로빈후드가 150달러 미만일 때 구매해야 하나요?
크리스 나 이거 - 2025년 10월 6일 오전 5시 31분
요점
Robinhood의 고객 계정은 2분기에 10% 증가한 2,650만 개를 기록했습니다.
이 회사의 사용자당 평균 매출은 34% 증가했습니다.
문제의 조짐이 경제 지평선에 있는 시점에 주식은 프리미엄으로 거래되고 있습니다.
Robinhood의 고객, 매출, 수익은 모두 상승하고 있지만 수년간의 상승 끝에 주가는 완벽하게 책정되었습니다.
로빈후드 Robinhood (HOD 1.99%)의 주가는 지난 몇 년 동안 신규 고객을 지속적으로 추가하고, 금융 서비스를 확대하며, 매출과 수익을 성장시키면서 급등했습니다.
그 결과 핀테크 주식은 지난 3년 동안 1,200% 이상 상승했습니다.
이는 짧은 시간 안에 놀라운 수익률이며, 로빈후드의 급격한 상승으로 인해 일부 투자자들은 주식을 소유하지 않아 놓치고 있는 것은 아닌지 궁금해하고 있습니다.
하지만 로빈후드가 빠르게 성장하고 있지만 지금 당장은 주식을 사지 않는 것이 가장 좋을 것입니다.
그 이유는 다음과 같습니다.
로빈후드의 인상적인 성장을 부인할 수 없습니다
Robinhood의 성장은 지난 몇 년 동안 눈부시게 이루어졌으며, 거의 모든 핵심 지표에서 입지를 다졌습니다.
예를 들어, Robinhood의 자금 지원 고객 계정은 지난 몇 년 동안 증가 추세를 보였으며 작년에 성장이 가속화되었습니다.
2022년 이후 연간 성장률을 살펴보면: 차트를 보면 최근 고객 계정이 많은 성장세를 보였으며, 최근 분기도 이와 다르지 않았습니다. 고객 계정은 10% 증가한 총 2,650만 개를 기록했습니다.
최근의 성장은 새로운 계정 제공 덕분일 가능성이 높습니다.
Robinhood는 현재 고금리 저축 계좌, 상세 주식 보고서 및 기타 혜택을 포함한 Robinhood Gold 서비스를 제공하고 있습니다.
이 분기에 총 350만 명의 고객을 확보했으며, 이는 전년 동기 대비 76% 증가한 수치입니다.
이 모든 것이 Robinhood의 평균 사용자당 매출(ARPU)에 기여했으며, 2분기에는 34% 증가한 151달러를 기록하는 등 증가세를 보이고 있습니다.
이는 다시 Robinhood의 매출과 수익을 끌어올렸습니다.
분기 매출은 45% 증가한 9억 8,900만 달러, 비일반회계기준 주당 순이익은 두 배인 주당 0.42달러를 기록했습니다.
고객 성장률이 상승하고 매출 및 수익이 급증하며 ARPU가 상승하는 상황에서 투자자들이 Robinhood에 대해 그렇게 낙관적인 태도를 보인 것은 놀라운 일이 아닙니다.
지금이 로빈후드 주식을 매수하기에 좋은 시기가 아닌 이유
지금 투자자들이 로빈후드 주식을 매수하는 것에 대해 가장 먼저 우려하는 것은 로빈후드 주식이 프리미엄으로 거래되고 있다는 점입니다.
현재 주식의 주가수익비율은 약 62이며, S&P 500 지수의 평균 주가수익비율은 30입니다.
현재 많은 주식이 강세장의 혜택을 계속 받고 있기 때문에 비싸지만 프리미엄이 높으면 오류의 여지가 거의 없습니다.
즉, 로빈후드의 분기 실적이 좋지 않으면 투자자들이 가격이 저렴한 다른 주식으로 투자 심리를 전환하면서 회사 주가가 하락할 수 있습니다.
더 중요한 것은 미국 고용 시장이 둔화되고 있다는 증거가 증가하고 있다는 점이며, 이는 경제에 나쁜 신호입니다.
노동통계국 데이터에 따르면 8월에 창출된 일자리는 22,000개에 불과해 경제학자들의 예상치인 75,000개에 훨씬 못 미쳤습니다.
이와는 별도로 9월의 최신 ADP 민간 고용 데이터에 따르면 32,000개의 일자리가 감소하여 2년여 만에 가장 큰 폭으로 감소했습니다. 미국인들은 지난 몇 년 동안 S&P 500 지수가 지난 3년 동안 87% 상승하는 등 투자에 대해 낙관적인 전망을 내놓았고, 이는 로빈후드의 비즈니스에 큰 도움이 되었습니다.
하지만 경제가 둔화되거나 경기 침체에 빠지면 투자자들은 주식을 매수할 의향이 낮아져 로빈후드의 성장에 찬물을 끼얹을 수 있습니다.
로빈후드의 주식이 프리미엄으로 거래되고 미국 경제가 고용 불확실성에 직면해 있는 상황에서 지금 당장 핀테크 주식을 매입하지 않는 것이 가장 좋을 수 있습니다.