세일즈포스 주식에 문제가 생겼습니까?
David Jagielski – 2024년 6월 7일 오전 5시 10분
고객 관계 관리(CRM) 전문가는 또한 선도적인 인공 지능 플랫폼을 제공합니다.
그러나 최근 분기 동안 회사의 성장률은 저조했고, 심지어 회사의 예측도 가벼워 보입니다.
높은 가치를 감안할 때 투자자들은 이 사업에서 훨씬 더 많은 것을 기대할 것입니다.
지난주 매각 이후 세일즈포스의 주가는 2024년에 10% 하락했습니다.
지난주 Salesforce(CRM 2.63%)의 주가는 회사가 최근 분기 실적을 발표한 후 급락했습니다.
비즈니스가 여전히 성장하고 있지만 분석가와 투자자들에게 그들이 기대했던 수준의 성장을 제공하지는 못했습니다.
상대적으로 높은 가치로 거래되는 주식의 경우 위험한 위치에 놓일 수 있습니다.
세일즈포스는 여전히 기술 세계에서 지배적인 이름이며, 고객 관계 관리(CRM) 플랫폼은 많은 기업의 중요한 요구 사항을 충족합니다.
하지만 분명히 몇 가지 문제를 겪고 있습니다.
투자자들은 단지 단기적인 문제를 이용하기 위해 최근 주가가 하락한 후 이 기술 주식을 사는 것을 고려해야 할까요?
아니면 Salesforce에게 더 큰 문제가 생긴 것일까요,
아니면 지금이 매수를 피하거나 할 때인가요?
Salesforce에게 무슨 문제가 생긴 것일까요?
세일즈포스 주식은 5월 마지막 주에 1분기 실적을 발표한 후 수십 년 만에 최악의 하루를 보냈습니다.
특히 주목할 만한 것은 2006년 이후 처음으로 이 사업이 분석가들의 기대에 미치지 못했다는 것입니다.
세일즈포스는 일반적으로 결과에 대해 투자자와 분석가들을 만족시켰지만 이번에는 그렇지 않습니다.
4월 30일에 끝난 2025 회계연도 1분기에 회사의 매출은 총 91억 3천만 달러였으며 전년 동기 대비 11% 증가했습니다.
그러나 분석가들은 91억 7천만 달러의 매출을 예상했습니다.
또한 이번 분기에 대한 회사의 예측도 저조했으며, 경영진은 92억 5천만 달러에서 92억 5천만 달러의 매출을 예상했습니다.
분석가들은 93억 7천만 달러의 매출을 예상했습니다.
비싼 주식에 대한 기대가 큽니다
Salesforce는 Salesforce Einstein이라고 부르는 인공지능(AI)으로 CRM 플랫폼을 강화했습니다.
아인슈타인은 판매 기회를 예측하고, 사전에 예방적으로 사례를 해결하며, "모든 곳에 지능을 내장하는 것"을 도울 수 있습니다.
회사는 플랫폼을 "최고의 인공지능 CRM"이라고 브랜드화하고, "향후 10년 동안 회사들이 인공지능의 약속을 실현할 수 있도록 도울 수 있는 좋은 위치에 있다"라고 말합니다.
그런 종류의 주장의 문제는 만약 여러분이 인공지능으로 구동되는 새로운 제품을 가지고 있다고 투자자들을 설득하고 싶다면, 더 높은 성장률을 보이는 방식으로 그것에 대한 증거가 있어야 한다는 것입니다.
하지만 사실, 그것은 사실이 아닙니다.
사실, Salesforce의 성장률은 몇 분기 동안 둔화되고 있습니다.
인공지능 관련 성장 기회를 높이는 회사에서 기대하는 성장 유형이 아닙니다.
세일즈포스의 가치는 여전히 높습니다
세일즈포스의 주식은 후행 수익의 40배 이상에서 거래되고 있습니다.
그리고 그것은 지난 주 매각을 고려한 후입니다.
이는 이번 분기에 7%에서 8% 사이의 한 자릿수 성장만 기대하는 기업에 대한 높은 평가입니다.
높은 수익 배수에서 투자자들은 Salesforce가 가장 최근 분기뿐만 아니라 향후 분기에 제공한 것보다 훨씬 더 나은 결과를 기대할 것입니다.
그리고 여전히 주가가 정확히 저렴하지 않은 상황에서 Salesforce의 주가는 더 하락할 여지가 있습니다.
비록 최근 주가가 급격히 하락했지만, 여전히 52주 최저치인 193.68달러를 훨씬 상회하고 있습니다.
Salesforce 주식은 매수입니까?
세일즈포스의 사업은 부서지지 않았고, 상태도 좋지 않습니다.
회사는 지난 분기에도 여전히 영업을 늘렸고, 이익을 올리면서도 그렇게 했습니다.
사업 자체가 문제가 있는 것은 아니지만, 높은 기대치는 높은 수준의 성과를 내도록 회사에 엄청난 압박을 줄 수 있습니다. 그리고 세일즈포스는 성과를 내지 못하고 있습니다.
그렇기 때문에 높은 밸류에이션으로 인해 앞으로 더 많은 손실이 발생할 수 있기 때문에 오늘 매수할 주식이 아닙니다.
세일즈포스의 플랫폼은 AI로 인해 강화될 수 있지만 결과는 미래 성장에 대한 경영진의 낙관론을 뒷받침할 수 없습니다. 그리고 그 변화가 있기 전까지는 더 나은 성장주가 있기 때문에 회사에 대한 투자를 보류할 것입니다.