52주 신고가 근처에서 거래되고 있는 로블록스 주가는 여전히 상승할 수 있을까요?
데이비드 야갤스키 지음 - 2024년 12월 14일 오전 3시 6분
투자자들이 성장주에 대한 낙관적인 전망을 내놓으면서 최근 몇 달 동안 Roblox의 주가는 상승세를 보이고 있습니다.
로블록스는 어린이를 위한 최고의 게임 플랫폼으로, 최근 강화된 안전 조치를 발표했습니다.
비즈니스는 빠른 속도로 성장하고 있지만 수익성 부족은 여전히 투자자들에게 큰 우려 사항입니다.
최근 몇 달 동안 급등하고 있는 주식 중 하나는 Roblox(RBLX -0.02%)입니다.
이 회사의 게임 플랫폼은 어린아이들에게 인기가 많으며 최근 몇 년 동안 판매가 활발해지고 있습니다.
또한 많은 어린 아이들이 Roblox에서 콘솔 또는 더 성숙한 게임 옵션으로 전환하는 경우가 많기 때문에 더 넓은 연령대에게 콘텐츠가 더 매력적으로 다가갈 수 있도록 비즈니스를 확장하고 있습니다.
비즈니스의 장기적인 성장 기회는 매력적이지만 여전히 수익성이 낮아 주가가 현재보다 훨씬 높게 치솟는 것을 막는 장애물이 될 수 있습니다.
52주 최고치에 근접한 상황에서 로블록스 주가는 여전히 여기서 반등할 여지가 있을까요,
아니면 투자자들이 현금화하여 다른 성장주를 매수하는 것을 고려해야 할까요?
로블록스, 온라인 안전에 대한 큰 우려 해결
온라인 서비스가 어린 아이들에게 어필할 때마다 안전은 중요한 문제가 될 것입니다.
안전하지 않다면 광고주는 자사 브랜드가 플랫폼과 연관되는 것을 원하지 않을 수 있으며, 이는 회사의 성장 잠재력에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
올해 초, 저명한 공매도 업체인 힌덴부르크 리서치는 로블록스의 수치가 부풀려지고 안전 조치가 느슨해져 온라인 포식자가 게임 플랫폼에서 어린이를 쉽게 표적으로 삼을 수 있다며 신랄한 보고서를 발표했습니다.
공매도 보고서는 종종 편향되어 오해의 소지가 있을 수 있습니다.
그러나 로블록스는 온라인 안전에 대해 더 강력한 입장을 취하고 있는 것으로 보입니다.
최근에는 부모가 자녀가 액세스할 수 있는 콘텐츠와 게임의 유형을 더 많이 통제할 수 있는 강화된 조치를 발표했습니다.
게임 내 직접 메시지 전송은 기본적으로 13세 미만의 어린이에게는 비활성화됩니다.
하지만 이는 회사가 직면한 한 가지 문제일 뿐입니다.
또 다른 문제는 수익성 부족입니다.
성장은 여전히 인상적이지만 손실은 여전히 상당합니다
9월 30일에 마감된 로블록스의 가장 최근 분기 실적에서 로블록스의 예약은 34% 증가한 11억 달러를 기록했습니다.
예약은 주로 로블록스의 가상 화폐인 Robux의 판매로 구성됩니다.
이 수치는 이연 수익을 포함하기 때문에 매출보다 높지만 현재 기간 성장을 나타내는 더 나은 지표가 될 수 있습니다.
로블록스의 가장 큰 문제는 비즈니스가 수익성에 전혀 근접하지 못했다는 점입니다.
이 회사는 분기 동안 2억 3,900만 달러의 순손실을 기록했는데, 이는 1년 전의 2억 7,700만 달러 손실보다 14% 소폭 개선된 수치입니다.
진전은 있었지만 손실이 너무 커서 지난 1년 동안 소폭의 개선만 이루어졌을 뿐 조만간 손익분기점을 맞기는 어렵습니다.
기술적으로는 긍정적인 영업 현금 흐름을 창출하고 있지만, 지난 3개월 동안 총 2억 6,500만 달러에 달하는 주식 기반 보상에 크게 의존하고 있습니다.
그렇지 않았다면 분기 영업 현금 흐름이 2억 4,700만 달러에 불과했기 때문에 현금을 소진했을 것입니다.
로블록스 주식을 매수하기에는 너무 늦었나요, 아니면 주가가 더 오를 수 있을까요?
요즘 투자자들은 위험에 관계없이 로블록스와 같은 성장주에 대한 욕구가 더 많은 것으로 보입니다.
내년에 더 많은 금리 인하가 이루어질 수 있기 때문에 이러한 유형의 투자가 계속해서 랠리를 펼칠 가능성이 있습니다.
그러나 로블록스의 상당한 손실을 무시해서는 안 됩니다.
로블록스는 더 넓은 잠재 고객층에 도달하고 안전 조치를 개선하여 수익 잠재력을 확대할 수 있는 기회를 얻었지만, 현재 속도에 따라 손익분기점에 도달하려면 현재 운영 규모를 대폭 확대해야 합니다.
경제 상황이 악화되면 투자자들이 성장주에 대해 불안감을 느끼기 시작하면 로블록스를 비롯한 수익성이 낮은 기업들의 밸류에이션이 빠르게 하락할 수 있습니다.
최근 몇 달 동안 주가가 상승한 것은 고무적이지만, 그렇다고 해서 비즈니스와 관련된 리스크가 증발한 것은 아닙니다.
로블록스 주식은 장기적으로 좋은 매수가 될 수 있으며, 저는 이 플랫폼이 광고주에게 젊은 시청자에게 다가갈 수 있는 독특한 방법을 제공할 수 있다고 낙관합니다.
더 넓은 범위의 콘텐츠를 제공함으로써 향후 사용자 기반을 확장하기 위해 성장할 수 있는 기회를 충분히 확보할 수 있습니다.
그러나 투자자들은 이 비즈니스가 흑자로 전환되기까지는 시간이 좀 걸릴 수 있으므로 인내심을 가져야 합니다.
그렇게 될 때까지 주가는 험난한 여정을 계속할 수 있습니다.