향후 20년 동안 삶을 변화시키는 부를 창출할 수 있는 3가지 소형주
월스트리트의 변동성은 인내심 있는 투자자들에게 기회를 제공합니다.
대형주가 소형주를 근소하게 앞질렀는데, 이는 소형주에 대한 바겐세일이 많다는 것을 의미합니다.
세 가지 혁신 주도 기업은 장기 주주를 눈에 띄게 부유하게 만들 수 있습니다.
세 가지 숨겨진 보석은 각 산업 내에서 게임 체인저입니다.
월스트리트에 투자하는 것은 불가피한 기복을 수반합니다.
지난 10년 동안 상징적인 다우존스 산업평균지수, 광범위한 S&P 500 지수, 혁신 중심의 나스닥 종합지수는 강세장과 약세장 사이를 오가며 거듭났습니다.
단기 트레이더에게 이러한 급격한 변동은 불안할 수 있습니다.
그러나 장기 투자자에게 변동성은 기회를 낳습니다. 최근 소형주가 메가캡 기업들의 실적을 크게 밑돌고 있는 상황에서, 인내심 있는 투자자들은 소형주를 찾고자 하는 투자자들에게 가치가 풍부합니다.
다음은 향후 20년 동안 투자자들의 삶을 변화시킬 부를 창출할 수 있는 세 가지 소형주입니다.
PubMatic
인내심 있는 투자자들의 삶을 바꿀 수 있는 부를 창출할 수 있는 최초의 소형주는 애드테크 회사인 PubMatic(PUBM 2.70%)입니다.
현재 PubMatic의 가장 큰 역풍은 미국 경제의 건전성입니다.
일부 데이터 포인트는 경제가 계속 움직이고 있음을 보여주지만, 몇 가지 화폐 기반 지표는 앞으로 문제가 발생할 것임을 시사하고 있습니다.
광고주는 문제의 첫 징후가 보이면 지출을 줄이는 경향이 있으며, 이는 PubMatic의 매출 및 수익 결과에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
그러나 이것은 장기적인 투자자에게 유리한 양면 동전입니다.
경기 침체는 경제 사이클의 불가피한 부분이지만 비교적 빨리 끝납니다.
제2차 세계대전 이후 경기침체가 18개월 이상 지속된 적은 없었으며, 12개월을 기록한 경기침체는 단 세 차례에 불과했습니다.
이에 비해 대부분의 확장은 여러 해 동안 연장됩니다.
PubMatic과 같은 광고 중심 비즈니스는 미국과 세계 경제의 이러한 장황한 성장기를 활용할 수 있습니다.
PubMatic은 광고 업계에서 가장 빠르게 성장하는 트렌드인 디지털 광고의 중심에 있습니다.
좀 더 구체적으로 말하자면, 커넥티드 TV, 비디오, 모바일 광고는 적어도 10년 중반까지는 연간 두 자릿수 성장을 기대하고 있습니다.
PubMatic의 흥미로운 점은 프로그래매틱 광고 공간의 판매 측 플랫폼(SSP)이라는 것입니다.
SSP 분야의 지속적인 통합으로 인해 퍼블리셔가 디지털 디스플레이 공간을 판매할 수 있는 존경받는 회사는 그리 많지 않습니다.
경쟁이 감소함에 따라 PubMatic의 판매 측 프로그래매틱 광고 공간 점유율은 4%에서 4.5%로 증가했습니다.
틀림없이 이 회사의 가장 매력적인 측면은 클라우드 기반 프로그래매틱 광고 플랫폼입니다.
PubMatic은 타사 서비스에 의존하는 대신 현명하게 자체 인프라를 구축하기로 결정했습니다.
회사의 매출이 장기적으로 연간 기준으로 두 자릿수 성장할 것으로 예상됨에 따라 규모가 커짐에 따라 더 많은 수익을 유지할 수 있을 것입니다.
다시 말해, 이 결정은 실질적으로 더 높은 영업 마진을 위한 레시피입니다.
장기 투자자들이 PubMatic을 신뢰할 수 있는 마지막 이유는 회사의 대차대조표입니다.
PubMatic은 부채 없이 1억 7,140만 달러의 현금, 현금 등가물 및 유가증권으로 9월 마감 분기를 마감했으며 9년 동안 플러스 현금 흐름을 창출해 왔습니다.
어떤 경제 환경에서도 성공할 수 있는 완벽한 위치에 있습니다.
Lovesac
향후 20년 동안 투자자들의 삶을 변화시킬 부를 창출할 잠재력을 가진 두 번째 스몰캡 주식은 가구 소매업체인 Lovesac(LOVE 5.54%)입니다.
"가구 소매업체"라는 말을 들었을 때 즉각적인 본능이 잠드는 것이라면 혼자가 아닙니다.
가구 산업은 일반적으로 성장이 느리고 실제 매장에 대한 유동 인구에 크게 의존하며 종종 제품을 차별화하는 데 어려움을 겪습니다.
Lovesac은 전통적으로 고집이 센 가구 산업과는 전혀 다릅니다.
의심할 여지 없이 Lovesac과 경쟁 제품의 가장 큰 차이점은 가구입니다.
원래는 "sacs"로 알려진 빈백 스타일의 의자로 잘 알려졌지만, 이제 순매출의 약 90%는 대부분의 생활공간에 맞게 재배치할 수 있는 모듈식 소파인 "sactionals"에서 찾을 수 있습니다.
Sactionals는 200개 이상의 다양한 표지 선택과 함께 제공됩니다.
생산에 사용되는 원사는 전적으로 재활용 플라스틱 물병에서 파생됩니다.
그리고 무선 충전 스테이션을 포함한 업그레이드 옵션이 부족하지 않습니다.
요점은 sactionals가 기능, 선택성 및 친환경성에서 독특하다는 것입니다.
이러한 모든 추가 기능이 소비자에게 더 비쌀 것이라고 생각할 수 있으며 맞습니다.
그러나 이것은 Lovesac과 경영진의 의식적인 움직임입니다.
경미한 경기 침체기에 소비 습관을 바꿀 가능성이 적은 고소득 고객을 대상으로 하면 Lovesac이 피할 수 없는 폭풍우를 견디는 데 도움이 될 것입니다.
Lovesac이 경쟁사에서 빙빙 돌고 있는 또 다른 이유는 옴니채널 판매 플랫폼입니다.
COVID-19 팬데믹 기간 동안 Lovesac은 매출의 상당 부분을 온라인으로 전환하는 데 성공했습니다.
또한 팝업 쇼룸과 유명 브랜드(예: Best Buy 및 Costco Wholesale)와의 파트너십을 통해 브랜드 인지도를 높이고 제품을 이동시킵니다.
이러한 접근 방식은 오프라인 소매업체보다 간접비를 크게 낮추고 영업 마진을 우수하게 유지했습니다.
Lovesac의 혁신과 옴니채널 영업 접근 방식은 장기적으로 지속적인 두 자릿수 매출 및 이익 성장을 창출할 것입니다.
Fiverr International
향후 20년 동안 인생을 바꿀 부를 창출할 수 있는 세 번째 스몰캡 주식은 온라인 서비스 마켓플레이스인 Fiverr International(FVRR 6.36%)입니다.
Fiverr는 미국 경제에 대한 우려와 같이 PubMatic이 직면하고 있는 것과 동일한 단기적인 문제에 직면해 있습니다.
경기 침체가 발생하면 미국 실업률이 상승하는 것은 지극히 정상입니다.
고용 시장이 약화될 것이라는 전망은 기업들이 프리랜서 서비스에 대한 지출을 꺼리게 만들 수 있습니다.
그러나 경기 침체는 불가피하지만 일시적이기도 합니다.
따라서 인내심 있는 투자자들이 Fiverr와 같은 업계 선두 기업에 뛰어들 수 있는 이상적인 기회로 인해 하방 공포가 고조되고 있습니다.
코로나19 팬데믹은 대부분의 기업에게 어려운 시기였지만, Fiverr에게는 영구적인 기회의 순간이었다.
일부 근로자는 최악의 팬데믹 상황 속에서 사무실로 복귀했지만, 그 어느 때보다 많은 근로자가 원격 근무(풀타임 또는 파트타임)를 유지하고 있습니다.
원격 이동이 잦은 인력은 Fiverr의 긱 이코노미 기반 운영 모델에 딱 들어맞는다.
더욱 중요한 것은 Fiverr의 플랫폼이 경쟁사와 차별화되었다는 점이다.
Fiverr의 경쟁 온라인 서비스 마켓플레이스 대부분은 프리랜서들이 시간당 작업 가격을 책정하고 있는 반면, Fiverr의 프리랜서들은 완료된 프로젝트에 대해 하나의 가격으로 작업을 등록하고 있다.
Fiverr가 기업에 제공할 수 있는 가격 투명성은 타의 추종을 불허하며, 이는 구매자당 지출이 상당히 꾸준히 증가하는 이유를 설명할 수 있습니다.
그러나 Fiverr의 운영 모델에서 가장 중요한 측면은 테이크 레이트(take rate), 즉 플랫폼에서 협상된 각 거래에서 수수료를 포함하여 유지할 수 있는 비율이다.
9월 말 분기 동안 Fiverr의 테이크율은 31.3%로 확대되었으며, 이는 주요 경쟁사의 거의 두 배에 달하는 수치이다.
이를 통해 투자자들은 Fiverr가 자사 플랫폼의 총 거래에서 더 많은 점유율을 차지하고 있지만, 구매자나 프리랜서의 이탈을 유도하지 못하고 있다는 것을 알 수 있다.
Fiverr가 이러한 꾸준한 테이크율 증가를 유지할 수 있다면 마진 부문에서 동종 업체를 앞지르는 데 문제가 없을 것입니다.
Fiverr의 역사적으로 싼 밸류에이션은 투자자들에게 가장 좋은 기회다.
지난 4년 동안 주가가 완전히 반등한 후 전년 순이익의 약 10배에 주식을 매수할 수 있습니다.
장기적으로 두 자릿수 성장 잠재력이 있는 Fiverr는 다시는 볼 수 없을 것입니다.