팔란티어 테크놀로지스가 월스트리트를 학교로 이끌었습니다. 1 애널리스트가 결과를 예측했습니다.
대니 베나 - 2024년 11월 9일 오전 4시 2분
팔란티어는 AI 수요 증가의 확실한 수혜자 중 하나였습니다.
이 회사는 예상과 경영진의 견조한 예측을 훨씬 뛰어넘는 실적을 달성했습니다.
주식이 저렴하지는 않지만, 팔란티어는 AI 혁명의 핵심 플레이어이며, 이 인공지능(AI) 전문가는 생성형 AI에 대한 끊임없는 수요로 이익을 얻고 있습니다.
팔란티어 테크놀로지스 Palantir Technologies (PLTR 4.49%)의 재무 발표를 앞두고 몇 주 동안 많은 양의 잉크가 유출되었으며, 그중 상당수는 마이너스를 기록했습니다.
이 주가는 지난 몇 년 동안 인공 지능(AI)의 채택 가속화에 힘입어 작년 초 이후 545% 상승하는 등 엄청난 상승세를 이어가고 있습니다.
이에 따라 팔란티어의 기업 가치는 그에 상응하는 상승을 보였으며, 월스트리트에서는 이에 대한 경종을 울리기도 했습니다.
이 회사는 11월 4일 장 마감 후 실적을 발표했는데, 팔란티어가 예상치를 뛰어넘었다고 말하는 것은 과소평가일 수 있습니다. 이 데이터 마이닝 및 AI 전문업체는 애널리스트들의 기대치를 상회하는 실적을 발표하고 올해 가이던스를 상향 조정하여 블록버스터 보고서를 중단했습니다.
월스트리트의 많은 사람들이 팔란티어의 광범위한 성과에 놀라움을 금치 못했지만, 한 애널리스트는 많은 사람들이 팔란티어의 강점을 과소평가하고 있다고 예측했습니다.
팔란티어의 결과와 그것이 미래에 어떤 의미가 있는지 살펴봅시다.
모든 실린더에서 발사하기
3분기에 팔란티어는 전년 동기 대비 30%, 전분기 대비 7% 증가한 7억 2,600만 달러의 매출을 올렸습니다.
그 결과 조정 주당 순이익(EPS)은 0.10달러로 43% 증가했습니다.
예상치를 고려할 때 분석가들의 컨센서스 추정치에 따르면 매출은 7억 1,000만 달러, 주당 순이익은 0.09달러로 예상되었기 때문에 팔란티어는 두 가지 장애물을 모두 쉽게 해결했습니다.
이러한 결과는 전년 대비 54%, 전분기 대비 13% 증가한 미국 상업용 매출에 힘입은 것으로, 경영진의 가이던스인 47% 이상의 성장률을 훨씬 앞질렀습니다.
미국 정부 수익은 40% 증가하며 그 역할을 다했습니다.
고객 지표도 마찬가지로 견고했습니다.
팔란티어의 고객 수는 미국 상용 고객이 77% 증가한 데 힘입어 전년 대비 39% 증가했습니다.
또한 향후 성장에 박차를 가해 최소 100만 달러 상당의 거래 104건을 성사시켰습니다.
이 중 36건은 최소 500만 달러, 16건은 최소 1,000만 달러의 가치가 있었습니다.
팔란티어는 현재의 견조한 성장을 주도했을 뿐만 아니라 수익성 있는 미래를 위한 토대를 마련했습니다.
매출이 아직 매출로 예약되지 않은 회사의 잔여 성과 의무(RPO)는 전년 대비 59% 증가한 16억 달러를 기록했습니다. RPO가 현재 매출보다 빠르게 성장하고 있는 것은 좋은 소식이며, 이는 회사의 성장세에 다리가 있음을 시사합니다.
팔란티어의 비밀 무기는 강력한 고객 수요를 경험한 인공 지능 플랫폼(AIP)이었습니다.
팔란티어는 사용자와 팔란티어의 엔지니어를 연결하여 실행 가능한 솔루션을 개발하는 부트 캠프를 개최하는 독특한 접근 방식을 취했습니다.
증거는 부인할 수 없습니다.
경영진은 팔란티어의 부트 캠프 세션에 참석한 고객들로부터 몇 주 만에 체결된 수많은 7자리 숫자의 계약에 주목했습니다.
팔란티어 경영진은 몇 분기 연속 성장 가속화에 힘입어 연간 매출 가이던스를 28억 달러로 상향 조정했으며, 이는 전년 동기 대비 26% 성장한 수치입니다.
또한 팔란티어는 조정 이익과 잉여현금흐름 전망치도 상향 조정했습니다.
경영진이 올해 초 발표한 경영진의 40% 성장률 전망치보다 상향 조정된 50% 성장을 예상하고 있기 때문에 미국 상업 부문이 더 낙관적인 전망을 내놓은 가장 큰 요인입니다.
한 애널리스트는 조금도 놀랍지 않았습니다
웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 이 결과에 조금도 놀라지 않았습니다.
지난 9월, 오랜 기간 팔란티어 강세론자였던 아이브스는 "점진적으로 더 많은 기업"이 2025년에 AIP를 도입하는 방법을 논의하고 있다고 언급했습니다.
당시 아이브스는 팔란티어의 "기업 중심 AIP 전략"이 팔란티어 스토리에 대한 명확한 '게임 체인저'라고 말하며, 아웃퍼폼(매수) 등급과 45달러의 목표 주가를 제시했습니다.
이 결정은 일부 애널리스트들이 팔란티어의 높은 밸류에이션을 이유로 방관하고 있는 가운데 나온 것입니다.
아이브스가 "명작"이라고 불렀던 팔란티어의 실적에 따라 애널리스트는 목표 주가를 57달러로 올렸습니다.
그는 낙관적인 전망에 대한 "전례 없는 수요"를 언급하는 동시에 "새로운 고객 전환 및 기존 거래 확장"의 가속화 속도에 주목했습니다
이러한 결과는 아이브스(그리고 저)의 낙관적인 견해를 입증합니다.
특히 현재 주식이 약 140배의 선행 수익에 판매되고 있기 때문에 모든 투자자가 팔란티어 주식을 기회로 보지는 않을 것입니다.
높은 밸류에이션과 주식의 내재적 변동성을 고려할 때, 실제 또는 인지된 실패는 팔란티어를 다시 현실로 추락시킬 수 있습니다.
의심스러운 점이 있다면 팔란티어의 가치가 73% 가까이 하락한 2021년부터 2023년 사이의 주식 차트를 확인하세요.
글로벌 경영 컨설팅 회사인 맥킨지 앤 컴퍼니에 따르면 향후 10년간 제너레이티브 AI 시장의 가치는 2조 6,000억 달러에서 4조 4,000억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
팔란티어가 이 기회의 극히 일부라도 얻을 수 있다면, 그리고 저는 그렇게 할 수 있다고 믿습니다.
앞으로 5~10년 동안 주식의 가치는 훨씬 더 높아질 것입니다.
일관된 실행력, 엄청난 기회, 수익성 증가를 고려할 때 팔란티어는 매수라고 생각합니다.
주식의 높은 밸류에이션으로 인해 미루고 있는 분들은 약세 또는 단순히 달러 비용 평균으로 주식을 매수할 수 있는 기회를 찾으세요.