지금 당장 1,000달러로 매수해야 할 더러운 저렴한 주식 3가지
레오 선 지음 – 2025년 8월 16일 오전 4시 5분
요점
플러그 파워의 수소 사업은 더 따뜻한 거시적 환경에서 가열될 것입니다.
금리가 하락함에 따라 오픈도어의 주택 판매가 가속화될 것입니다.
SoFi의 두 가지 가장 큰 역풍은 사라지고 있으며, 주가는 여전히 매우 저렴해 보입니다.
플러그 파워, 오픈도어, SoFi는 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있습니다.
워런 버핏이 "다른 사람들이 욕심을 부릴 때는 두려워하라"라고 경고한 것으로 유명하기 때문에 S&P 500 지수가 사상 최고치에 근접해 있기 때문에 지금이 새로운 주식을 매수하기에 가장 좋은 시기는 아닌 것 같습니다.
하지만 자세히 살펴보면 엘리트 지수의 구성 요소가 아닌 많은 주식이 여전히 할인가로 거래되고 있음을 알 수 있습니다.
성장 잠재력에 비해 여전히 저렴해 보이는 세 가지 주식, 즉 플러그 파워(PLUG 3.03%), 오픈도어(OPEN 5.59%), 소파이(SOFI 2.06%)를 살펴보고 몇 년 안에 1,000달러의 적당한 투자금을 작은 자산으로 전환할 수 있는 이유를 알아보겠습니다.
1,Plug Power
주요 수소 충전 및 저장 회사인 플러그 파워는 전 세계에 72,000개 이상의 연료 전지 시스템과 275개의 주유소를 배치했습니다.
연료 전지는 주로 지게차에 사용되며, 주요 고객사로는 Amazon과 Walmart가 있습니다.
작년에 플러그 파워의 매출은 순손실이 확대되면서 24% 급감했습니다.
거시적 역풍으로 인해 새로운 수소 충전 프로젝트에 대한 시장의 욕구가 억제되었고, 2022년과 2023년에 극저온 시스템 사업을 확장한 두 건의 주요 인수가 무산되었습니다.
하지만 2024년부터 2027년까지 분석가들은 따뜻한 거시 환경에서 수소 시장이 다시 뜨거워지면서 플러그의 매출이 연평균 30% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 '프로젝트 퀀텀 도약' 비용 절감 계획을 실행하면서 순손실을 줄일 것으로 예상되며, 미국 에너지부(DOE)의 새로운 16억 6천만 달러 대출 보증(6개의 새로운 친환경 수소 제조 공장 건설)은 신중하게 다시 확장하면서 용매를 유지해야 합니다.
플러그 파워는 아직 증명해야 할 것이 많지만, 올해 매출의 1배 미만으로 주가가 저렴해 보입니다.
긍정적인 소식이 있으면 공매도(7월 31일 기준 유동성의 28%)를 겁주고 주가를 상승시킬 수 있습니다.
그렇기 때문에 내부자들은 지난 12개월 동안 여전히 순매수세를 보였습니다.
2. 오픈도어 테크놀로지스 Opendoor
오픈도어는 미국에서 가장 큰 주택 '즉시 구매자'(iBuyer)입니다.
이 비즈니스 모델은 인공지능(AI) 알고리즘을 사용하여 주택에 대한 즉각적인 현금 제안을 하고, 이를 수정하여 자체 마켓플레이스에 재상장합니다.
이 비즈니스 모델은 팬데믹 이후 금리가 낮고 신규 주택 판매가 가속화될 때 번성했지만 금리가 급등하면서 실패했습니다.
그렇기 때문에 오픈도어의 매출은 2023년에 55% 급감했고 2024년에는 26% 더 감소했습니다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 순이익(EBITDA)도 지난 3년 동안 적자를 유지했습니다.
분석가들은 2025년에도 매출이 21% 더 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 상황은 암울해 보이지만, 연방준비제도이사회가 기준금리를 세 차례 인하하면서 오픈도어는 실제로 2024년에 다시 주택을 매입했습니다.
조정 EBITDA 마진도 인력을 감축하는 동시에 재판매 거래 비용과 수수료를 줄이면서 개선되었습니다.
또한 더 많은 주택 건설업체 및 부동산 플랫폼과 협력하여 더 많은 판매자에게 다가가고, 제안의 정확성을 향상하기 위해 AI 알고리즘을 업그레이드하고, 새로운 오픈도어 독점 플랫폼을 통해 구매자와 판매자를 직접 매칭하여 자체적으로 부동산을 사고 수리하지 않도록 하고 있습니다.
이러한 모든 촉매제와 추가 금리 인하는 수익을 다시 높일 수 있습니다.
그렇기 때문에 분석가들은 2025년부터 2027년까지 매출이 연평균 12% 성장하고 조정 EBITDA가 최종 연도까지 플러스로 전환될 것으로 예상합니다.
이는 올해 매출의 1배 미만으로 거래되는 주식으로서는 유망한 성장 경로입니다.
7월 말에는 주식의 거의 24%가 여전히 공매도되고 있었지만, 내부자들도 지난 12개월 동안 주식을 순매수했습니다.
3. SoFi 기술
SoFi는 대출, 보험 정책, 부동산 계획 서비스, 신용카드, 은행 서비스 및 주식 거래 도구를 위한 원스톱 디지털 상점을 운영합니다. 이러한 서비스를 결합하고 젊은 세대의 디지털 네이티브 사용자를 타기팅함으로써 기존 은행을 혁신하는 것을 목표로 합니다.
2021년부터 2024년까지 SoFi의 연말 회원 수는 250만 명에서 1,010만 명으로 4배 증가했고, 사용 중인 제품 수는 190만 개에서 1,470만 개로 8배 가까이 급증했으며, 연간 매출은 10억 1,000만 달러에서 26억 1,000만 달러로 두 배 이상 증가했습니다.
자체 결제 및 카드 발급 서비스를 제공하는 핀테크 자회사인 갈릴레오는 약 1억 6천만 개의 계정을 보유하고 있습니다.
SoFi의 성장률은 인상적이지만 금리 상승으로 인해 신규 대출에 대한 시장의 수요가 냉각되고 2020년부터 2023년까지 학자금 대출 상환이 일시적으로 동결된 영향을 받았습니다.
디지털 은행으로의 전환으로 인해 규정 준수 비용이 증가하면서 마진도 축소되었습니다.
하지만 앞으로는 금리가 하락하고 학자금 대출 상환이 재개됨에 따라 이러한 역풍은 사라질 것입니다.
그렇기 때문에 분석가들은 2024년부터 2027년까지 매출과 조정 EBITDA가 각각 연평균 25%와 37% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
SoFi의 주식은 플러그 파워와 오픈도어만큼 공매도가 많지 않으며, 내부자들은 지난 12개월 동안 여전히 순매도 상태였습니다.
하지만 흔히 간과하는 핀테크 주식은 내년 조정 EBITDA의 17배에 달하는 가격으로 여전히 할인된 가격으로 보입니다.