시사합니다. 더 중요한 것은 고객의 지갑을 더 많이 확보할 수 있는 SentinelOne의 능력이 회사의 마진 프로필에 긍정적인 영향을 미치고 있다는 점입니다. 이 회사는 최근 회계연도를 마이너스 3%의 비일반회계기준 영업 마진으로 마감했으며, 이는 전년도의 마이너스 19%보다 크게 개선된 수치입니다. 게다가 SentinelOne은 이번 회계연도에 3~4%의 비일반회계기준 영업이익률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 여기서 주목할 만한 또 다른 점은 SentinelOne이 사이버 보안 설루션을 위해 1,000억 달러 이상의 대규모 총 주소 지정 가능 시장을 확보하고 있다는 것입니다. 이는 결국 성장이 가속화될 수 있음을 의미합니다.
좋은 점은 센티넬원의 RPO 성장률이 전분기 대비 5%포인트 상승하며 회복세를 보였다는 점입니다. 이는 향후 모조를 회복하고 전분기 대비 실망감을 뒤로할 수 있다는 또 다른 지표입니다.
뛰어난 수익 성장은 주가를 상승시킬 수 있습니다
SentinelOne은 2025 회계연도에 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준으로 주당 0.05달러의 수익을 기록하여 전년도 주당 0.28달러의 손실을 기록했습니다. 분석가들은 향후 3 회계연도 동안 SentinelOne의 수익이 급격히 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 회사 수익의 빠른 성장은 장기적으로 주식이 견고한 상승을 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다. 놀랍지 않게도 이 주식의 12개월 목표 중앙값은 $25이며, 현재 수준에서 33% 상승할 가능성이 있습니다. SentinelOne을 담당하는 36명의 애널리스트 중 거의 4분의 3이 SentinelOne을 매수할 것을 권장합니다.
따라서 올해 센티넬원의 주가가 15% 하락하여 2024년 말 9개에 육박했던 주가 대비 매출 비율이 7개로 낮아졌다는 것은 현명한 투자자들이 주가 하락에 따라 이 주식을 매수하는 것을 고려할 수 있음을 시사합니다. 이는 향후 분기에 예상보다 강력한 실적이 나올 경우 사이버 보안 주가가 다시 한번 급등할 수 있기 때문입니다.