2024년 중반, 이 캐시 우드 주식은 9% 하락했습니다. 그러나 최근 뉴스는 그것이 달로 향할 수 있다고 시사합니까?
아담 스파타코(Adam Spatacco) – 2024년 6월 26일 오전 5시 30분
Rocket Lab은 CHIPS Act 덕분에 50번째 상업 발사를 완료하고 연방 자금 지원을 앞두고 있습니다.
캐시 우드는 지난 몇 달 동안 ETF를 통해 로켓 랩에서 자신의 입지를 강화해 왔습니다.
수익은 가속화되고 있지만, 백로그와 현금 흐름의 추세는 로켓랩이 만기에 도달하기까지 여전히 오르막길을 걷고 있음을 시사합니다.
로켓랩의 주가는 비틀거리고 있지만, 회사는 투자자들이 알아야 할 좋은 소식이 꽤 있습니다.
2024년의 반환점이 다가오고 있는 상황에서 귀하의 포트폴리오는 일부 지역에서 비정상적으로 높은 수익을 창출했을 가능성이 높습니다.
기술 및 에너지를 포함한 부문은 특히 좋은 성과를 보였습니다.
그렇게 성과가 좋지 않은 주식 중 하나는 로켓랩 USA Rocket Lab USA (RKLB -1.86%)입니다.
6월 21일 현재 우주 탐사 사업의 주가는 2024년에 9% 하락했습니다.
이러한 하락에도 불구하고(또는 그 때문에) 아크 인베스트의 CEO 캐시 우드는 지난 두 달 동안 ARK 우주 탐사 및 혁신 ETF와 ARK 자율 기술 및 로보틱스 ETF를 통해 로켓랩에서 꾸준히 입지를 늘려왔습니다.
우드는 현재 사상 최저치에 가까운 거래를 하고 있기 때문에 로켓랩의 비용 기반을 낮추기 위해 달러 비용 평균 전략을 사용하고 있을 수 있습니다.
왜 이것이 결국 우드의 수익성 있는 움직임이 될 수 있는지에 대해 알아보고 로켓랩의 주가가 더 상승할 수 있는지 평가해 보겠습니다.
로켓랩은 약간의 모멘텀을 가지고 있지만...
주가가 반영하는 것과 달리 로켓랩의 사업은 2024년으로 순조로운 출발을 보였습니다.
이달 초, 로켓랩은 키네이스라고 불리는 프랑스 사물인터넷(IoT) 회사의 위성을 성공적으로 발사했습니다.
그 위성 임무는 전자라고 불렸고 로켓랩의 50번째 상업 발사를 대표했습니다.
더 중요한 것은, 그 성공적인 배치가 로켓랩에게 50번의 발사를 완료한 가장 빠른 상업 우주 사업으로서의 자랑거리를 주었습니다.
다른 곳에서는 우주선에 사용되는 반도체 생산에 자금을 지원하기 위해 CHIPS 법에 따라 연방 자금으로 최대 2,400만 달러를 지원받을 예정입니다.
누군가는 이 이정표들이 투자자들의 긍정적인 정서를 보증해야 한다고 생각할 것입니다.
로켓랩은 자사의 서비스가 수요가 많다는 것을 증명했고, 회사는 미국 정부로부터 약간의 검증도 받았습니다.
하지만 주가가 급등하고 있는 것은 투자자들이 영감을 받지 못한 채 남겨졌다는 것을 시사합니다
주식이 곧 이륙할 것입니까?
아래 차트는 로켓랩에 대해 주목해야 할 몇 가지 중요한 재무 지표를 보여줍니다.
우주 탐사는 자본 지출(capex) 집약적인 사업이라는 점을 이해하는 것이 중요합니다.
하지만 이러한 막대한 비용에도 불구하고 위에서 설명한 수익 추세는 로켓랩이 밀린 수요를 충족할 수 있으며, 눈에 띄는 매출 가속화를 달성하기 시작하고 있음을 시사합니다.
이것은 좋은 소식이지만 해결해야 할 것이 더 있습니다.
운영 프로필에는 로켓랩의 마진과 비용 프로필도 나와 있습니다.
총이익도 개선되고 있지만 운영 비용은 계속 증가하고 있습니다.
주식기준보상을 조정하는 경우에도 위 그림의 운영비 6,700만 달러는 일반적으로 인정되지 않는 회계원칙(GAAP) 기준으로 5,600만 달러로 정규화되며, 이는 전년 대비 40% 증가한 수치입니다.
이러한 역동성을 감안할 때, 로켓랩의 잉여현금흐름이 여전히 마이너스를 유지하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
수익 증가와 함께 운전자본이 약간 개선되었음에도 불구하고 손익분기점 또는 플러스 현금흐름에 도달할 수 있는 회사의 능력은 여전히 의문입니다.
로켓랩은 3월 31일에 끝난 분기에 마이너스 2,200만 달러의 잉여현금흐름을 보고했습니다.
이뿐 아니라 로켓랩은 1분기 말에 잔고가 소폭 감소했다고 발표했습니다.
다시 말하지만, 잔고 감소의 일부는 수익 인지도 증가에 따른 것인데, 이는 표면적으로 긍정적인 일입니다.
그러나 성장 투자자들은 매출 추세 가속화와 신규 예약 활동이 잔고를 늘릴 수 있는 충분한 조합을 보고 싶어 해야 합니다.
로켓랩 주식은 지금 좋은 투자입니까?
로켓 랩은 흥미로운 위치에 있습니다.
저는 투자자들이 그 회사가 잘 하고 있다고 생각하지만, 그 주식을 사야 할 만큼은 아니라고 생각합니다.
우드의 매입은 제도적으로는 뒷받침이 되지만, 그녀가 종종 그녀의 펀드들 사이에서 투기적인 베팅을 한다는 것을 인정하는 것이 중요합니다.
로켓랩이 적자 운영을 계속하는 한, 회사의 현금 지위는 점점 더 위태로워질 것입니다.
로켓랩은 유동성을 개선하기 위해 (주주에게 희석되는) 추가 주식을 발행하거나 잠재적으로 부채를 조달해야 할 수도 있습니다.
이 두 가지 옵션 모두 회사로서 로켓랩의 현재 발전 단계에서는 이상적이지 않습니다.
회사가 어느 정도 잠재력을 가지고 있지만, 이 주식에 관심이 있는 투자자들이 신중하게 해야 할 일은 로켓랩의 진행 상황을 계속 모니터링하는 것입니다.
지금 당장은 주가 하락이 타당해 보이고 성장 투자자들은 다른 곳에서 더 나은 옵션을 찾을 수 있습니다.