일부 월스트리트 애널리스트에 따르면 41%와 54% 하락하기 전에 판매해야 하는 인기 양자 컴퓨팅 주식 2가지
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 11월 1일 오전 3시 55분
요점
지난 한 해 동안 리게티 컴퓨팅 주식은 2,570%, 디웨이브 퀀텀 주식은 2,840%의 수익률을 기록했습니다.
리게티는 광범위한 활용성을 갖춘 게이트 기반 시스템에 중점을 둔 수직 통합 양자 컴퓨팅 회사입니다.
D-Wave Quantum은 어닐링 시스템 덕분에 클라우드 양자 서비스를 상용화한 최초의 기업으로, 이러한 고공행진 중인 양자 컴퓨팅 주식이 현실 점검을 받을 수 있습니다.
퀀텀 컴퓨팅은 월스트리트에서 큰 인기를 끌고 있습니다.
지난 한 해 동안 리게티 컴퓨팅 Rigetti Computing (RGTI+4.12%)의 주가는 2,570%, 디웨이브 퀀텀 D-Wave Quantum (QBTS+2.35%)의 주가는 2,840% 상승했습니다.
하지만 일부 월스트리트 분석가들은 이러한 급등 이후 주가가 크게 고평가 되었다고 생각합니다.
캔터 피츠제럴드의 트로이 젠슨은 리게티의 목표 주가를 주당 18달러로 설정했습니다.
이는 현재 주가인 39달러에서 54% 하락한 것을 의미합니다.
니덤의 퀸 볼튼도 같은 전망을 내놓고 있습니다.
캔어코드의 킹슬리 크레인은 D-Wave Quantum의 목표 주가를 주당 20달러로 설정했습니다.
이는 현재 주가인 34달러에서 41% 하락한 것을 의미합니다.
니덤의 퀸 볼턴도 같은 전망을 내놓고 있습니다.
투자자들이 이 양자 컴퓨팅 회사들에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
리게티 컴퓨팅 Rigetti Computing : 54% 하락 암시
리게티는 절대 영도에 가까운 온도에서 전기 회로를 사용하여 양자 컴퓨터의 기본 정보 단위인 큐비트를 생성하는 방식인 초전도 양자 컴퓨팅을 전문으로 합니다.
이 회사는 프로세서를 제조하고 소프트웨어를 설계하며 클라우드 기반 양자 컴퓨팅 서비스를 제공함으로써 수직 통합의 이점을 누리고 있습니다.
특히 중요한 점은 리게티가 D-Wave가 개척한 어닐링 시스템에 비해 가까운 미래에 상업적 가치가 낮다고 전문가들이 말하는 게이트 기반 시스템을 개발한다는 점입니다.
그러나 양자 컴퓨팅이 앞으로 성숙하고 오류 수정 및 확장성을 둘러싼 문제가 해결됨에 따라 게이트 기반 시스템은 궁극적으로 더 많은 유형의 문제를 해결할 수 있게 될 것입니다.
리게티는 2분기 재무 실적이 예상치를 하회했다고 발표했습니다.
매출은 42% 감소한 180만 달러, GAAP 순손실은 3배 증가한 4천만 달러를 기록했습니다.
현재까지 영업은 3천만 달러의 현금을 소비했지만, 6월에 주식을 더 발행한 후 대차대조표에 4억 2천5백만 달러의 현금과 단기 투자금을 보유하고 있습니다.
투자자들에게는 리게티에 두 가지 문제가 있습니다.
첫째, 게이트 기반 양자 컴퓨터는 적어도 5년, 더 오래 대부분의 기업에서 실용적인 사용 사례가 없기 때문에 시장이 매우 젊습니다. 또한 리게티는 매출의 1,253배에 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 회사가 수익을 창출할 때마다 1,253달러를 지불하고 있다는 것을 의미합니다.
이 가격이라면 적절한 조건에서 주가는 54% 쉽게 하락할 수 있습니다.
D-Wave 퀀텀 D-Wave Quantum : 41% 하락 암시
D-Wave는 초전도 양자 컴퓨팅을 전문으로 합니다.
최근 게이트 기반 시스템으로 전환했지만, 금융, 물류, 스케줄링, 공급망 관리 등의 분야에서 최적화 문제를 해결하는 데 탁월한 어닐링 시스템에 집중해 왔습니다.
예를 들어, 폭스바겐은 혼잡한 베이징 시내 도로를 통과하는 택시 노선을 최적화하기 위해 D-Wave의 기술을 활용해 왔습니다.
D-Wave는 자체 프로세서를 제조하지 않기 때문에 리게티만큼 수직적으로 통합되지는 않지만 또 다른 장점이 있습니다.
게이트 기반 시스템은 현재 높은 오류율로 인해 확장이 어렵고 상업적 활용도가 제한되지만 어닐링 시스템은 더 관대합니다.
그래서 D-Wave는 경쟁사보다 먼저 양자 컴퓨터와 클라우드 양자 컴퓨팅 서비스를 상용화했습니다.
D-Wave는 2분기 재무 실적이 예상치를 상회했지만 수익은 하회하는 혼합된 실적을 발표했습니다.
매출은 42% 증가한 31억 달러, 비일반회계기준 순손실은 희석주당 0.08달러로 축소되었습니다.
현재까지 영업은 3,500만 달러의 현금을 소비했지만 7월에 주식을 발행한 후 대차대조표에 8억 1,900만 달러의 현금을 보유하고 있습니다.
D-Wave의 양자 어닐링 시스템은 오늘날 리게티의 게이트 기반 시스템보다 상업적 유용성이 더 높지만, 주식은 여전히 384배의 매우 비싼 가격에 거래되고 있습니다.
리게티가 1,253배의 매출로 거래된다는 사실을 알게 된 후에는 저렴해 보일 수 있지만, 384배의 매출은 여전히 S&P 500에서 가장 높은 가치를 지닌 주식보다 두 배나 비쌉니다.
따라서 41% 하락은 충분히 그럴듯합니다.