월스트리트에서 55% 하락하기 전에 매도하는 AI 주식 2가지
이러한 주식은 강세를 보이지만 월스트리트는 조심해야 할 이유가 있습니다.
작성자 마날리 프라단, CFA - 2026년 3월 23일 오전 12시(미국 동부시간)
요점
일부 월스트리트 애널리스트들은 팔란티어와 패스트리의 주가가 현재 수준에서 55% 이상 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
두 회사 모두 강력한 성장세를 보이고 있지만 밸류에이션은 펀더멘털보다 앞서고 있을 수 있습니다.
팔란티어는 밸류에이션 리스크에 직면해 있으며, 패스트는 밸류에이션 및 실행 리스크를 안고 있습니다.
인공지능(AI) 주식은 지난 몇 년 동안 시장에서 가장 좋은 성과를 거두었습니다.
그러나 이러한 급등으로 인해 기업의 밸류에이션도 극도로 높아져 향후 몇 달 동안 조정 위험이 높아졌습니다.
소프트웨어 주식은 AI가 업계를 혼란에 빠뜨릴 수 있다는 우려로 인해 이미 2026년 초에 1조 달러 이상의 시장 가치가 사라졌습니다.
하지만 그 매도세 이후에도 일부 AI 주식은 펀더멘털과 괴리된 것처럼 보이는 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
월스트리트 분석가들은 이제 이 두 주식의 추가 하락을 예상하고 있으며, 일부 목표 주가는 55% 이상 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
팔란티어 테크놀로지스
팔란티어 Palantir (PLTR3.21%)는 최근 실적 호조에도 불구하고 일부 월스트리트 애널리스트들이 투자자들이 매도를 고려해야 한다고 생각하는 저명한 기업용 AI 주식입니다.
제프리의 애널리스트 브렌트 틸도 그중 한 명입니다.
그는 목표주가 70달러로 주식의 마지막 종가(2026년 3월 19일 기준)보다 거의 55% 낮은 '성과 미달' 등급을 유지하고 있습니다.
우려되는 것은 최근 실적 발표 이후에도 회사의 고가 밸류에이션에 대한 것입니다.
팔란티어는 선물 수익의 약 84.1배에 거래되고 있어 일부 분석가들은 주가가 펀더멘털을 훨씬 앞질렀다고 주장하고 있습니다.
그러나 팔란티어의 최근 실적은 매우 호조를 보이고 있습니다.
2025 회계연도 4분기(2025년 12월 31일 마감)에는 인공지능 플랫폼(AIP)에 대한 강력한 수요에 힘입어 매출이 전년 동기 대비 70% 급증한 14억 달러를 기록했습니다.
또한 4분기에 전년 동기 대비 138% 증가한 약 43억 달러 규모의 계약을 체결했습니다.
AIP의 채택이 가속화되면서 고객들은 더 큰 규모의 거래를 체결하고 있습니다.
이러한 모멘텀은 회사의 수익성을 높이는 데 도움이 되고 있으며, 4분기에 43%의 GAAP 순이익률을 기록했습니다.
또한 지지자들은 높은 밸류에이션에도 불구하고 AIP와 고객의 물리적 자산, 상호 관계 및 프로세스를 디지털 파트너와 연결하는 온톨로지 프레임워크를 장기적인 성장을 지속할 수 있는 주요 경쟁 우위로 강조하고 있습니다.
Fastly
Fastly(FSLY5.14%)는 데이터 트래픽을 최종 사용자에게 더 가깝게 처리하여 웹사이트, 앱 및 디지털 콘텐츠를 더 빠르고 안전하게 제공하는 에지 클라우드 플랫폼을 운영하고 있습니다.
AI 도입이 증가함에 따라 Fastly의 엣지 네트워크를 통해 더 많은 자동화된 트래픽, 봇 및 AI 기반 워크로드가 유입되고 있습니다.
그러나 일부 월스트리트 애널리스트는 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다.
Fastly의 목표가 중간값인 14달러는 지난 종가보다 거의 47% 낮습니다.
시티그룹 애널리스트 파티마 불라니는 지난 몇 달 동안 가장 약세 목표가 중 하나인 10달러를 제시했는데, 이는 이 글을 쓰는 시점의 종가보다 62% 낮은 수치입니다.
선도 수익의 70배가 넘는 속도로 빠르게 거래되고 있으며, 이는 매우 높은 밸류에이션 수준입니다.
또한 예측할 수 없는 고객 트래픽에 의존하기 때문에 회사의 성장은 변동성이 큽니다.
이 회사는 2025년 4분기의 강력한 수요가 반복되지 않을 수 있다고 강조했습니다.
또한 2026년에는 자본 지출이 매출의 10~12%에 달할 것으로 예상되는 등 인프라 비용 상승에 빠르게 직면하고 있습니다.
하지만 회사의 재무 실적은 개선되고 있습니다.
2025 회계연도(2025년 12월 31일 마감)에는 매출이 전년 대비 15% 성장한 6억 2,400만 달러, 비일반회계기준 총이익률은 61%에 달했으며, 비일반회계기준 순이익은 1,970만 달러로 처음으로 흑자를 기록했습니다.
Fastly의 턴어라운드는 고무적이지만, 높은 밸류에이션, 실행 리스크, 높은 자본 투자의 조합으로 인해 2026년에는 위험한 베팅이 될 수 있습니다.